Шарп съотношение - определение и примери за инвестиции, tradimo

Коефициентът на Шарп е разработен от Нобелов лауреат Уилям Шарп през 1966 г. и се използва за измерване на степента на риска в инвестиционния портфейл. Ето защо, колкото по-висок коефициент на Шарп, толкова по-добри резултати, които показва портфейл по отношение на получените рискове.

Пример: Да двата инвестиционни мениджъри, А и В, за последните 3 години са получили печалба в размер на 20% всяка година, но A Коефициентът на Шарп е 1.07, а в Б - 0,79. След това, в продължение на един и същ доход на риска е по-малко от Б. Шарп Ratio показва дали резултатите са свързани с използването на интелигентните портфейл инвестиционни решения или прекомерен риск.

За да научите повече за портфейлите, съотношението на Шарп и склад за търговия, посетете нашите уроци за фондовия пазар:

съотношение Формула Шарп

Фактор е въведен от Нобеловият лауреат Уилям Шарп. Метод за изчисляване на следното:

Първо, трябва да се изважда безрисков лихвен процент - например, предложените 10-годишните американски съкровищни облигации - доходността на портфейла;
След това разделете резултата от стандартното отклонение на печалбата на портфейла (стандартно отклонение отговаря на волатилността на портфейла).

Шарп съотношение = Rp - Rf / σ

Rp = очакваната възвръщаемост на портфейла

Rf = без риск интерес скоростта на

σ = стандартно отклонение портфейл

съотношение просто обяснение Шарп

Просто не се паникьосвайте! На пръв поглед това изглежда сложен, но самата концепция е доста проста.

От практическа гледна точка, съотношението на Шарп определя доходността на портфейла ви. Тя се изчислява, както следва:

Тази мярка, като правило, годишната доходност на портфейла и лихвения процент, които получавате, просто чрез закупуване на ценни книжа на САЩ kaznachestva три месеца.

Коефициентът на Шарп показва две неща. Първият - дали обединяващ инвестиционен портфейл повече пари, отколкото безрисков лихвен процент; а вторият - съотношението на връщане към поемане на риск. С други думи, съотношението на Шарп показва дали сте търговия е разумно или приключенски.

По този начин, с помощта на тази формула, ако вашата стратегия за търговия носи печалбите могат да се определят или дали трябва да забравят за него и да купуват държавни ценни книжа във вашата страна.

Да приемем, че стратегията ви е по-изгодно от лихвения процент на сметки американски съкровищни. На този етап, съотношението на Шарп ви пита друг въпрос: Смятате ли да направите повече пари с уменията си или просто защото те рискуват повече от други инвеститори?

За да отговорим на този въпрос, на първата част от формулата (RP - Фр) трябва да бъде разделена на т.нар стандартното отклонение (σp).

Какво е стандартното отклонение?

В света на финансите, често се определя от стандартното отклонение на гръцката буква "сигма" и се използва за измерване на колебанията на инвестициите.

Изчисление на нестабилност чрез стандартното отклонение може да бъде предизвикателство, но сега сме, това не трябва да се притеснява. Важна особеност на такова измерване е как увеличава или намалява доходността на портфолиото си в сравнение с нейната средна доходност за определен период.

С други думи, ако доходността е толкова летлив, че тя се издига и пада в голяма степен, това означава, че вашето портфолио е изложен на по-висок риск, тъй като изпълнението му попада под бързите промени в благоприятни или неблагоприятни.

Както се използва съотношение Шарп

Шарп Ratio се прилага най-добре най-малко на три години история на работа портфолио. Не забравяйте, че стандартното отклонение измерва волатилността на абсолютната стойност на инвестицията не е свързано с някакъв индекс. Без повече информация, не е възможно да се определи дали стойността на коефициента на 1.07 е добро или лошо.

оценка на печалбата на относителния риск, можете да получите само чрез сравняване на коефициенти на Шарп за различни портфейли. Заедно с други измервания, това съотношение помага да се разработи стратегия за инвеститори. и който е подходящ за финансови нужди и в съответствие с концепцията на рисковите лимити.

Друг съотношение изпълнение Шарп - Sortino коефициент. Той се различава в това, че увеличението на цените не се отразява на стандартното отклонение, това означава, че ви позволява да се измери печалбата относително надолу колебания.

Можете да обсъждате съотношението на Шарп с други търговци в нашия форум:

Риск Предупреждение: Търговията с финансови инструменти носи висока степен на риск за Вашия капитал. Можете да загубите повече от първоначалната си депозит. Търговията с финансови инструменти, не може да бъде подходящ за всички инвеститори и е предназначен само за лица над 18 години. Моля, уверете се, че сте напълно осъзнават, поема риска и, ако е необходимо, да се потърси независим финансов съвет. Вие също трябва да прочетете нашите образователни материали и предупреждават за опасности.