Съчетанието на риска и безрисков актив в портфейла - studopediya

Фигура 1, защото тя е ефективен портфейл от рискови активи, TL - фондове, инвестиращи в безрискови активи. Онлайн Съобщение в TM допирателната към ефективните портфейли Ay и представлява всички комбинации на риск и възвръщаемост, която в момента предлага на пазара на инвеститор. Тази права линия, минаваща през TL и кривата на ефективните портфейли в ТМ се нарича капиталовия пазар линия (CML) .Bolee крива най-висока безразличие вече може да бъде постигната от инвеститора, като точка на допиране линия LM и безразличие U1 крива на топене R като се допират, а по-предпочитано от ненужно, тъй Тя осигурява голяма полза. Ако се разшири възможността пазар за инвеститорите в набирането на средства за% на безрисковия лихвен процент (KF), на LM линия ще продължи TM Може да се предположи, че колкото по кривата на безразличие пресича линия LM на ТМ, както е показано на фигура 1. Тази цифра показва, че лихвеният процент без риск е равен на стойността на безрисковия лихвен процент, на инвестициите не е съвсем реалистично. Хартия с фактор чувствителност по-голямо от 1, наречен агресивни, т.е. те растат по-бързо от нормата на възвръщаемост на пазарния индекс. Тези документи, които растат по-бавно и имат съответно коефициент на чувствителност е по-малко от 1, наречени отбранителни. От теорията на Марковиц инвестиция, направена на определен период, активът на безрисковия нарича хартията, доходността, която в края на инвестиционния период се определя и е известно, че инвеститорът в началото на инвестиционния период. Тъй като няма стойност несигурност безрисков актив, неговата стандартна отклонение = 0. Съответно активът не се съпоставят с други ценни книжа, т.е. си корелация и ковариация с тях = 0.

Page генерирана за: 0.003 сек.