Защо диверсификация, система за управление на личните финанси

На една от стратегическите алтернативи на дългосрочно планиране - диверсификация - казва Наталия Смирнова, независим финансов съветник, главен изпълнителен директор на консултантската компания "Личен съветник" (София).

"Когато консултиране на клиенти, аз често се намира два вида въпроси: дали да купуват долара сега, и дали да продаде акции сега, ако те са в момента във вестниците. Освен това, в този и в другия случай става дума за цялата или по-голямата част от спестяванията. За да ги убеди, че е необходимо да се диверсифицира, понякога отива в продължение на няколко дни.

И все пак, желанието да се направи залог на един актив, който е "просто стреля" на хората е неразрушима. Логиката им в повечето случаи е както следва: Защо спрей капитал в няколко класа активи (недвижими имоти, благородни метали, парични средства в различни валути, акции, облигации и т.н.), ако можете да се инвестира всичко в едно, което ще покаже най-висок ръст? Това е, разбира се, известен смисъл, единственият проблем е, че е невъзможно да се предскаже какво ще бъде за класа активи, би било за валутата и т.н. Но не забравяйте за диверсификация често вече е твърде късно. Така че, защо е необходимо?

Първият - както беше казано, че е невъзможно да се отгатне кой актив "пожар" през следващата година. Така че, за да се запази капитал, трябва да се направят залози на различните класове активи, както и че е желателно, че това са активите, които реагират различно на едни и същи събития. Например, връзката може да падне в цената, и злато - нарастване на инфлацията, ако ще се увеличи и ще повиши лихвените проценти. Така ще можете да застрахова в случай на голямо разнообразие от рискове, защото дори ако някои от активите спад в цената ще бъде активи в портфолиото си, които ще се показват растеж, а може би той ще блокира, или поне частично компенсиране на загуби на други активи. Събирателно портфейла може да покаже загуба на печалба или по-малък, отколкото ако заложите само на един актив.

Второ - диверсификация - е защитата на "балони". Най-често на финансовите балони, се дължат до неоправдано високо търсене на даден актив. Нека си припомним, кризата в САЩ, заедно с нарастване на търсенето на недвижими имоти, който бе закупен от ипотечната. Безпроблемно е свързана с все по-голям корпус, а вместо това на диверсификация, katsii цени всички се втурнаха да купуват имот ръст на цената, за да не стои далеч от потенциално висока възвръщаемост.

Друго нещо е, че след това абсолютно по същия начин, прегряване на пазара на недвижими имоти се срина и когато всички надпреварата започна да го продаде. Ако частни и институционални инвеститори, последвани класическия диверсификацията и не биха позволили на ролката на портфейлите си в полза на "новоизлюпена" актив, е вероятно можеше да се избегне прегряване на пазара на актива и последвалия срив, който може да бъде пагубно за много частни и институционални инвеститори.

В действителност, обаче, често се оказва, че инвеститорите активно купуват "модни" цените на активите естествено ще се повишат. В същото време други активи остават незабелязани от инвеститорите, а делът им в портфейла в сравнение с "модерен" актив може да бъде много малък. Когато на пазара в края на краищата, изработени сривове на активи, то веднага се отразява на всички инвеститори, които са инвестирали значителна част от него е в актива (което често се случва в случай на "балон").

И накрая, третият, за реалното особено за България. Разнообразяване също включва защита срещу политически рискове и рискове в развиващите се страни с икономика е силно зависима от развитите страни (в нашия пример - седнал на иглата на масло). Затова е желателно да инвестират част от капитала е Руската федерация, чрез чуждестранни финансови институции в развитите и прозрачна правна рамка (САЩ, Великобритания, Германия и т.н.). Също така в България рублата и на фондовия пазар е все още силно зависими от чуждестранните инвеститори. Ако съществува риск от нестабилност в развитите страни, те се оттеглят капиталите си от по-рискови активи (като активи в развиващите се страни с нестабилни валути, например, на всички активи в рубли и в България). Освен това, за да продават активи в рубли, те се прехвърлят в столицата, за да по-стабилна и по-надеждни валутни активи (разбира се, не рубли), на българския пазар плисна рубли и нарастващото търсене на чуждестранна валута.

Рублата спрямо долара, еврото и други валути на развитите страни пада, обаче, както на българския фондов пазар. В този смисъл, наличието на не-руски рубли активи на пазара на акции nebolgarskom на добавя стабилност на вашия портфейл.

За да обобщим: въпроси на клиентите, "Какво хартия трябва да си купя?", "Трябва ли да се инвестира в злато?" Аз винаги се отговори - трябва да се диверсифицира портфейла "Валутата, в която да държат спестяванията?". Колкото по-столица - по-голямата диверсификация. Това е най-често срещаният неразбиране от страна на клиентите, след като отговорът ми, но това не променя факта - това диверсификация ми помогна да се запази и да се увеличи повече от един портфейл, дори във времена на криза.

Свържете се с нас в социалните мрежи: