Пазарът на злато метал

Златото е най-старият и най-ефективната мярка за измерване на капитала, богатство или просперитет. Заедно с злато, същото се използва за други благородни метали. Поколения успели помежду си и за всичкото злато служи като универсален еквивалент, и е едновременно средство за плащане и стоки. До определен етап от злато служи като пари, а след това се прие като паричен еквивалент.
Сега златото вече не е средство за плащане, но това не е напуснал системата на икономическите отношения. Към днешна дата, на световния пазар на злато е набор от вътрешни и международни пазари, има малко изложени на държавно регулиране. Той осигурява денонощно и световната търговия, както от страна на благородния метал, както и производни.

златотърсачи
- Като цяло, основната златото се продава от златодобивни компании. Те се появяват под формата, както на малки фирми и големи корпорации. Логично е, че влиянието на компанията на пазара зависи от количеството на златото доставени до нея. Ето защо други участници на пазара да обръщат специално внимание на дейността на големи производители на злато.

обмен
- В някои страни най-големите пазари има някои секции, които се занимават с търговия с благородни метали и злато в частност.

инвеститори
- Инвеститорите, на пазара има различни интереси, което от своя страна води до инвестиции в различни форми в инструментите, които са свързани с злато. Като правило, най-популярният инструмент сред инвеститорите на пазара на злато са договори за разлика (CFD).

банковия сектор
- Централните банки действат по един многостранен роля на пазара на благородни метали. Те са най-големите оператори на пазара на злато и, в същото време, те определят правилата за търговия. Трябва да се отбележи, че активните продажби на резервна злато не е тяхната основна цел, но демонстрира ангажимент за активно използване на резерви. Централните банки имат голямо влияние върху състоянието на пазара, особено през през 90-те. ХХ век.

Брокери и дилъри
- Професионални посредници и търговци на пазарите на злато са специализирани компании и търговските банки. Тяхната роля е една от водещите се дължи на факта, че почти всичкото злато първо минава през ръцете им.

Реал физически метал
Най-голям обем на операции с физическо злато се пада в Лондон и Цюрих. Първоначално, по-голямата част от търговията на злато възлиза на Лондон, помогна, по-специално, доставка на метал от британските страни от Британската общност (предимно от Южна Африка), които са били привлечени от компетентния организиране на търговия с благородни метали. Лондон злато се премества в континентална Европа, а от там - в Близкия и Далечния Изток.

спот пазара
Текуща операции метал продажба се извършва по условията «петно», с вальор (датата на записване, отмяната на метал и валута), на 2-ри работен ден след извършване на сделката. Международният пазар на текущите операции се нарича спот пазар (спот пазара) на. Стандартен размер много от условията на място е 5000 тройунции (тройунция. - Чести в световната практика, мярка за тегло на благородни метали Съдържа 31.1034807 грама.). Целите на тези сделки са образуването на фонд на благородни метали от кредитната институция или изпълнение на клиентски приложения. Отправната точка за определяне на параметрите на цените с физическо злато е цената на Лондон пазар, Loco Лондон (Терминът "локо" означава мястото на доставка на метал. Това е от съществено значение за сделки с благородни метали).

«Swap» тип операция
Този термин се използва често в икономическата литература. Що се отнася до пазара на злато, тя може да се тълкува като покупка и продажба на метали с едновременното прилагане на обратна сделка. Обемите на тези сделки надхвърлят обема на операциите по спот-тип, за златни суапове, които не са толкова силно влияят на състоянието на пазара на благородни метали като спот сделки. Standard сделка включва операции, които 32,000. Оз (1 тона).

На практика, обичайно да се разграничат три вида замени на злато
Време Swap (финансов суап)
Това е - един класически вид суапови сделки. Тя е комбинация от пари в брой и спешна kontrsdelki: купи (продажба) на същото количество метал в спот и продажни условия (покупка) на форуърдни условия. Дата на сключване на сделката се нарича по-близо датата на стойността и датата на изпълнение е по-отдалечено от датата на сделката - датата на приключване на суапа. Споразумение може да бъде почти всеки период от време, от един ден до няколко години. обичайните споразумения термина суап се считат за 1, 3, 6 месеца и една година. Същността на операцията е възможността за преобразуване на злато в пари в предварително обратно изкупуване на злато в края на замяната. В края на срока на страните по договора могат да се споразумеят за удължаване на договора или премахване на размяната, като изчисленията на обратните. През последните години, суапови сделки са станали много популярни. На първо място, очевидните предимства за набиране на средства по този начин, в сравнение с участието на депозити в долари, тъй като лихвените проценти по суаповете по-долу. Той също така създава възможност за по-безболезнено да се привлекат злато, което може да се използва от банката, например, за да се контролира баланса на метални сметки. И накрая, тези операции са много популярни сред централните банки. Това се дължи на факта, че за да конвертирате своите златни резерви, те не трябва да се страхуваме, че действията им ще имат значително въздействие върху пазара на злато; вместо директни продажби в злато на пазара се движи между контрагентите.
качество Swap метал
На практика това може да е ситуация, в която участникът на пазара на злато може да се нуждаят от повече злато висока степен от тази, която той има. Това желание може да се реализира в рамките на суапа по качество метал. Тази размяна включва едновременна покупка (продажба) на един качествен метал срещу продажба (покупка) на злато на друг качество. В тази страна, която продава метал на по-високо качество ще получи премия, която може да зависи от размера на сделката, както и размера на риска, свързан със замяната на един вид злато, от друга.
Swap модел
Такава замяна осигурява покупка (продажба) на злато на едно място срещу продажба (покупка) го на друго място. От злато на едно място може да е по-скъпо, в този случай една от страните получава премия.
операции депозит
Тъй като златото е финансов актив, тя може да генерира приходи за собственика, ако стане обект на кредита. Тези операции се извършват, когато това е необходимо, за да донесе на метала по сметката или да го поставите на определена дата. В този случай, проценти по депозитите злато, обикновено са по-ниски от цените за валутата вследствие на по-висока ликвидност валута. време Standard депозит - 1, 2, 3, 6 и 12 месеца, но те могат да бъдат намалени или обратното удължен. Банка привличане на благородни метали по договорите за депозит, може, в рамките на определен период от време, за да ги използват за печалба, например, в схемите за финансиране на злато, за арбитраж, и така нататък. Г. Собствениците на златото се върне на инвестиционно злато, както и освобождаване от разходи свързана с съхранение на физически метал.
напред
В допълнение към тези сделки могат да се извършват други операции на световния пазар: то е за форуърдни сделки, свързани с доставка на недвижими метал за по-дълго, отколкото на втория работен ден. С въвеждането на такава сделка, купувачът не е застрахован от бъдещо увеличение на цените на металите на спот пазара. Продавачът, от своя страна, има за цел да се предпазите от по-ниските цени в бъдеще. Застраховка се осигурява чрез определяне на цени, въз основа на които в бъдеще се планира да се извърши селища. Въпреки това, тази сделка не се ползват от по-благоприятни пазарни условия.
Forward тя не може да бъде отменена. Той може само да балансира (затваряне на предно положение) от покупко-продажба на недвижим имот определено количество стоки, при сегашния курс и последващо продажба в размер, определен с нетърпение договор. На междубанковия пазар златото на данни за транзакциите са доста редки. Ако е необходимо, метални продажби за периода на продавача обикновено го продава на условията на място, а след това влиза в суап сделка: купи метал за условията на място и едновременно с това го продава под нападател.
Операции CFD производни
Досега сме погледна към организацията и дейността на метални пазарите на физически. Въпреки това, не по-малко интерес е друга страна на свързани с търговията на виртуални инструменти. Сред поредицата от събития, които промениха лицето на световните финансови пазари, малцина са имали такова значение, тъй като въвеждането на търговски деривативни инструменти. В началото на 70-те години. ера на безпрецедентни промени в лихвените проценти и валутните курсове е причинил необходимостта от нови финансови инструменти, които биха могли да се използват за управление на повишените рискове. В разцвета на индустрията на деривативни финансови инструменти, до голяма степен е свързано с тяхната способност да се реагира бързо и ефективно на променящите се пазарни тенденции. С течение на времето, виртуалната част от пазара на злато се е превърнал в един независим поле с огромен оборот по-голям импулс на физическо злато на пазара много пъти.
Futures - правно обвързващо споразумение на страните (фючърси договор), при които се съгласява една от страните да извършат, а другият - да приемат доставката на определена сума (както и определено качество) на стоки, на определена дата в бъдеще по цена, определена към момента на сключване на договора. В световната практика договорите за златни фючърси, търгувани на няколко борси, с най-голям обем на златни договори е на стокова борса в Ню Йорк (COMEX). Gold сделки, извършени с стомана има 1974 е била главно цели фючърсни операции по хеджиране и спекулации. Привлекателността на тези сделки е, че техните констатации не се нуждаят от много пари, или на голям брой стоки. Вграждане на сравнително малък капитал може да доведе до големи печалби в благоприятни условия.

Друга популярна форма на срочен трудов договор е вариант за злато, представен за първи път през 1976 г. и е широко разпространен през 1982 г. след началото на операциите с тях в Америка.
Опция - срочен договор, който дава право на купувача възможност да закупи (кол-опция, обадете опция) или продажба (пут-опция, пут опция) определен стандарт количество стоки на определена цена на определена дата (европейски вариант) или по време на посочения период от време (American опция). Продавачът на опцията продава на контрагента правото да изпълни сделка или да го отхвърли. За това право на купувача на опцията плаща на продавача такса - опционната премия. Купувачът има право да упражни опция за фиксирана цена - цената на упражняване. По този начин, активна страна в комисията с опции сделки е на купувача, защото след като той взема решение за изпълнението на договора за опция. Вариант сделки често се използват за хеджиране. Например, ако инвеститорът се хеджира чрез повишаване на цената на златото, той може да си купи кол опция или пут опция да продаде; Ако той се хеджира чрез намаляване на цените, той може да продава кол опции или пут опция.

В сравнение с други инструменти за хеджиране вариант е привлекателен, тъй като, в допълнение към определяне на цената на изпълнение, за да се предпазите от нежелани промени в пазарните условия, тя дава възможност да се възползват от благоприятната ситуация. В допълнение, опциите да допринесат за развитието на спекулативни операции. Максималният размер на купувача на премия опция платени ограничени загуби, печалбата не е потенциално ограничено. В съответствие с това положение противоречи на продавача на опцията. Опциите могат да се справят и в извънборсовия пазар. Тези опции са наречени дилър. Тяхната разлика е, че те не се излъчват от борсата, както и специфична структура, която също е гаранция за изпълнение на опцията. В същите опции дилърски могат да бъдат разделени на две групи:

Опциите са на разположение за продажба на пазара на дребно, за да се отговори на частния спекулативно търсене. Първоначално придобиване на такива възможности, е свързана с повишен риск от втората половина на 70-те години. много случаи на измама са докладвани в САЩ през опциите, поради високата волатилност на пазара. Отговорът на правителството е въвеждането на нови изисквания за организацията на опции за търговия дилър. По-специално, предлага депозит в размер на злато в банката депозитар, както и опционната премия за дилъра преди опцията бъде упражнена или изтичане на срока.

опции Gold търговия. Темите на сделки тук са златните мини, индустриални клиенти и по-големите дилъри. Сделка с такива възможности са големи обеми и по-дълго действие. Целта на тези възможности е да се изгладят риска цената на производители и потребители на метала, който не е спекулативен мотив и хеджингови участници.