Всичко за типовете брокери на валутния (NDD, STP и ЕМК)

Нека да започнем с първите брокери нарича създателите тип пазар (marketmaker) или DD-Brokers (DealingDeskBroker), търговци или занимаващи центрове (DC). Такива брокери работят на финансовия пазар за своя сметка и от свое име и извършват покупко-продажба на чуждестранна валута и други активи, за парите си. За примери за маркет-мейкъри в ежедневния живот всички ние сме запознати: за обмяна на валута офиса. Обменни бюра, определени покупка и продажба на валута по своя преценка; ако сте съгласни с тяхната оферта, можете да купите или продадете; - ако не, подмине. Това се случва: виждате (например, в една мрежа) обменен курс и дойде на топлообменника и да видим, че курсът се промени. В Trader език се нарича рекотиране (рекотиране) - т.е. маркет-мейкър, казва, че цената е остаряла и в замяна предлага друга цена, на която сте съгласни или несъгласни. Традиционният начин за изпълнение на търговски поръчки за тези брокери - т.нар моментално изпълнение (InstantExecution). Нейната особеност е, че това изпълнение включва възможност requote (requote) - т.е. ситуации, в които брокерът отхвърля заповедта за търговия с обявена цена и новите ценови оферти. Един търговец обикновено има възможност за задаване на ценовия диапазон на отклонения от снимачната площадка в какъв ред ще бъде изпълнена; друго, търговецът получава повторна кавички.

Такива търговци на Форекс търговията на дребно често се нарича "кухни" и да бъдат посъветвани да стоят настрана от тях. Наистина ли е така? Да, и не. В повечето занимаващи система като такава не е нищо особено лошо в това. Мисля, че всеки трябва да се използват услугите на обменните бюра. Освен това, големи международни банки са на горното ниво на веригите за доставки ликвидност изглежда да работи точно по тази схема, и е огромна маркет мейкъри определят цените по свое усмотрение. Единственият проблем тук е възможен конфликт на интереси на брокера и търговеца, ако даден търговец печели стабилна за значителен период от време. Както своите доходи - това е загуба за маркет-мейкъра, а след това на маркет-мейкър или стимул да се отървете от неудобна клиента или да го направи, така че тя вече не е спечелил. Заслужава да се отбележи, че и двете водят до загуба на репутация за брокера, следователно, разумни брокери на такива методи на влияние се опитват да не се използва без много нужда.

Сега е ред на втория вид брокери, така наречените НДБ (NoDealingDesk) брокерите. Те използват две основни технологии: STP (Straight Through Processing) и ECN (Electronic Communication Network).

Нека първо да се занимават с STP. STP брокер изпраща търговски нареждания на своите клиенти директно към доставчици на ликвидност. доставчици на ликвидност може да бъде една или може би няколко. Във втория случай, брокерът възможност за сравняване на цени от различни доставчици и клиенти да изпълняват поръчки, в най-добрата налична цена. В тази схема, брокерът играе ролята на посредник, предаване на нареждания от клиента в следващата инстанция. За услугите си на посредник, разбира се, искат такса. Тя може да бъде изразена в влошаването на цените на определена стойност, т.е. Увеличаването на маржовете (т.нар Markup, разпределени надценки) или в назначаването на Комисията за изпълнението на сделката.

STP платформа използва собствен метод за изпълнение на поръчките, наречен на функционирането на пазара (Market Execution). В този вариант няма повторно кавички, но приплъзване (приплъзване) цена - това е, ситуации, в които откриването на цената на поръчката, се различава от обявените. Трябва да се разбере, че методът за контрол на приплъзването на пазара и в очакване на заповеди на стоп търговецът не е, и приплъзване по принцип може да бъде много значимо по-бързо на пазара. Но приплъзване може да бъде или положителен или отрицателен - т.е. цена на отваряне може да варира изгодно за страната на търговец.

Дали това е добре, ако брокерът ви използва STP технология? Като цяло добро. Механизмът на STP брокер играе ролята на посредник, който не играе срещу клиента и предоставя определени услуги срещу заплащане. Но ние трябва да разберем, че самият факт, че брокерът използва платформата на STP, все още за това, което не говори. STP - това е само технология, която може да се даде възможност на брокера предоставя на клиента по-добри условия за търговия. Ако брокерът не се интересува от това, тогава няма технология няма да помогне, и условията за търговия може да бъде по-лошо от това на прилична облагодетелстване брокер. Отново, който каза, че брокерът на STP не може да играе срещу клиента? Може би, ако той иска.

В допълнение към STP, там е още по-модерна технология ECN (ElectronicCommunicationNetwork). което позволява на клиентите си да търгуват директно един с друг. ECN брокер осигурява на клиентите с платформа, където всички участници на пазара (клиенти, така и за осигуряване на ликвидност) могат да взаимодействат помежду си при равни условия. Каква е разликата от технологията на STP? В STP платформа за търговия Trader заповед може да бъде изпълнена само на цена, която ще предложи на доставчик на ликвидност. Т.е. търговец само може да "заеме" цена на някой друг - с други думи, това е цена-taker'om. На място търговецът на ECN активно може да повлияе на пазара, излагайки своите търговски поръчки. Например, ако ние ще поставим лимитирана поръчка вътре разпространение на платформата ECN, разпространението стеснява, всички участници на пазара ще го видят и да бъдат в състояние да реагира по съответния начин. Как? Например, като се съгласи да ни разходи, в резултат на което нашата граница, за да се изпълни. По този начин, на място търговецът на ECN може да предложи цена - с други думи, да бъде ценово giver'om, а не само цената, taker'om.

Истинските ECN брокери предлагат на клиентите ценна информация за така наречените "дълбочината на пазар» (Depthofthemarket), които обикновено се представя под формата на пазар "чаша". Пазарен чаша представлява най-добрата информация за текущи оферти (лимитирана поръчка) за покупка и продажба, която се актуализира в реално време. Това може да ни даде тази информация? Да помислим. Какво ще покаже цената на Ask и Bid, което се показва като стандарт в нашата терминал? Начинаещи обикновено отговарят, че Попитайте и оферти показва текущата цена на покупката и продажбата на инструмента. В действителност, тя със сигурност не е така. Попитайте и офертите - цената на последната сделка, сключена покупко-продажба. По този начин, Ask и цените на офертите ни показват миналото. стъклени приложения ни показва бъдещето - с определена степен на вероятност, разбира се. Виждайки стъклени приложения, търговец знае на каква цена може да изпълни поръчката на пазара в момента. Т.е. стъклени заявления показва ни kakoymozhet бъде следващият цена. Това е много важна информация, ако се използва правилно.

Тъй като ние говорим за цената, нека да обсъдим този въпрос. По някаква причина, много хора вярват, че "идеалната брокер" приплъзване пазарните цени и още повече чакащи поръчки не трябва да бъде. В действителност, тя със сигурност не е така. Единственият реда, в който трябва да бъде открит в обявената цена (или по-добре) е лимитирана поръчка. Пазарна поръчка винаги се изплъзва - ние вече знаем защо. Тъй като цената, която виждаме в терминала - това е минало цена. И на следващия цена в повечето случаи ще бъде различна - това е нормално, а ако си мислиш за него, очевидно.

Със стоп поръчки са всичко за един и същ. Стоп поръчка е условна поръчка, когато Попитайте цена и офертата (в зависимост от вида на поръчката) достигне предварително зададена стойност, брокерът ще изпрати искане търговия да се извършва вече при следните цени. Ето защо, отлага ред спирка е в действителност пазарна поръчка и, подобно на всеки пазарен ред, в повечето случаи се извършва на цена, различна от обявената. Единственото предимство на заповедите да спре, преди на пазара - е, че контингент ред се задейства от страна на брокер. Това спестява време за търговия с терминала за парцел от тиково дърво, нейната обработка и изпращането на брокера за заявка на търговията.