правила за клиринг

Клиринг и мрежи

Клиринг активност е по-удобна процедура за сетълмент на сделките, сключени на организираната пазар. В този случай, всички сделки със стандартен продукт и стандартни цени са изработени от организация за клиринг, като се брои от общата сума на продадените стоки и закупени за всеки отделен участник. Клиринг ни позволява да не се правят плащания за всяка сделка, която може да бъде десетки или стотици всеки търговски ден, и прекарват общата сума на резултатите и показване на крайния резултат на всеки участник в края на периода, сделки.

Така че, продажба на пет пъти за 10 акции същия контрагент и купих 17 и 49 от същото и в други, Участникът не отговаря на всички седем директни сделки за купувачи и продавачи на ценни книжа, или може би просто да плати цената на закупените 16 акции на организацията за клиринг. Участник в търга, дори може да не знае техните колеги, тъй като всички плащания ще бъдат направени директно чрез организация за клиринг.

В чл. 6 Законът за пазара на ценни книжа установено, че при дейността по разчистване трябва да се разбира в съответствие с определението на взаимните задължения (събиране, проверка, корекция на информация за сделки с ценни книжа и изготвяне на счетоводни документи на тях) и да тръгнат на доставки на ценни книжа и плащания за тях.

В същото време, в Закона за клиринг се посочва, че на поляната - определянето на принудително изпълнение задължения, произтичащи от споразуменията, включително в резултат на нетиране на задълженията и подготовката на документи (информация), които са в основата на прекратяването и / или изпълнението на тези задължения.

Регламентирала понятието "мрежа" - пълни или частични струни за отказване от право за клиринг, прихващане и / или по друг начин, установени правила изчистване (параграфи 11 п 1 срещу 2 ...). По този начин, терминът многообразни средства оплетено офсетни задължения. Въз основа на факта, че изчисленията се извършват на организираната пазара само по отношение на стандартни продукти и стандартни условия, за извършване на многостранно нетиране на задълженията е изключително удобно.

Законът предвижда въвеждането на клиринг централен контрагент правна институция. В съответствие с параграфи. 17, п. 1 супена лъжица. 2 от централния контрагент не само ще извършва изчисления с всеки клирингов член, но също така ще бъде страна по всички договори в системата за клиринг. Следователно извършването на сделки на активен пазар, с участието на централен контрагент е сключването на всички договори изключително с него, а не между участниците за клиринг.

Такава правна структура на договорните отношения в по-голяма степен в интерес на участниците в търга, правата са подсигурени със специални изисквания (чл. 5) до централен контрагент. В случай на задълженията за клиринг на участниците с последния централен контрагент има право да сключват и прилагат съответните договори от свое име и без съгласието на участника (чл. 13).

Загубите централни контрагенти могат да бъдат разпределени между участниците в клиринг, и размерът му отговорност може да бъде ограничено правила за клиринг. Въпреки това, ръководството на такъв човек не може да се ограничава само в случай, че всички задължения на клиринговите участници са изпълнени или ако неговите изисквания могат да бъдат напълно удовлетворени от гаранцията за индивидуална или колективна клиринг (ал. 4, чл. 13).

Право са специални начини за прилагане на задълженията на поляната - индивидуална и колективна изчистването софтуер (член 23). (Член 24)..

Индивидуална клиринг обезпечение може да бъде предоставена от задълженията на кандидата пред други клирингови членове и / или в организацията за клиринг. Предметът на това обезпечение може да бъде в брой, валута, ценни книжа и друго имущество, както е определено FSFM (н. 6, чл. 23).

В п. 15 бр. 23 от Закона установено, че отговарят на изискванията на индивида предоставяне на поляната се извършва от организацията на клиринг на нейния избор, по следните начини:

1), чрез предаване на споменатото свойство, кредитор предвид при изпълнението на неразрешен (напълно или частично) задължението;

2) чрез продажбата на споменатия активи до протича трансфер съгласно кредиторът неработещ (изцяло или частично) задължения, или поради придобиване означава на споменатата друга собственост и се прехвърля на кредитора;

3) чрез придобиване поради индивидуален клиринг осигуряване на ценни книжа или други собственост на прехвърлянето на заемодателя за неизпълнено (изцяло или частично) поемане;

4) чрез сключване на споразумения за обратно изкупуване и други договори, предвидени разпоредби на FSFM и чрез прехвърляне на имущество, получени по силата на договори, кредитор.

Споразумението за индивидуалното право да предоставя клирингови клирингов член могат да бъдат предоставени за извършване на замяна имота да се осигури, със съгласието на организацията за клиринг. Също така, п. 12 бр. 23 установи, че подобно споразумение може да се каже право на организацията за клиринг да използват фондове държат в това положение, а задължението да ги върне на размера и времето на които са необходими за изпълнение на изискванията, предвидени в индивидуалния клиринг софтуера.

В съответствие с чл. 24 клирингови членове имат правото да изпълни задълженията си по формиране на колективни клиринг обезпечение, представляващи гаранционния фонд. Тя се формира директно изчистването организация чрез вноски на клиринговите участници.

Гаранционен фонд за освобождаването на индивидуалната Софтуерът може да включва парични средства, валута, ценни книжа и друго имущество, определено FSFM (н. 4, с. 24). В случай на повреда или неточно изпълнение на задълженията на партията, обезпечени от организация за клиринг отговаря на изискванията както за индивидуално клиринг софтуер. Също изчистването организация има право да използват средствата от Гаранционния фонд, за да се възползват от тяхното завръщане на акциз в момента на изчистване на колективното удовлетворяване на изискванията на охраняваните обезпечение, ако това е предвидено в колективния трудов договор предоставя клирингови (стр. 8, чл. 24).

Тези видове сигурност не предвиждат процедура съдебна възбрана в нарушение на задълженията, което ги прави много удобни за активна търговия.

Трябва да се отбележи, че ограничаването на достъпа на задължението, обезпечено с изчистването на обезпечение, могат да се включат, за пари в банкова сметка. Този начин на сигурност може да влезе в конфликт с нормите на законодателството в областта на залог, не е позволено в момент паричното обезпечение на.

Законът за пречистване на определената минимална организация справедливост клиринг - 100 милиона рубли .. В съответствие с чл. 8 клиринг организация трябва да отговаря на задължителните стандарти, определени от FSFM.

За кредитни институции, изпълняващи функции по клиринг дейности ще бъдат предложени други изисквания. Те също така са забранени за набиране на средства лица в депозити (стр. 9 на чл. 5).

Изчистване дейности ще продължат да бъдат лицензирани (чл. 26). Лицензът се издава за неограничен период от време. Документи и информация, предоставена от получаване на лиценз, са изброени в чл. 26. Въпреки това, този списък е отворена, и тя ще бъде актуализирана в правилника FFMS да бъдат приети в съответствие с определения стандарт.

Изчистването на организацията трябва да има борд на директорите и колегиален орган на изпълнителната власт. В чл. 26 от Закона за установени специфични изисквания за длъжностни лица и служители на клирингови организации. Избор (назначаване) на длъжностни лица в позволяваща процедурата се извършва: организацията на клиринг е длъжен да уведоми писмено за предполагаемото избори (назначаване) на Федералната служба за финансови пазари, която може да откаже да се споразумеят относно предложеният кандидат (параграф 9 от член 26 ..).

В чл. 7 от Закона забранява участието в организацията на изчистване (за акции, равни или по-големи от 5% от капитала) на юридически лица, регистрирани в офшорни територии или притежаващи отменен лиценз, както и лица, които не са служители на организацията за клиринг ръководни органи ( стр. 5, чл. 6). Тези лица са задължени да нотифицират Федералната служба за финансови пазари по-дълъг от определения им лимит е 5% от акционерния капитал. При гласуване на общо събрание на въпросните лица, няма да може да използва гласа, принадлежащи към тях, по-голяма от 5%.

Изчистването на организацията трябва да бъде годишни финансови отчети в съответствие с МСС (н. 10 бр. 5).

Организации, които предоставят клирингови услуги, правото да прави каквито и да било сделки с ценни книжа и деривативни финансови инструменти. Тези организации могат да притежават и без никакви ограничения, за да се разпореждат със собствени средства. За изчистване на организации, които не включват специфичен капацитет.

Да се ​​заключи, като изчистите всички организации на застрахователни договори отговорност преди да изчистите участниците за всяко неизпълнение на задълженията си (стр 18 - 19 .. Член 5.).

Изчистването на организацията трябва да разработят правила за клиринг (Изчистване на правила), които определят условията за клирингови услуги. Изчистването Правила и всички изменения към него, подлежи на задължителна държавна регистрация в Федералната служба за финансови пазари. Подробни изисквания за съдържанието на правилата на поляната, посочени в чл. 4.

За да се установи договорни отношения с участниците клирингова организация клирингови услуги, сключва договори за предоставяне на услуги по клиринг, като се придържа към стандартните условия, посочени в тези правила.

В съответствие с чл. 3 лица клирингови услуги имат право да се откаже от договора само при липса на каквито и да било неизпълнени задължения към организацията за клиринг. Последният, от своя страна, има право да се откаже от договора, само в случай на нарушаване на правилата на участника за клиринг или задълженията по договора. Все пак трябва да се забравя, че в съответствие с параграф. Член 8. 4 клиринг организация има право едностранно да прави промени в правилата.

Изчистването на правила и промени в тях да влезе в сила в края на пет дни, считано от датата на предоставяне на информация за тяхната информация регистрация (стр. 10, чл. 4). Това условие е да се защитят интересите на клиринговите членове на едностранни промени на правилата за.

разкриване задължение за клиринг организации, установени в чл. 19. Информация за дейността на организацията за клиринг се представят на своя уебсайт. Законът съдържа само примерен списък на информацията, подлежаща на задължително разкриване. Конкретен списък на такава информация, както и реда и условията за предоставяне на информация ще бъдат установени в съответните регламенти актове FSFM.

Клирингова организация осъществява дейността си чрез създаването на клирингова басейн - един или повече. Под клиринг басейна в чл. 2 означава серия от струни допуснал да бъдат напълно изчистване и прекратяване офсетов и (или) по друг начин в съответствие с правилата на поляната, и / или изпълнение. Процедурата за включване в клиринг басейна на задължения, установени от Правилника за клиринг.

Изпълнение на собствени изчисления с помощта на система за клиринг и на мрежа, мрежата и сделки с централен контрагент се случват "отвътре" на клиринг басейн. По този начин, въпреки факта, че организацията за клиринг може да организира няколко клирингови басейни, те не могат да влязат в същото задължение.

За клирингови услуги на клирингови участници открити сметки за търговия в съответствие с чл. 15. Тези сметки са три вида:

1) по банкова сметка,

2) отделен депо предвид,

3) търговско сметка.

В съответствие с параграфи. 2 п. 2 супени лъжици. 15 работа на посочената сметка се извършва или въз основа на заповеди на организацията за клиринг без реда на титуляра на сметката, или лицето, въз основа на поръчки, която е отворена такава сметка, но със съгласието на организацията за клиринг.

За изчистване на организацията специален клирингови сметки за своите клиенти могат да се отварят документи за собственост, която също се предлага в три форми: банкова сметка, отделна попечителска сметка и търговията сметка. Тези отчети са използвани от организацията за клиринг за изпълнение и / или изпълнението на задълженията, приети за клиринг, както и задълженията за плащане възнаграждение организация клиринг.

За да се защитят интересите на участниците в клиринг предвижда, че имот, който се записва в сметките за клиринг не могат да бъдат иззети. В съответствие с п. 1 супена лъжица. 18 операции, като сметка не може да бъде спрян.

Също така не може да бъде налаган върху имуществото на Clearing Участникът, който е в търговски или клирингови сметки, ако това е необходимо за изпълнението на задълженията, приети за клиринг. Въпреки това, на временна закрила означава изчистване актове страни само в деня на получаване от организацията за изчистване на документи, са в основата на тези действия (стр. 2 ст. 18).