Основни принципи на фондове за рисков капитал

бизнес инвестиции, инвестиции в малките предприятия, инвестиции на малък бизнес, бизнес инвестиционни проекти, инвестиране, инвестиционен проект, предложената инвестиция, инвестиционното предложение, къде да инвестират парите, които е полезно да се инвестира, ще инвеститори, бизнес ангели, пари, бизнес, да се инвестира в бизнес, в който бизнес да инвестира, инвеститорите малък бизнес, бизнес, инвеститори, бизнес инвестират, инвестират пари в бизнеса

Развитие на рисков бизнес (риск), както е специална форма на финансова бизнеса следва пътя на развитие на организационни форми и намаляване на риска от механизми за индивидуални инвеститори. Най-простата форма на организация е пряко финансиране от инвеститора интересуват от бизнеса си проект. Тази форма е свързана с най-голям финансов риск, но обещава на инвеститорите при успешно завършване на проекта и най-голяма печалба. В случай на мащабни научни и технически проекти на пряко финансиране се използва основно от големи инвеститори, както и че по-късните и по-малко рискови етапи на иновационния цикъл.

Типично за рисков фонд обикновено отделна компания, или съществува като нерегистриран формация под формата на дружество с ограничена отговорност или партньори на асоциацията. В допълнение, съвместно предприятие фонд може да се установи в името на която ще бъде направен рискови инвестиции. Тези средства са получили много широко разпространени, имат статут на финансова партньорство с ограничена отговорност. Техните членове получават доходи, и да носят загуби пропорционално на инвестицията. В САЩ има, според различни оценки, от 400 до 600 такива средства. На тях се падат над 75% от рисковия капитал.

В случай на дружество с ограничена отговорност, основателите на фонда и инвеститорите са ограничени партньори. Съгласно законодателството на САЩ, както и редица други страни, командитното дружество, са освободени от данъчно облагане, както и участниците плащат само данъци върху тях, принадлежащи към доходите или печалбите на компаниите, в които те инвестират своите лични средства. Съоснователи и акционери на рисков фонд избират на Съвета на директорите и Инвестиционния комитет (големи инвеститори). Съветът на директорите образува управителните органи (обикновено нает персонал) и назначава генерален партньор, който отговаря за управлението на средствата или контролира работата на управление. фонд за рисков капитал обикновено работи под надзора на доверено лице (управителя) на който не инвестира собствени средства в рисков капитал компания, чиито акции той придобива. Директори и управленски персонал на фонда могат да се използват както от Фонда и отделна управляващо дружество или мениджър, предоставя услугите си към Фонда. За да се избегнат конфликти между лични и бизнес интереси на акционери и партньори на фонда е било определено за състоянието на общия партньор, който не разполага с личен инвестиции в смесени фирми, които могат да се интересуват от други партньори. Освен това, ако сте успели да членове на Съвета на директорите да придобиват акции на всички фирми, на намалената цена, тези акции бяха преразпределят между останалите членове на фонда, така че те да могат да се възползват от него. Повечето фондове за рисков капитал, престават да съществуват след успешен изход от инвестициите (продажба на дружества или акции), а печалбата не се реинвестират и веднага разпределена между акционерите и партньори. Друг принцип е, че новосъздадените фондове за рисков нямат право да инвестират в тези компании, в които да инвестират пари в други фондове.

В началния етап на създаването на фондове за рисков капитал от основателите произведени меморандум, които са описани в подробности: тематичен фокус и специализация (например водород енергия и горивни клетки), цели и задачи на фонда, конкретните условия на организацията и предпочитания. Този меморандум дава възможност на бъдещите инвеститори да получат ясна представа за организационната устройството, реда на действие и възможности на фонда. Собствениците на капитала на разположение, четене меморандумите на различните фондове, в съответствие със собствените си мотиви и стремежи на вземането на решения за инвестиране на средства в този или онзи фонд за рисков капитал. Процесът на формиране на фонд за рисков капитал се нарича "за набиране на средства" (фонд нараства). Това обикновено се възлага на професионални мениджъри, които са специализирани в събиране и управление на парите на други собственици, които са потенциални инвеститори за бъдещи иновационни проекти.

Има две основни форми на инвестиционни фондове: затворени и отворени фондове. Общ обем VC фонд обикновено договорено по време на неговото образуване и е в рамките на $ 5-10000000, въпреки че в някои случаи може да достигне до по-голям размер ($ 150-250 евро). Вноските на отделните участници обикновено са 200-750 хиляди. Долара. В затворените фондове след събиране на средства, които са затворена група от инвеститори. фондове за рисков капитал Затворен съществуват 5-10 години, се смята в света, за да бъде достатъчно, за да се постигне задоволителен растеж на което е инвестирано и, съответно, за да се гарантира приемливо ниво на възвръщаемост на инвестициите. отворен тип фондове (какви са, например, взаимни фондове) мениджъри се споразумеят за обратно изкупуване на акции на (публикувана официално) стойност за текущия ден. Този тип фонд не е ограничен по време на своето съществуване, нито размера на рисковия капитал.

Материал е изготвен от ИТ отдел на Московската център на развитие.