Вариант сделки - studopediya

опция Валута - договор, който дава право (но не и задължението) на една от страните по сделката за покупка или продажба на определено количество чуждестранна валута на определена цена (наречена пазарна цена) в рамките на определен период от време, а другата страна за парична награда се задължава да необходимостта да се гарантира реализацията на това право, готови да продават или купуват чуждестранна валута в определен договорена цена.

Най-често срещаните варианти

- да си купи (кол опция повикване) - тя е на купувача правото да купуват, и продавачът се задължава да продаде

- да продаде (пут опция) - той има право да продаде на купувача и продавача е длъжен да купуват.

- възседне постави обаждане (опция "шкаф"), купувач си има право да си купите или продадете валутата (но не и двете)

Страната има право плаща премия за нея. Наградата - цената на опционен договор.

Вариант е в сила до предварително определена дата, дата на завършване, наречена опция или срок на годност. след което не може да се използва опцията.

Има две опции стилове:

1. европейски стил означава, че възможността да се използва само в определена дата;

2. американски стил означава, че опцията може да бъде упражнена по всяко време в срока на опцията.

За разлика от предния договора опция не е задължителен, неговия собственик може да изпълнява една от следните три действия:

- упражняват договора опция

- тръгне без изпълнение на договор

- го продаде на друго лице преди изтичането на опцията.

Да вземем случай на сделки с акции на опцията за европейски стил:

Възможност за закупуване (RUR / USD)

Сумата от 100 000 $ договор.

По желание на курса 30 RUR / USD

Награда 1.3 втриване. / Долар.

Купувачът на опцията е получил правото да купуват US $ 100,000. 3 месеца. в размер на 30 рубли / долар, бъдещите разходи са в размер на 3 милиона. рубли (100000 * 30), но при сключване на договора купувачът на опцията плаща премия от само 1.3 млн. рубли. по този начин общата стойност на опцията за покупка ще възлиза на 4,3 млн. рубли.

По-нататъшни действия на собственика на опцията ще зависят от промените в обменните курсове за закупуване, т.е. спот курс. Ако на датата опцията бъде упражнена, той ще бъде над цената на упражняване, на притежателя на договора ще купуват валута в размер на 30 RUR / USD и да получи обезщетение от обезценяването на валутата на пазара. Ако в деня на изпълнение на договора спот курса е под цената на упражняване, купувачът има възможност да откаже да изпълни договора и да купуват долари в парични средства на по-ниска пазарна ставка.

Следователно е ясно, че доходите от кол опцията може да се дефинира като разликата между стойността на валутата по спот курса по време на изпълнение на договора и стойността на валутата на цената на упражняване, когато купуват чуждестранна валута, по-малко цената на изплатената премия при сключване на договора за опция:

IC = (PS - РО) п - Dn. където

IC - приходи от опцията за закупуване; PS - спот курсът по време на изпълнение на договора; PO - по желание, разбира се за покупка на валута; п - брой на валута, закупен по договора за опция; D - премия (цената на опцията).

Приходи от опция за закупуване:

Ip = (PO-PS) п - Dn. където

Ip - приходи от опция за prozhazhu; PS - спот курсът по време на изпълнение на договора; PO - по желание, разбира се, за валута.

Фактори, определящи цената на опция:

- истинската стойност на опция - на печалба, която може да му попречи майстор в незабавно изпълнение;

- ставки за мобилност - в размер на колебанията на валутите разгледани в миналото и в бъдещето - разходи за лихви - промени в лихвените проценти, във валутата, в която премията се заплаща.

договори за опции, търгувани на борси и двете и в извънборсовия пазар.

Фондови опции - стандартен договор за вида опция (обадите или да сложи), цената му определя датата за изпълнение на обема на договор, стойността на премията.

Предимството на типови договори - е лекотата на организация на процеса на търговия.

Ключова роля в търговията с опции компания на фондовата борса играе клирингова къща, която изпълнява следните функции:

- Тя осигурява финансова цялост на сделките, като се гарантира изпълнението на договорните задължения на страните;

- осигурява изпълнението на договора с помощта на обратна сделка плащане на разликата между продажната цена и покупната цена на опцията без доставка на недвижими активи на;

- съхраняват данни за всички извършени транзакции;

- разглежда входящи документи, записи на сделката;

- След като се регистрирате сделка става гаранция изпълнение на условията.