Развитието на финансовата криза, техните причини и последствия - финансовата криза, като част от икономическите

Развитието на финансовата криза, техните причини и последствия

Кризите са придружени от цялата история на човешкото общество. Отначало те се появяват като кризи от недостиг на селскостопански продукти, от средата на ХIХ век - развитието на капиталистическата структура на икономиката - като нарушение на баланса между промишленото производство и платежоспособно търсене. В продължение на близо два века периода на формиране и развитие на света на индустриалното общество в икономиката на много страни имаше кризи, по време на който е имало бележи значителен спад в производството, натрупването на непродадените стоки на пазара, спада на цените, разпадането на системата на взаимен населени места, колапса на банковата система, унищожаването на промишлени и търговски фирми, рязък скок в безработицата.

През ХIХ век, а аз половина на ХХ век, светът е преминал през редица международни финансови кризи. Икономическите кризи на XX век, повечето от тях, ограничено до една, две или три страни, а след това започва да придобива международно измерение. В следвоенния период, когато паричната система Бретън Уудс, имаше няколко валутни кризи, свързани с ангажимента на страната към фиксиран валутен курс на националната валута. Банкови кризи бяха малко, и те не са имали широко икономическо въздействие.

Кризата на 1847. Тя е предизвикана от падането на спекулативен бум на фондовия пазар на железопътни фирми в Лондон. Както и в предишните случаи, търговския баланс на Великобритания да се влошава, и Банката на Англия, заяви, че увеличаването на нормата на дисконтиране. Освен това, в края на бум на фондовия пазар доведе до банкова криза, която, по линията на международния кредитен пазар се е разпространила в Германия и Холандия

Кризата на 1873. Тя се разглежда като голяма международна финансова криза, която започна в Австрия и Германия. Предпоставка за кредитната криза е във възход в Латинска Америка, водени от Англия и спекулативен възхода на пазара на имоти в Германия и Австрия. Австро-германския бум е над разпадането на фондовата борса във Виена. Фондовите пазари в Цюрих и Амстердам, също се сринаха. От Германия до Америка, кризата се разпространи от отказа на германските банки, за да се преобърне заеми. В САЩ, банкова паника започна след сериозен спад на запасите на Нюйоркската фондова борса и основен спонсор на несъстоятелност и на президента на Съединените Pacific Railroad Dzhey Кука на. Тъй като САЩ и европейската икономика изпадна в рецесия, износът от Латинска Америка рязко намаля, което доведе до спад в приходите в държавния бюджет. Това беше най-дългият в историята на кризата на капитализма: тя е завършена през 1878. пак там

През 1914 г.. имаше световната финансова криза, причинена от избухването на Втората световна война. Причината за тази криза е обща продажба на ценни книжа на чуждестранни емитенти на правителствата на САЩ, Великобритания, Франция и Германия за финансиране на военните усилия. Тази криза, за разлика от другите, не се разпространява от центъра към периферията, и започна почти едновременно в няколко страни, след като воюващите страни започнаха да се ликвидира чуждестранни активи. Това доведе до срив на всички пазари, тъй като стоките и парите. Банков паника в Съединените щати, Великобритания и някои други страни е бил облекчен с подходящи действия на централните банки.

Първият следвоенен световната икономическа криза започна в края на 1957 г. и продължава до средата на 1958 година. Той заляла САЩ, Великобритания, Канада, Белгия, Холандия и някои други капиталистически страни. Той се дължи на свръхпроизводство, разпадането на колониалната система, повишаването на цената на петрола (поради съвместното израелската агресия, Великобритания и Франция срещу Египет през есента на 1956 г.). В резултат на тази криза, промишленото производство в развитите капиталистически страни е намалял с 4%. Армията на безработните достигна близо 10 милиона души. Ман.

Освен това, в началото на 70-те години. в капиталистическата система, цяла поредица от нарушения на възпроизводствения процес, което доведе до разпространението на следващата световна криза, която започна в САЩ в края на 1973 година. и след това през 1974 и 1975. обхванала почти целия капиталистически свят. Специално дълбочина и продължителност на глобалната криза на 1973-1975 той обяснява, че той се преплита с най-силните инфлационни процеси във всички капиталистически страни, с валута и енергийна криза, отглеждане на храна и екологични проблеми.

Въз основа на еволюцията данни финансова криза горните XIX - XX век. изобразени графично в Приложение 2, което показва, че финансовите инструменти, те бяха разпръснати двете първични и вторични ценни книжа.

Проучването на финансовите кризи също така ви позволява да се подчертае връзката си с такива явления като дефицитът по текущата сметка, значително увеличаване на външния държавен дълг, ръстът на външния дълг на частни кредитополучатели. Наличието на тези явления в икономиката при определени условия може да се превърне в инструмент за прилагането на финансовата криза.

Благодарение на интеграцията на националните финансови пазари с пускането на заемен капитал отвъд националните граници мултипликативна потенциал разширяване на кредитните ресурси се увеличава много пъти, в резултат на относителното изобилие на заемен капитал става присъщи не само отделните икономики, но и за световната икономика като цяло. В резултат на това, проблемът за неустойчиво развитие на националната икономика се превръща спешно за световната икономика, не само заради прекомерното натрупване на капитал, но и заради драстичното увеличение на мобилността си. Явления като по-голяма нестабилност на финансовите пазари и периодични кризисни сътресения в отделните страни и в цели региони на световната икономика и да станат постоянни характеристики на световната икономика.

"Финансово епидемия" обикновено се разпространява чрез търговия, кредитните и финансовите канали, което значително разширява и допълва от появата на обща шок в някои страни от региона, отворена за свободното движение на стоки, паричните потоци и капитал, или в държавите, чиито валути са "котви "за други страни валути.

Разпространението на финансовата криза през търговски канал може да се гледа на опита на страните от Югоизточна Азия. Конкуриращите се страни в един от стоковите пазари, като ги принуждава да девалвира националната валута, за да останат конкурентоспособни. След този опит, други страни за опазване на обема на валутни печалби ще бъдат принудени да извършват така наречените конкурентни девалвации. Отличителна черта на девалвацията на валутата "заразени" страната е значителна степен на амортизация на своята валута спрямо нивото, необходимо за поддържане на конкурентоспособността на своите продукти, като Инвеститорите в очакване на използването на конкурентна девалвация, ускоряване на продажбата на активи на дадена държава, което води до повишаване на степента на обезценяване на валутата си.

Някои развиващи се страни да използват девалвация на валутите си, за да се ускори темпът на растеж на БВП, но в този случай, девалвация ефект чрез реалния валутен курс върху цените на вноса и износа. По този начин, на износителите в условия на девалвация имат способността да намали цените в чуждестранна валута, но като правило, не използват тази функция напълно. Доходи, получени от износа и преизчислени в национална валута се използва за разширяване и модернизация на производството, закупуване на ново оборудване и технологии, включително тези, които не са произведени в страната, в резултат на което има отрицателно въздействие върху търговския баланс на страната. Ако търговският дефицит достигна значителен обем, девалвацията може да подобри търговския баланс в чуждестранна валута, но в същото време да го направи по-лошо в националния. Въпреки факта, че валутни печалби се увеличават и увеличават валутните резерви, ще се забави икономическия растеж. ПО Платонов, AG Nogovitsin, VM. Korotchenya. Указ. Оп. - с. 53

Credit канал за разпространение на финансова криза е загубата на доверие на инвеститорите и обществеността в способността на компаниите и банките да се върнат кредитите и депозитите се дължи на наличието на голям обществен и частен външен дълг. В резултат на това банките трябва да се застраховат срещу лошите кредити, да ги преминаване на по-висок процент. Отглеждане просрочията са склонни да доведе до ликвидна криза, което води до банкова криза и може да доведе до пълномащабна финансова криза. Пак там. - с. 55

Разпределение на паричната и финансова криза през финансовата канал е свързано с промяна в структурата на инвестиционния портфейл в случай на намаляване на риска от връщане на финансови активи. Принципът на диверсификация на инвестиционния портфейл на активите включва намалено корелация помежду си, така че всеки вид актив представена в портфейла в размер строго пропорционално с други активи. Ако кризата в една страна обезценява един или повече активи, в съответствие с принципа на формиране на оптимален портфейл, които се продават на всички положително свързани активи. По този начин, кризата в една страна може да бъде сигнал за спекулативни атаки срещу валутите и активи на страните, в които макроикономическите условия, подобни на тези на страната на произход на кризата. Бързо продажба на активи в страната, която се състои от лента от епидемията допринася за амортизация на активите си и да ускори разпространението на финансовата криза върху техните пазари. ПО Платонов, AG Nogovitsin, VM. Korotchenya. Указ. Оп. - с. 55

Обобщаване на данните за произхода и развитието на кризи, техните канали за разпространение на международно ниво, е възможно да им се отрази във веригата съгласно Приложение 3.

Съвременното общество е поела ангажимент за непрекъснато подобряване на нивото и условията на живот, който може да предостави само стабилен икономически растеж. Но историята на кризи показва, че в дългосрочен план икономическият растеж не е еднакъв, но постоянно се прекъсва от периоди на икономическа нестабилност, която се изразява в липсата на баланс на икономическата система.

Най-често е разделението на икономическата криза върху циклични и структурни. Цикличните кризи са предизвикани от противоречието между производството, стремеж към непрекъснато разширяване, и нямат време за търсенето им разтворител. Структурните кризи са предизвикани от дълбоки различия между развитието на определени области и индустрии.

Икономическите кризи са най-важният елемент на саморегулирането на пазарната икономика. По този начин, циклични кризи представляват ограничение екстензивно развитие и икономиката са допълнително пулса на интензивно развитие. Функцията на структурните кризи е да се разреши противоречия и изравняване на дисбаланса между различните области и сектори на икономиката.

Специално място в структурните кризи вземат финансови кризи, които систематично да покриват финансовите пазари, паричната циркулация и кредитни, международни, държавни, общински и корпоративни финанси. Финансовите кризи могат да са резултат от прекомерна концентрация на ликвиден риск, пазарен, лихвен процент, валута, кредитни и други рискове във всеки сегмент на финансовата система, което допълнително води до разпространението на кризата върху финансовата система чрез ефекта на доминото във финансовите пазари и кризата на доверие сред инвеститори, които създават ситуация на недостиг на ликвидност от пазара.

С финансовата криза се развива с времето, придобиване на нови инструменти за механизми за реализация и разпространение. С нарастващата глобализация на финансовите пазари стават все по-международен характер и се изразяват под формата на финансови "епидемии" - заразата се проявява чрез търговия, кредитните и финансовите канали.

Историята на финансовите кризи показва, че развитието на финансови механизми и инструменти на криза става все по-систематично, което се отразява в постепенно увеличаване на дисбаланса на системата между обема на реалната икономика и нейните финансови деривативи.

глобализация криза системния риск