Ипотечни ценни книжа - ипотечни ценни книжа
Ипотечни ценни книжа - Ипотечни ценни книжа
Ипотечни ценни книжа (ипотечни ценни книжа) - общото име на ценни книжа, обезпечени с ипотеки. От традиционните дългови инструменти - корпоративни и държавни (съкровищни) облигации, обезпечени с ипотеки ценни книжа предимно се отличават с това, че:
- Останалата част от главницата дълг (номинална стойност), имат право на участие на месечна или тримесечна база, а не изцяло в края на лечението.
- Размерът и броят на редовните плащания по тези промени по време на периода на лечение, в зависимост от скоростта на предплащане на ипотечни кредити, осигуряване на MBS.
- Лихвеният процент по тях периодично плащане може да се промени с течение на времето, за разлика от фиксираните купонни облигации.
Видове ипотечни ценни книжа
Ипотечните облигации с покритие (ипотечни облигации, Sovered Vonds) - облигации, обезпечени като обезпечение ипотеки или ипотека върху баланса на емитента.
За защита на инвеститорите стойността на обезпечението е редовно да се проверяват и актуализират, ако е необходимо, така че това е достатъчно, за да плащат номинална стойност и текущата лихва по облигациите.
На ипотечни облигации се заплаща шестмесечни лихвени плащания и номинална стойност ще бъде възстановена в края на лечението. Дата на падежа и плащания по тези облигации са известни предварително.
Най чрез ипотечни ценни книжа (ипотечни облигации да MBS) - ценни книжа, плащания, които съвпадат с паричните потоци от басейн на ипотечни кредити, след приспадане на комисионите на обслужване на тези ценни книжа и гаранции.
- Най-важната особеност на MBS е фактът, че когато те са издадени с басейн на ипотечни кредити "листа", за да баланс на емитента, а издаването на ипотечни облигации с покритие софтуер остава в баланса на емитента.
могат да се издават чрез обезпечени с ипотеки ценни книжа:
- Директно от банката на базата на неговия портфейл от ипотечни кредити с "Dzhinni Мей" като държавна организация предоставя гаранция за правителството на САЩ. В тази връзка хартията гарантирано "Dzhinni Мей", които се оценяват като нулев риск (точка на кредитния риск на видимост).
- Специализирана ипотека фонд въз основа на ипотечни кредити, закупени от банките кредитори, с участието на такива организации като "Fenni Мей" и "Фреди Мак", осигуряване на собствените си гаранции за MBS. Хартия гарантирано "Fenni Мей" и "Фреди Мак", наречен агент (Агенция Pass технологична среда).
Ckvoznye ипотечни ценни книжа се различават от ипотечните облигации, че честотата и размера на плащанията, като следствие, точният срок до падежа, са неизвестни. Това се дължи на наличието на опция за предсрочно погасяване на заема на кредитополучателя по всяко време и на всички части. По този начин, в края на инвеститора поема риска от предсрочно погасяване на ипотечни кредити.
- Предсрочно погасяване на риска (Риск от предплащане) - рискът от намаляване на рентабилността на инвестициите се дължи на факта, че някои или всички от инвестираната сума ще бъде платена преди крайния срок.
Ипотечен Участие Сертификат (транзитни ипотечни Грамота) - номинална сигурност, удостоверяващ делът на собственика притежава басейн на ипотечни кредити. удостоверение участие Ипотечен не номинална стойност е на разположение за обращение на пазара на ценни книжа и не може да се използва за производството на производни ценни книжа.
- За разлика от тях ипотечни облигации, за които номиналната стойност се изплащат при падежа, ипотечни сертификати за участие се заплащат на месечна база като лихви и амортизационните плащания по основния дълг (след приспадане на таксите за услугата басейн).
Чрез ипотечни облигации (Mortgage Pay-Through Bond) - облигации, които съчетават свойствата на ипотечни облигации и ипотечни сертификати. От една страна, е дългови ценни книжа, обезпечени с пул от ипотечни кредити в баланса на емитента. От друга страна, сертификати плащания зависят от плащания по един пул от обезпечения.
Обезпечение на задълженията ипотечни (срещу обезпечение ипотека задължение за ООП) - структурираните ценни книжа, състояща се от басейна на ипотечни ценни книжа, които са групирани в класове, в зависимост от вида на плащане (интерес само, само главница, лихви и главница), зрялост и степен на риск.
Такси за всеки клас на ценните книжа се начисляват на месечна база и се намират в, в съответствие с установените правила. Първите плащания, изпратени до един клас с по-висок ранг, а след това препращат към следващите класове ранг. Това означава, че за пръв път потушен клас "А", след което "Б", и т.н.