Определяне на оборотния капитал - финансово управление (п Ermasova

Оборотен капитал се изчислява като разликата между текущите активи (материални запаси, вземания, аванси, пари, краткосрочните инвестиции), както и текущите пасиви (краткосрочни заеми, дължими сметки, предварително получени плащания, други текущи задължения).

Стойността на оборотен капитал отразява дела на средствата, принадлежащи на предприятието, в своите текущи активи и е една от характеристиките на финансовата стабилност. Това показва не само степента, до която текущите активи превишават текущите задължения, но също така и степента, до която нетекущи активи са финансирани със собствени средства и дългосрочни заеми.

Останалата част от текущите активи, ако то не се покрива от средствата, необходими за финансиране на заем - дължими. Няма достатъчно задължения - които трябва да се вземат по-краткосрочен заем.

Текущи финансови нужди (SSP) - е:
  1. разликата между текущите активи (безналични) и изискуеми задължения;
  2. разликата между средствата, обездвижени в запаси от суровини и готови продукти, както и сметки вземания и задължения;
  3. не са обхванати от нито собствени средства или дългосрочни кредити или сметки, дължими на нетните текущи активи;
  4. липсата на оборотен капитал;
  5. дупка в бюджета на предприятието;
  6. необходимостта от по-краткосрочен заем.

Като се има предвид сериозността на проблема с липсата на оборотен капитал, ние се фокусираме върху характера на DFT и как да ги регулира.

За финансовото състояние на фирмата, за да се получи благоприятни забавянето на плащанията от доставчици (търговски кредити), от служителите на дружеството (ако е налице просрочени заплати) и състояние (ако в краткосрочен план има просрочени задължения в плащането на данъци), и т.н. Разсрочено плащане осигури източник на финансирането, генерирано от работния цикъл.

Финансовото състояние да повлияе неблагоприятно:

1) замразяване на финансови средства в определена част от резервите (резерви и запаси от суровини, материални запаси от готова продукция). Това поражда първичните нужди на предприятието във финансирането;

2) предоставянето на забавяне на плащанията на клиенти. Въпреки това, такова забавяне, тъй като търговските обичаи. Компанията се въздържа в този случай от незабавното възстановяване на разходите - оттук и втората най-важна необходимостта от финансиране.

Средната продължителност на оборота на оборотния капитал - това е времето, необходимо за превръщането на средствата, вложени в инвентара и вземания на парични средства в сметката.

Периодът от оборота на оборотния капитал

Тов Тов OS = Z + Тов DZ - Top SC,

където Т на Z - оборот период места; T на демилитаризираната зона - за периода от оборота на вземанията; Т оп вина - средният срок на изплащане на дължимите сметки.

Компанията се интересува от намаляване на T за W и T на демилитаризираната зона и увеличаване на Т оп късо съединение за намаляване на срока на оборота на оборотния капитал.

Текущи финансови нужди могат да бъдат изчислени в рубли и като процент от оборота (обем на продажбите, приходите от продажби), както и във времето по отношение на оборот. Текущи финансови нужди%

DFT = DFT / вр. ден х 100

където BP. дни - средно дневно приходите от продажбите.

Ако резултатът е например 50%, това означава, че недостигът на ликвидни активи на компанията се равнява на половината от годишния си оборот; 180 дни в годината, компанията работи само за покриване на своята DFT.

Текуща финансова отговорност е различен за различните сектори и дори за компании от същата индустрия.

На ЕСП засяга:

1) продължителността на оперативните и търговски цикли по-бързо от суровината се превръща в готова продукция, както и готовите продукти - в пари, толкова по-ниска имобилизация на средства в запасите от суровини и готови продукти;

2) Получаване на растеж: като DFT стойности са получени директно от циркулацията, тяхната степен и големината на динамичните промени в паралелно движение; по-висока мощност и изисква много пари за суровини, енергия и т.н. Освен това, по отношение на инфлацията предприятието предпочитат да се изгради солидна наличност на суровини, за да не плаща за него, след като следващото увеличение на цената .;

3) сезонността на производството и продажбите на готова продукция и суровини и консумативи. Разминаването във времето на постъпления и плащания може да донесе на предприятието до липса на средства, за да извършва плащания към изпълнението на задълженията си - така наречената техническа неплатежоспособност (празнина ликвидност);

4) за състоянието на околната среда: на "топъл" и силно конкурентен пазар най-смешно нещо, което може да се случи с продавача - това е оставено без стоките за доставка до купувача възможно най-скоро. За да се пребори с конкуренцията, е необходимо да се поддържа запасите от готова продукция в разумни граници. Добре известно е също така, че капацитетът на оборота обикновено води до подуване на отчетите на предприятието вземания, като конкуренция принуждава продавача за привличане на клиенти по-благоприятни условия за търговски кредит;

5) стойността и стойността на норма добави: по-малкият размер на добавената стойност (добавената стойност и съотношението на приходите от продажби, се умножава по 100%), толкова по-търговски доставчици кредит клиентът е в състояние да компенсира вземане. Парадоксът се състои в това, че високата степен на добавена стойност и в малка степен на покупките на суровини на базата дружество трябва да питате техните доставчици на дългосрочна разсрочено плащане.

Най-дълго производството и продажбите цикъл се случва само в компании с висока степен на добавена стойност. Такива компании обикновено са значителни запаси от готови продукти, както и търсенето на суровини относително скромни. Това принуждава компаниите да увеличат вземания и в същото време намалява ролята на сметките, дължими за да отговори на DFT.

Институт по икономика и право Иван Kushnir