техники за управление на риска - финансови рискове

Целта на контрола е да се намали рискът от финансови загуби, свързани с риска до минимум. Загубите могат да бъдат оценени от гледна точка на парите, измерена стъпки, за да не им позволяват. Финансовият мениджър трябва да се изравни, тежат тези две оценки и планират как най-добре да се сключи сделка с минимизиране на рисковата позиция.

Като цяло, методи за защита срещу финансови рискове могат да бъдат класифицирани според въздействието предмет на два вида: физическа защита, икономическа защита. За физико-щит е да се използват инструменти като придобиване аларми, сейфове, система за контрол на качеството на продукцията, за панел-данни от неоторизиран достъп, защита и т.н. наемане

Икономически защита е да се прогнозира нивото на допълнителни разходи, оценка на степента на възможните щети, използването на всички на финансовия механизъм за заплахата за лице vidatsii или риск от последствията.

В допълнение, добре известни на основните методи за контрол на ориз-ком: избягване, управление на активите и пасивите, диверсификация на застрахователния фирми-хеджирането.

1. Избягване е да се избегне рискът от извършване на събитието. Но за избягването на риска, финансов предприятие обикновено представлява отказ от доходите. Също така включва абсорбцията и ограничаващи.

Усвояването на средствата е признаването на щетите и провала на сигурността му. Чрез усвояването на регрес, когато размерът на предположение-Guy щети леко малки и могат да бъдат пренебрегвани.

Limitirovanie- е настройка на граница, т.е. Максималният размер на разходите, продажби, кредит и т.н. Ограничаване на прием е важен за намаляване на риска и банка-E се използва при издаването на заеми, сключване на договор за овърдрафт, и т.н. Икономическите субекти, той се прилага, когато се продава нещо-Варс ​​в кредити, кредитиране, определянето на размера на вграждащия-нето на капитала и т.н. В областта на стратегия риск се определя от стратегията на търговско дружество. Колкото по-агресивна стратегия - по-високия лимит може да се планира загуби. Смята се, че границата от загуби в агресивна политика е столицата на компанията, докато консервативната политика - печалба.

Видове граници. структурни ограничения, ограничения като контрагенти, лимити за откритите позиции, лимити на художника и контролера на сделката, лимитите на ликвидност.

Структурните ограничения за поддържане на съотношение между различните видове операции: заеми, междубанковите кредити, ценни книжа и т.н. Това е процентът на общите активи, т.е. Те не са твърд характер, и подкрепя общите пропорции, когато промените размера на общите активи. Размерите на структурните граници се определят от риска на банката.

ограничения като контрагенти са три подвида максимално ограничаване на риска на контрагента (група от свързани контрагенти), пределните за конкретен кредитополучател или емитент на ценни книжа (група от свързани кредитополучатели), пределните на посредника (купувач - продавач, брокер, платформа за търговия).

Ограничения на изпълнители и ръководители операции ограничава обхвата на правомощията на лицата, пряко извършващи извършването и контрола на операцията. Разбира се, когато поставяте големи суми пари, рискът от загуба и грешки се увеличава. Дори ако границите на контрагент, както и отворен риска положение остава. Ето защо, сключването и изпълнението на сделки за големи количества трябва да произвеждат за ръководни длъжности. Това правило е много важно за сделки, свързани с отворено положение (сделки в чуждестранна валута, акции) са с квалификацията и опита на дилъра има най-висок приоритет. Набор от лимити за изпълнителите и надзорни органи за дейността се нарича правомощията на матрицата.

лимитите на ликвидност не се отнасят до конкретна операция, както и набор от операции. Тяхната задача - да се ограничи рискът от недостиг на средства за своевременно изпълнение на поетите ангажименти в текущия режим, и за в бъдеще.

2. Управление на активите и пасивите се стреми внимателен баланс на паричните, инвестиции и пасиви, за да се сведе до минимум промяната в нетната стойност. Теоретично, в този случай, не е необходимо да се отклони ресурси за надбавка за образование, което прави застраховка плащане или отваряне прихващане позиции, т.е. прилагане на друг метод за управление на риска.

Управление на активите и пасивите има за цел да се избегне прекомерен риск от динамично коригиране на основните параметри на портфейла или проекта. С други думи, този метод има за цел да регулира излагането на рискове в хода на самата дейност.

Очевидно е, че динамичното управление на активите и пасивите се приема, оперативен и ефективна обратна връзка между процеса на вземане на решения и контрол център обекта. Актив и пасив управление е най-широко използвани в банковата практика за контрол на пазара, главно валута и лихвен процент риск.

3. Диверсификацията е начин за намаляване на общата експозиция чрез разпределяне на ресурсите между различните цената на активите или доходност, която е слабо свързано с друг (Nepo-sredstvenno не е свързан). Същността на диверсификация е да се намали максималната възможна загуба за едно събитие, но в същото време увеличаване на броя на видовете риск, които трябва да бъдат контролирани. Въпреки това, диверсификация, се счита за най-разумната и относителна-telno малко izderzhkoemkosti начин да се намали степента на FI-финансов риск.

По този начин, диверсификация избягва риска от разделянето на под-разпределение на капитала между различните дейности. Например, един инвеститор закупуване на акции на пет различни sharehold акционерни дружества, вместо акции на една компания се увеличава получаването вероятност-yatnost от средния доход пет пъти и пет пъти, съответно, намалява степента на риска. Диверсификацията е една от най-популярните механизми за намаляване на рисковете за пазар и кредитни операции, свързани с формирането на портфейл от финансови активи и банков заем портфейла, съответно.

Въпреки това, може да се намали диверсификация на инвестиционния риск на нула. Това се дължи на факта, че бизнес и инвестиционни дейности на икономическата структура, се влияе от външни фактори, от които не са свързани с избора на конкретна обекти-ващи капиталови инвестиции, и по тази причина не са засегнати Deaver-фикация.

Външни фактори влияят на целия финансов пазар, т.е. те се отразяват на финансовите резултати на всички инвестиционни институции, банки, финансови компании, а не на отделните стопански субекти. са процесите, които протичат в икономиката като цяло, враждебни действия, гражданска вол-neniya, инфлация и дефлация, промени в лихвен процент на банката в България, промени в лихвените проценти по депозитите, кредитите в търговските банки към външни фактори и т.н. Риск от тези процеси-себе си, не може да бъде намален чрез диверсификация.

По този начин, рискът се състои от две части: Разнообразяване-директно и не-diversifiable риск.

Diversifiable риск нарича друг несистемно, могат да бъдат отстранени с помощта на неговата дисперсия, т.е. диверсификация-ТА.

Nondiversifiable риск, наричан още системен, не може да се намали чрез диверсификация.

И Проучванията показват, че с разширяването renie инвестиционни обекти, т.е. дисперсия на риска, позволява лесно и значително намаляване на размера на риска. Поради това, че акцентът трябва да се обмисли намаляване на степента на не-diversifiable риск. За тази цел на чужд икономика се е развила така наречените-директно "портфолио теория". Част от тази теория е модел, свързващ системния риск и доходност ценни книжа (Капи-тал ценообразуване Асет Model - CAPM)

4. рискът намалява-ция най-важните и най-често срещаната техника е застрахователен риск.

По своята същност, застраховане е форма на предварителна резервация средства за обезщетение от очакваната изява на различни рискове. Икономическата същност на застраховане е да се създаде вноски резервната (застраховане) фондове, за които дадено лице застрахован са определени на ниво, значително по-ниска от сумата на очакваната загуба и, като следствие, застрахователното обезщетение. По този начин, има прехвърляне голямата част от риска от притежателя на полицата застрахователя.

застрахователен риск по същество е прехвърляне на определени рискове от застрахователни компании срещу заплащане. Победител на проекта е липсата на непредвидени обстоятелства, в замяна на намаляване на рентабилността.

За характеристика сигурност: създаване целта директен валутен фонд, разходите на нейните ресурси само в едно покривало от загуби в предварително определени случаи; вероятностен характер на връзката; обезщетения.

Като мен-Tod застраховка за управление на риска означава два вида дейности: 1) се прибягва до застрахователната компания; 2) загуби преразпределение сред групата на бизнеса, подложени shihsya неравномерност на риска (самоосигуряване).

Когато застраховка се използва като услуга на кредитния пазар, тя се нуждае от финансов мениджър, за да се определи приемлива за съотношението между застрахователната премия и застрахователната сума. Застрахователна премия - плащане по застрахователен риск за застрахователя на застрахования. Застрахователна сума - е Denezh Nye сума, с която осигурените материални активи или пасиви на осигурените лица.

Икономическите субекти и граждани за застрахователна защита на своите интереси собственост могат да създават дружество за взаимно-ТА застраховка.

Разпределението на риска се извършва в хода на подготовката на плана на проекта и документите за поръчка. Като правило, отговорността за специфични рискове се поемат от другата страна е виновен, или в район, чиято отговорност може да се случи, че може да доведе до загуба на събитие. Естествено, всяка от страните в същото време минимизиране на загубата му.

Големите фирми обикновено прибягват до самоосигуряване. т.е. процес, при който на организацията, често страдат от риск ОД-notipnomu аванс отложи помощта на които в резултат е незначително. По този начин е възможно да се избегне предварително rogostoyaschey занимават със застрахователната компания.

Самостоятелно застраховка означава, че собственикът предпочита да се застрахова, отколкото да си купите застраховка в застрахователните компании, изследователски институти. По този начин, тя спестява от цената на капитала за застраховка-НИП.

Създаване предприемач отделен фонд-ТА прихващане възможни загуби в процеса на производство и търговия изразява същността на самоосигуряване. Основната цел на самоосигуряване е да се преодолее оперативни затруднения са временни, за финансови и търговски дейности. В процеса на самостоятелно създадена различни резерви и застрахователни фондове. Тези средства в зависимост от целта на приложение може да седят на съфинансиране, в натура или в брой.

Така че, земеделски производители и други заинтересовани страни, на селското стопанство произвеждат предимно естествени хедж фондовете. семена, фуражи и др-ТА. Тяхното създаване причинени от поява на вероятностите nebla-gopriyatnyh климатични и екологични условия.

Резервните парични средства са предимно в случай на непредвидени разходи, задължения, разходи за ликвидация търговско дружество.

Осъществяване тях е задължително за акционерните дружества. Акционерните дружества и предприятия с чужд капитал ия задължени по закон да се създаде фонд резервен-му в размер на не по-малко от 15% и не повече от 25% от акционерния капитал.

Акционерното дружество се задължава да прехвърли на фонда резерв и премия дял, т.е. в размер на разликата между продажната и за недопускане на номиналната стойност на акциите, постъпленията от тяхното изпълнение, на цена над номиналната стойност. Тази сума няма да под-лъжи за всяко използване или дистрибуция, освен ако продажбата на акции на цена под номинала.

резервен фонд на компанията се използва за интернет-финансиране, непредвидени разходи, включително и по отношение на плащане на лихвите по облигациите и дивидентите от privilegiro-бани акции в случай на недостатъчни печалби за тези Цзе-леи.

За да се намали въздействието на проявление на риска се прилага съкращения на финансовите ресурси в случай на неблагоприятни промени в дейността на дружеството. Средства за непредвидени разходи, представлява един от техники за управление на риска, свързани с установяване на отношения между потенциалните рискове, влияещи върху стойността на активите и стойността на средствата, необходими за премахване на ефекти рискови прояви на.

5. хеджиране (английски heaging -. Ограда) се използва в бан-банката, фондовата борса и търговската практика.

На вътрешния литература тер-мин "хеджиране" се използва в широк смисъл като осигуряване срещу рискове от негативни промени в цените на всички стоки и договори материали и бизнес сделка, включваща доставка (продажба) тогавашните Варс в бъдещи периоди.

Хеджирането е предназначен за намаляване на потенциалните инвестиционни загуби в резултат на пазарния риск и кредитен риск по-малко. Хеджис е форма на застраховка срещу евентуални загуби чрез сключване на уравновесяващ сделка. Както и в случая на застраховане, хеджиране, изисква отклоняване на допълнителни ресурси.

Perfect хеджиране включва пълно изключване на възможността за получаване на печалбата или загубата на тази позиция през отвора на противоположните или компенсиращи позиции. Такъв <двойная гарантия>, както на печалбите и загубите от отличава перфектен хедж на класическата застраховка.