Общи основи за управление на работни капиталното
Начало | За нас | обратна връзка
Работната Кепитъл Мениджмънт
текущото управление на активи на най-широката част на операциите по финансов мениджмънт.
На позициите на финансовото управление класификация на краткотрайните активи се базира на следните основни характеристики.
1. естеството на финансовите източници на брутната, мрежата освобождаване и притежават оборотни средства.
а) брутните активи характеризират общия им обем генерирани дължи както собствения и привлечен капитал.
б) Нетните текущи активи (или нетен оборотен капитал) представлява част от техния обем, който се формира за сметка на собствения капитал и дългосрочен дълг.
Размерът на нетните текущи активи (нето оборотен капитал) се изчислява по следната формула:
- размера на нетните активи на предприятието;
- сумата от общо циркулиращите активи на предприятието;
- краткосрочни (текущи) финансови пасиви на предприятието.
в) Собствени активи, които характеризират своя страна, която се формира за сметка на собствения капитал на предприятието.
Размерът на собствени оборотни средства на предприятието, се изчислява, както следва:
CoA сумата от собствените циркулационни активи на предприятието;
- сумата от общо циркулиращите активи на предприятието;
- дългосрочен заем капитал, инвестиран в текущите активи на дружеството;
- текущи финансови пасиви на предприятието.
2. Видове краткотрайни активи. Въз основа на това, те се класифицират в практиката на финансовото управление, както следва:
а) запаси от суровини и полуфабрикати. Този вид текущи активи характеризира обема на постъпващите материалните потоци под формата на запаси, осигуряване на производствените дейности на фирмата.
б) запасите от готова продукция. За този вид на текущите активи, обикновено се добавя към обема на работа в процес (с оценка на скоростта на неговото завършване за някои видове продукти като цяло).
в) Краткосрочни вземания. Той описва размера на дълга в полза на предприятието, според изчисленията на стоки, строителство, услуги, авансови плащания и т.н.
ж) паричните активи и парични еквиваленти. Те включват не само баланса на пари в брой в местна и чуждестранна валута (във всичките му форми), но също така и краткосрочни високоликвидни инвестиции, без превръщане в пари в брой и се характеризират с незначителен риск от промяна в стойността им.
г) други текущи активи. Те включват текущите активи, които не са включени в разглеждания по-горе за вида им, ако те са отразени в общата им сума.
3. характер на участието в процеса на работа. В съответствие с тази функция на текущите активи са диференцирани, както следва:
а) Краткотрайните активи, обслужващи производството предприятието цикъл (те представляват съвкупност от оборотни средства инвентар под формата на суровини и полуфабрикати, недовършени продукти и обем на запаси от готова стоки);
б) Текущи активи, обслужващи финансовата (парични) цикъл на предприятието (те са сбор от всички запаси и сумата на текущите вземания минус задължения).
По-подробно, диференциация на текущите активи на тази основа ще бъдат взети предвид при характеризирането на индустриален и финансов (пари) цикли на фирмата.
4. Срокът на експлоатация на текущите активи. Въз основа на това те са от следните типове:
а) постоянна част от текущите активи. Това е постоянна част от техния размер, който не се влияе от сезонни и други колебания на бизнеса. С други думи, тя се счита за който не може да бъде намален минимум от текущите активи, необходими за осъществяване на дейността на предприятието.
б) променлива част на текущите активи. Тя е различна над своята част, която е свързана със сезонния нарастване на обема на производството и продажбите. Като част от този вид на текущите активи, възстановени чрез конвенционален максимална и средна от тях.
Движение на оборотни средства по време на тяхното обръщение преминава през четири основни етапа, постоянно се променя формата си. текущи активи на управлението на предприятието се занимава с особеностите на формирането на своя оперативен цикъл. Работния цикъл представлява период от пълен оборот цялата сума на текущите активи, по време на които е налице промяна на отделните видове от тях. Той описва периода от време между придобиването на материални запаси и получаване на средства от продажба на произведени продукти от тях.
В първия етап на парични активи (включително парични еквиваленти под формата на краткосрочни финансови инвестиции) се използват за закупуване на суровини.
През втория етап включва запаси от материални активи, които се движат в резултат на производствената дейност на преките се превръщат в завършен опис стоки.
В третия етап на запасите от готова продукция и продава на потребителите, преди да плати, преизчислена в краткосрочни вземания.
В четвъртата стъпка, за да се съберат (т.е. платени) текущите вземания се превръща обратно в парични активи (някои от които са до тяхната промишлена търсенето може да се съхранява под формата на високо ликвидни краткосрочни финансови инвестиции).
политика на управление на текущите активи на предприятието се развива в следните основни етапи: