Лизинг като начин за средносрочно финансиране на инвестициите

Същият тип лизингова сделка, посочена и провежда лизингодателя и лизингополучателя в една страна, ако най-малко една от страните действа и има собствен капитал, заедно с чуждестранна компания. Външно лизинг, от своя страна, е разделен на внесени когато чуждестранното лице е лизингодател и износа, когато чуждестранното лице е наемателя.
Във връзка с данъци, обезценяване ползи, след като лизинг Lich:
• използване на данъчните облекчения за собственост, печалба, ДДС и различни такси, ускорено amortiza-ТА, и така нататък. Н. Този тип лизинг е широко използван от британски и американски компании през 1980г. във външната икономическа сфера. Сделки на базата на получаване от страна на лизингодателя на данъчни стимули за инвестиции в машини и оборудване, които се отдават под наем в чужбина. Тези сделки са организирани по такъв начин, че получателят на лизинг в страната направи амортизационните отчисления, като се възползват от предимствата на данъчното облагане, и се изчисляват с чуждестранни лизингодателите на изкуствено ниски наеми, които са станали възможни благодарение на използването на данъчни кредити за инвестиции в оборудване, което е отдаден под наем. Например, следното събитие се състоя: четири британски лизингови компании в лизинг сделката с осем самолети "Боинг" на стойност $ 140 милиона, като купи оборудването от американски фирми, го подаде на отдаването под наем на същите американски фирми. Общият брой на данъчен кредит в размер на около $ 20 млн. В някои случаи възможността за получаване на обезщетения в лизингови операции се използва за фиктивни лизингови операции. На Запад, този вид на фиктивни сделки, преследвани от специални предмети в законите, регламентиращи дейността на лизинговите;
• без използването на стимули.
Поради естеството на плащанията по лизинга, направени Sec-Lenie лизинг на следните критерии.
1. вид лизинг (с финансова, оперативна).
2. Форми на плащане между лизингодателя и лизингополучателя:
• пари, когато всички плащания се извършват в брой;
• компенсация, когато плащанията се извършват под формата на доставки на стоки, произведени в предаденото лизинг оборудването (по същество бартер), или чрез прихващане за извършени услуги на един друг от лизингодателя и лизингополучателя услуги;
• Смесена, когато се използват и двете форми на плащане.
3. Съставът на елементите, взети под внимание плащания (амортизация, допълнителни услуги, лизинг на маржовете, застраховка и др. Г.).
4. на начислена основа:
• Фиксиран общата сума;
• авансово плащане (депозит);
• като се вземат предвид покупката на имот на остатъчна стойност;
• като се вземе предвид периодичността на (годишен, polugodich Nye, тримесечни, месечни);
• като се има предвид спешността на вземане (в началото, средата или края на периода на изплащане);
• като се има предвид начина на плащане: еднакви равни части; с увеличения и намаления в размер (в зависимост от финансовото състояние на лизингополучателя и условия по договора).
Предимства и недостатъци на лизинг
Изградена върху разделянето на собствеността върху актива и правото за използване на актива, който принадлежи към правната сфера на дейности, отдаването на лизинг като икономическа форма на дейност, съдържа елементи на кредит, лизинг и инвестиции. Смята се, че лизинг има редица предимства пред други форми на финансиране. Mye списък съответните Предимства на лизинга в литературата са противоречиви в много отношения. Ето списък на тези очевидни предимства, описани в литературата, които могат да получат субектите на лизинговите отношения.
Предимства на лизинга за наематели:
1) изцяло притежавано лизинг включва финансиране и не изисква бързо завръщане на всички вземания;
2) се предвижда финансиране за наем наемател в строго съответствие с изискванията на финансираните активи. Това е особено полезно за малките кредитополучатели, които просто не могат да бъдат толкова удобно и гъвкаво финансиране чрез заеми или револвиращ кредит, които са по-реномирани фирми. могат да бъдат разработени Договор за наем, като се вземат предвид специфичните характеристики на наемателите;
3) Много от наемателите имат дългосрочни планове за изпълнението на които им финансово ВЪЗМОЖНОСТ ЗА до голяма степен ограничен. Лизинг дава възможност за преодоляване на тези ограничения и по този начин допринася за по-голяма мобилност с финансовото планиране и инвестиции;
4) отдаването на придобиване и финансов актив се решават едновременно;
5) придобиване на активи чрез лизинг съответства на "златното правило на финансиране", според който финансирането трябва да се отнася за целия живот на актива. Ако покупката на даден актив използва привлечения капитал, това обикновено изисква по-бързо изплащане на заеми, отколкото живота на актива;
6) Лизинг подобрява гъвкавостта наемател при вземането на ТА решение. Докато има само с покупката на алтернатива "не купуват", докато лизинг наемателят има по-голям избор. На лизинговите договори с различни условия на наемателя може да изберете този, който най-добре отговаря на неговите потребности и възможности;
7), както лизинговите плащания се извършват по определен график, наемателят има повече възможности за координиране на финансовите разходи за капиталови инвестиции и приходите от продажбата на продукти, като по този начин се гарантира по-голяма стабилност на финансовите планове, отколкото е случаят с покупката на оборудване;
8), с оглед на факта, че част от гаранцията за изплащане на средствата stirovannyh е р-смята предмет на лизинг, е собственост на лизингодателя, то е лесно да се получи договор за лизинг, който не е алтернативен, за да го заем за закупуване на същите активи;
9) с помощта на договора за наем на наемателя може да се използва по-производствен капацитет от покупката на същия актив. Временно освободи финансови ресурси наемател може да се използва за други цели;
10), тъй като лизинг, агент за дълго време е производството на реализация-ТА, политиката на правителството като цяло са насочени към подобряване и разширяване на лизинг O операции;
11) в случай на ниски добиви последния наемател може да се възползват от обратният лизинг, който може да осигури преференциално данъчно третиране на печалбите;
12) лизинг позволява на наемателя, без да има значителни неправителствена финансови ресурси за започване на голям проект;
13) възможност за получаване на високо препродажба сто imosti предмет на договор за наем се намира в края на случаите GIH поставените-определяща за вземане на лизинг наемател-ми.
В допълнение към горното, наемателят има редица предимства в сметката на наетия имот. Сред тях са:
• лизингови плащания, дължими от наемателя, са отчетени в цената му цена, т.е. средства за заплащането им се образуват преди формирането на облагаемата печалба ..;
• Лизинг не увеличава дълга на баланса на лизингополучателя, и не засяга съотношението на дълг към собствен капитал, т.е., възможността за лизингополучателя да се получи допълнителна дълг не се намалява ..;
• признаване и амортизация на наети активи се извършва на база на баланса на лизингодателя. лизинг период обикновено съответства на периода на амортизация на наетия актив, но периода на договора за лизинг обикновено е по-малко. Колкото повече срока на лизинговия договор, и следователно по-ниска от остатъчната стойност на имота, на толкова по-свободен условията на работа на имота и неговото по-нататъшно използване.
Предимства на лизинга на лизингови компании:
1) собствеността на имота на лизинг осигурява значителни данъчни облекчения. Фирми, които имат високо ниво на облагаемия доход не се взема на наемателите на данъчните облекчения, с преференциално данъчно третиране на печалба чрез по-ниска тарифа от лихвата по кредита за закупуване на същия имот;
2) да се отдава под наем на имота остава в собственост на наемодателя, той може да използва имота за непроизводствени цели (например, като допълнително обезпечение за погасяване на кредита);
3) висока остатъчна стойност след ускорена амортизация лизинг обект. Върнете част след изпъл-ТА на наетия актив може да се получи достатъчно голяма печалба;
4) съдейства за продажбата на продавача на наетия актив от лизингодателя. В съответствие с тези споразумения, продавачът от името на наемодателя предлага на клиентите финансиране на доставката на продуктите си с помощта на лизинг;
5) инвестиции под формата на собственост, за разлика от кредита в брой, намаляване на риска от неизплащане на средства, като Тел lizingoda запазва собствеността на наетия имот;
6) на основната роля в подготовката и извършването на изплащане операции остава с лизингодателя. Цената на тези услуги се значителен дял от комисията на лизингодателя;
7) наемодателят има способността да се потърси-ING допълнителни финансови средства за продължаване и разширяване на дейностите, поставяйки предал наетия имот или даване право да претендира лизинговите плащания;
8) Лизинг насочва финансови средства директно към придобиването на дълготрайни материални активи, като по този начин премахване на проблема с неправилното използване на заемни средства;
9) инвестиции в производствени мощности в разгара на поколение stvom-лизинг гаранция за доходите, кавър-проводящ лизингови задължения.
Предимства на лизинга за продавача на наетия имот:
• продавача на наетия актив получава допълнителни възможности за своите продукти;
• Сделката за продавача изглежда е по-малко рисковано, тъй като наемодателят поема риска на върнатата стойност на имота чрез лизингови плащания.
За банките, участващи в лизингови операции, следните предимства.
• Значителни данъчни облекчения, които избягват изключването значително да намали цената на сделката. Този фактор е допринесъл за развитието на лизинг в западните страни. Най-ниската стойност на сделката дава възможност да се увеличи вероятността от изпълнението на проекта, да се намали тежестта на дълга за кредитополучателите и, като резултат, подобрява качеството на кредитите.
• Законодателството е достатъчно, не е работил, за да приема процедура за възстановяване на собствеността на обезпечението не трябва да се превърне в неудобно процес, който отнема понякога дълго време и като резултат не водят пълна чувство на увереност в положителния резултат. Лизинг, отчасти, да премахнете този проблем, в Тъй заемодателя си запазва правото на защита на собствеността. Възможността за укрепване на правото на възстановяване на собствеността на обезпечение на банката трябва да доведе до подобряване на качеството на процедурите по отпускане на кредити и да направи по-голям брой жизнеспособни инвестиционни проекти.
• лизинг на оборудване, произведено в чужбина, ще привлече по-евтини средства от чуждестранни финансови институции или финансови средства на държави, на заинтересованите от износ на своята промишленост в България.
• Лизинг - сравнително нов вид финансиране за страната ни, със съдействието на организацията (банкови клиенти) за реорганизация на производството, а не на-Draw с големи парични средства от текущите активи.
• Способността на банката, за да се постигне по-висока степен на ликвидност на кредитния портфейл.
Предимства на лизинга за наемателя на страната:
• Лизинг увеличава конкуренцията между източниците на финансиране;
• Лизинг увеличава общото ниво на инвестиции;
• размера на лизинговите сделки, не се включват в изчисляването на държавния дълг, т. Е. Възможно е да надвишава граничните стойности за изискуеми задължения, определени от Международния валутен фонд, за да отделни държави.
Заедно с предимствата на лизинг, изброени по-горе има съществени недостатъци, които се появяват във финансовата сфера и нерешени счетоводни проблеми. От дългосрочен заем Лизинг е с висока сложност на организацията, която е повече съ-lichestve участници.
За наематели лизинг могат да извършват редица недостатъци, като:
1) при лизингови плащания под наем не е прекратен, то е до края на договора, дори ако научно-техническия про-gress прави остаряла наетия имот;
2) лизингополучателят не спечели за увеличаване на остатъчната стойност на оборудването;
3) се върне международния лизинг, изградена въз основа на по-Lair, се превръща в загуба за страната Лизинг кръстник;
4) международен лизинг sdel мулти-Ка Няма пълна гаранция срещу валутен риск (проблемът се прехвърля от едната страна към другата).
Дори един прост изброяване на видими ползи и под-STATCOM лизинг предполага, че лизинг може да бъде ефективна форма на инвестиция.