Субекти и обекти на пазара на ценни книжа, на концепцията за конкуренция и държавно регулиране

Емитент - юридическо или физическо лице, както и държавата, представлявана от техни упълномощени органи, ще издаде на ценните книжа в подкрепа на задълженията си по него. Изисквания към емитенти, са различни в зависимост от техните ценни книжа, издадени от и характеристиките на тяхното икономическо компетентност.

Така че, да се издават сметки може физически и юридически лица, както и на държавата. Няма ограничения законопроект капацитет настоящото законодателство не съдържат - тя съвпада с общата гражданска правоспособност.

Издателят на акции може да бъде само акционерно дружество.

Гражданския процесуален кодекс на България емитенти на спестяванията (депозит) сертификати Според st.844 могат да бъдат само банки. В този случай, правото на издаване на сертификати в зависимост от показанията на лиценза за правото да получи банкови депозити от юридически лица и / или физически лица.

Специално регулирано институционални емитенти. Затова средствата, следва да бъдат установени като отворен акционерно дружество и имат правото да извършват своите дейности (производство, покупка или продажба на ценни книжа), само след получаване на лиценз в FKTSB3.

Инвеститорът - физическо или юридическо лице, както и държавата в лицето на компетентните органи, да инвестират пари и други активи, притежавани от него на правото на собственост или други права на собственост (включително и дълг), в ценни книжа, за да се получи положителен икономически резултат от тях притежава (увеличаване на капитала, в брой запазване на инфлацията и т.н.).

Тази цел на инвеститора е знак, за да се разграничи от такъв професионалист като търговец, който инвестира пари в ценни книжа с цел препродажба и получаване по този начин печалба.

Специално място е заето от така наречените институционални инвеститори. Тази организация, която се предписва от нормативни актове на задължението да инвестират пари на заем в най-различни предмети, включително ценните книжа. За да се осигури диференциация на инвестициите от същите нормативни актове въвеждат количествени и други ограничения за инвестиране в различни обекти, включително и различни ценни книжа.

Изчистването на операциите на ценни книжа може да се занимава само с едно юридическо лице създава, когато такива дейности специални средства за намаляване на риска от неизпълнение на сделки с ценни книжа (част 3 от член 6 от Закона). Депозитар и дървена глава може да бъде само юридически лица (т.2 член 7 и член 8 закон претенция 1, ал 2). Обмяната на склад, могат да бъдат създадени само под формата на партньорство с нестопанска цел (част 2 на член 11 от Закона). Законът съдържа ограничения по отношение на комбинирането на някои видове професионална дейност на пазара на ценни книжа от един предмет. По този начин, изпълнението на дейностите, свързани с поддържането на регистъра на притежателите на поименни ценни книжа, не позволява комбинация му с други видове професионална дейност на фондовия пазар (Част 1 Член 10 от Закона). Обмяната на склад може да се комбинира с дейността на организацията на търговията с ценни книжа само депозитарни и клирингови дейности (част 1 на член 11 от Закона). Разрешено комбинацията от брокерски и дилърски дейности с един предмет (клауза 5 на член 3 от Закона). Ограничения за съвместяване на видове дейности и операции с ценни книжа могат да бъдат установени Федералната комисия по ценни книжа (част 2 на член 10 от Закона).

В рамките на саморегулиране организация на професионалните участници на пазара на ценни книжа закон "На пазара на ценни книжа" (член 48) е доброволно сдружение на професионалните участници на пазара на ценни книжа, в съответствие с посочения по-горе закон и функционират на принципите на организации с нестопанска цел. Целите на създаването на саморегулиране организация са: осигуряване на условията на професионалната дейност на фондовия пазар; придържане към стандартите за професионална етика на пазара на ценни книжа; защитят интересите на притежателите на ценни книжа и други клиенти на професионалните участници на фондовия пазар, са членове на организацията за саморегулиране; установяването на правила и стандарти за операции с ценни книжа, като се гарантира ефективното функциониране на пазара на ценни книжа.

SRO права, определени в член 49 от Закона "на пазара на ценни книжа":

получаване на информация за резултатите от проверки на своите членове, извършена при условията, определени от Федералната комисия по ценни книжа (регионален офис на Федералната комисия по ценните книжа);

проектирани в съответствие с изискванията на Закона на правилата и стандартите за професионална дейност и сделки с ценни книжа на членовете си и контролират изпълнението им;

следи за спазването на саморегулиране организация, приета от членовете на правилата и стандартите за професионална дейност и търговия с ценни книжа;

в съответствие с изискванията за квалификация на Федералната комисия по ценни книжа за разработване на програми за обучение и планове за обучение на служителите и персонала на организациите, занимаващи се с професионалните дейности на пазара на ценни книжа, за да се определи квалификацията на тези лица и да им даде сертификати за квалификация.

Саморегулиране организация, създадена не по-малко от 10 професионални участници на пазара на ценни книжа и придобива статут на саморегулиране организация въз основа на разрешение, издадено от Федералната комисия по ценни книжа (член 50 от Закона).

Щатът е специфичен предмет на пазара на ценни книжа, който е надарен с компетентност, инвеститори, както на емитента, а в някои случаи - професионален участник на фондовия пазар, както и компетентност регулиране, контрол и надзор на пазара на ценни книжа. Държавата упражнява всички правомощия на фондовия пазар чрез специални държавни органи. Така например, на емитента на държавни облигации е в Министерството на финансите. Регламент на банковите операции с ценни книжа, възложени на Централната банка на България. Въпреки това, основната част, която регулира пазара на ценни книжа, е Федерална комисия за пазара на ценни книжа, която извършва лицензирането не само на професионалните участници на организациите на пазара на ценни книжа и за саморегулиране, но и на други правителствени агенции за дясното лицензирането (така наречените общи лицензии) издава наредби регулиране на процеса на издаване на ценни книжа, лицензиране операции на фондовия пазар, и т.н.