Сравнете взаимни фондове и управление на фондове

Взаимните фондове (PIFs) / Глава 10. Общите средства на банковия мениджмънт (управление на фондове)

Така че нека да разберете вече - кой е по-добре, взаимни фондове или по управление на фонда? По закон, акции на взаимни фондове са ценни книжа: плюс в посока на взаимни фондове. В битката за средствата на инвеститорите взаимни фондове уверено да използват основната им предимство: са ценни книжа, акции на взаимни фондове имат право да купува / продава и други сделки, свързани с конвенционалните ценни книжа. За разлика от тях сертификати за акции, емитирани от управлението на средствата в инвестиционни фондове и потвърждаващи правото да се доверите на паричен превод, не може нито да даде, нито продават или купуват, тъй като те не са ценни книжа. По този начин, сертификатът е оригинален банкова разписка, че е получил средства.

Управление на фонда има възможност да инвестират в по-голям брой обекти: плюс в посока на управлението на средствата. управление на банка общи фондове бързо компенсират, тъй като те имат на практика няма ограничения по отношение на каквито и да било финансови инструменти и други инвестиционни активи. OFBU може да работи с деривативни финансови инструменти, скъпоценни камъни и метали, ценни книжа, чуждестранна валута, както и много други инструменти, които не са налични взаимни фондове. Освен това, средствата за управление на банкови могат да инвестират средства от инвеститори в чуждестранните пазари. Взаимните фондове е, всъщност, се ограничават до фондовия пазар, пари и недвижими имоти. Въпреки, че взаимните фондове са официално инвестират в западните пазари, но на практика това не стане реално осъществимо. Същото може да се каже и за използваните средства и инвестиции - във взаимни фондове е задължително рубли, а управлението на средствата може да приеме и благородни метали, твърда валута, ценни книжа и т.н. Ето защо, в различни финансови инструменти и възможности за инвестиции, управление на фондове имат значително предимство, като е в състояние да изпълнява доста сложни инвестиционни стратегии.

Взаимните фондове по-прозрачна: плюс в посока на взаимни фондове. Взаимните фондове отново стават напред. Както видяхме, законодателството взаимни фондове предписано редовното оповестяване на цялата важна информация за стойността на дела и нетните активи на структурата на портфейла, и т.н. това, което те са готови да се подчиняват, защото това е тяхната различна конкурентно предимство. И никой не е дал банки такъв ред, така че, който иска да, той разкрива, а останалите са просто мълчи. Това е място за всички видове "сиви" схеми: от изплащането на бонуси на служителите и завършва с "obnalom" и теглене на пари в чужбина.

В OFBU намали разходите на инвеститора: плюс в посока на управлението на средствата. Като цяло, взаимни фондове общо разходите на инвеститорите в управлението от порядъка на 3-5% годишно (на нетната стойност на активите). Те се приспада при всички случаи - дали дейността на договорния фонд успешна или не. На върха на управляващото дружество има право да се установят отклонения за покупка на акции (до 1,5%) и отстъпки за тяхното погасяване (до 3%). От друга страна, във фонда на разходите за управление представляват фиксирана такса в размер на един и половина до два процента (нетните активи), както и еднократна годишна премия от около 10-20% (от печалбата). Работим по такава схема, управлението на средствата целенасочено стимулиране на контрол, печалбите са, или по-скоро - по-скоро големи бонуси, зависи единствено от успеха на тяхната работа.

Взаимните фондове са под строг контрол: плюс в посока на взаимни фондове. Отново, взаимни фондове се издърпват напред. Фактът, че законодателството за взаимните фондове да отделите достатъчно строга рамка работи. Дейностите на взаимни фондове, регулирани от над 30 наредби, "стъпка напуснали, стъпка надясно" от ръководството, което е еквивалентно на "бягство" и заплашва не само тежки глоби, но и за отнемането на лиценза. За сравнение, оградата, единствената инструкция №63 централна банка, която регламентира дейността на управление на фонда просто изглежда като рай. В съответствие с тази банка не може да използва средства на инвеститорите и за други цели, т.е. в някакъв вид на собствените си цели. След това изявление, банката е длъжна да инвестират в съответствие с тяхната декларация инвестиционна политика, като това оказва не повече от 15% от средствата в един актив.

В допълнение, взаимен фонд дейност се контролира от четири организации - Федералната служба за финансови пазари и на одитора, записващо устройство и специализирана депозитар. За OFBU никой не гледа и няма контрол. Единственият регулатор на средствата по банковата управление - централната банка. Това означава, че от позицията на инвеститора в OFBU сигурността на параметъра далеч зад взаимни фондове, и за този параметър е изтеглен и потенциалната надеждността на инвестиционния фонд като инструмент за инвестиции.

Акционер да плати скъпо за контрола на взаимни фондове: плюс в посока на управлението на средствата. Въпреки това, предишната предимство се превръща в по-неблагоприятно положение, веднага след като става въпрос за пари. В крайна сметка, по такъв контрол на няколко нива ще трябва да платите, подпомагане на целия надзорен инфраструктура. Тя е за фонда и плаща за работата на надзорния персонал.

За да обобщим. В "мач" между взаимни фондове и управление на фондове, ние можем с увереност да реми. А това означава, че ще реши все пак да ви! Още веднъж, ние преминаваме през редица нюанси, които могат да помогнат в този труден избор.