И неговите инвестиционни цели
Преди две хиляди години един римски сенатор Марк Krass обясни пред приятелите си патриции, че по негово мнение, означава да си богат. Чрез Крас, за да бъдем богати средства, за да съдържат своя собствена армия.
знак за богатство в определянето на инвеститора на първо място не е количествено размера на инвестицията, както и факта, че инвеститорът навлиза на пазара на инвестиционни продукти сами по себе си, не искат да се наеме професионален мениджър. Като правило, те са представители на т.нар. като постоянен източник на доходи, не е доволен от ниския процент, който се плаща по банкови депозити, и да имат достатъчно силен характер да рискува парите си, той е наясно, че може да загубите част от инвестициите си.
Основният мотив за инвестиции е, разбира се, желанието да се правят пари. В същото време модерен пазар на ценни книжа предоставя на инвеститора широка гама от инструменти и развитието на инфраструктурата, включително законодателни и правни, които надеждно я защитава от всякакъв вид измами.
. 12Instrumenty на фондовия пазар - акции, облигации, инвестициите във взаимни фондове и др - като цяло демонстрират висока надеждност и рентабилност в дългосрочен план, не гарантира обаче, че всяка инвестиция ще донесе печалба: винаги има риск от загуба на стойността на парите, инвестирани. 3
Функциите и характеристики
Отделно от неопитност в сферата на финансовото управление, за характеристика на известна загриженост и дори подозрение на финансовите пазари, които в общи линии това е нормално за всеки нормален човек: бъдете скептични по отношение на това, което не разбира напълно.
За типичен поведение е страхът от загуба дори една четвърт от парите, инвестирани, а половината от първоначалния капитал е изпълнен с загуба за него сериозни финансови, а оттам и ежедневните проблеми. И ако човек е психологически трудно да се приеме идеята за евентуална загуба или финансовото му състояние не му позволява да се предотврати такъв изход, по-добре е да се влагат пари в банката. Но, ако един човек, без да му мигне окото, готов да посрещне новината за загубата на половината от парите, инвестирани, инвестиции шаблони са твърде консервативни за него, въпреки че на фондовия пазар вече предлага огромен набор от инструменти за всеки вкус.
инвестиционни цели
За инвестиция цели са:
Различните цели изискват инвестиции за постигане на техните различни инвестиционни инструменти, като някои от тях са насочени към увеличаване на рентабилността, а други - на растежа на капитализирани разходи; може да се постигне предварително планиран резултат в определен период от време, докато други са много по-зависими от склад на колебанията на пазара и по-малко предсказуеми на времето и резултатите; някои инструменти предлагат данъчни облекчения в замяна на по-ниска доходност.
Необходимостта от увеличаване на текущ доход възниква, като правило, в пенсионна възраст, когато текущия доход се намалява или има нужда от скъпоструващо лечение; дори и в случай на застрахователни разходи ежедневни изисква допълнително покритие. Пенсионерите обикновено избират такава инвестиция инструмент като по-високодоходни облигации, които съчетават относително висока възвръщаемост с нисък риск, тъй като други източници на доходи след пенсиониране е обикновено по-ниски от преди това са получили заплати и загубата на стойността на инвестициите може да оказват значително влияние върху консумацията на ток.
Когато е известно, че необходимата сума и продължителността на предлаганата покупката, можете да изберете подходящ инструмент, като инвестира в облигации с падеж през периода на планираните разходи. Облигациите са инструменти с нисък риск, така че това инвестиционно решение е за предпочитане пред инвестициите в акции или взаимен фонд, който работи с акции, които са изложени на по-висока доходност, са представени и по-рискови инструменти.
Очевидно е, че ако един инвеститор може да се избегне или да забави плащането на данъци върху приходите от инвестиции, а след това, всички при равни други условия, той ще има съответно по-високи инвестиции потенциал за реинвестиране. Ето защо, закупуване на недвижими имоти или публични дългови ценни книжа може да е за предпочитане, въпреки техните инвестиционни недостатъци: ниска ликвидност - първият и ниска норма на възвръщаемост - втората.
Инвеститор или спекулант?
Важно е да се прави разлика между понятията и. защото на повърхността и двамата изразили подобен набор от дейности на пазара на ценни книжа, но всъщност коренно различни по характер.
Инвеститорът се надява действията си с течение на времето да се увеличи покупателната им способност, с помощта на диверсифициран портфейл, в който рискови инвестиции с висока възвръщаемост са балансирани от инвестиции в надеждни инструменти с ниска рентабилност. Инвеститорът не очаква портфолиото си от бързи главозамайващи приходи и готови да поемат по-балансиран и премерен риск. Инвеститорът е търпелив и дисциплиниран. Неговата цел - постепенно и предвидимо нарастване на стойността на активите. Тази инвестиционна политика в най-голяма степен в съответствие с целите и характеристиките на дребните инвеститори, както и повечето от тях споделят този подход сред основните инвеститори.
Спекуланти, от друга страна, поставя пари по линия в преследването на бърза победа. Модерен на фондовия пазар се развива много инструменти за високо рискови сделки, включително фючърси, опции, акции на компаниите за рисков капитал и спекулативни запаси от основната емисия (първично публично предлагане). Пила понякога прекарва еднократни успешни операции, но в дългосрочен план това обикновено губи, за разлика от големите спекуланти, чиито действия определят правилата на играта на пазара.
комарджия
. За разлика. още по-гладни за победата и се чувства пристрастен към процеса на играта. Не е тайна, че в хазарта, дали казино или държавна лотария спечели в крайна сметка на организатора: наградата е значително по-малка част от събраните приходи. Поради това е преувеличено да се каже, че играчът е в риск в името на играта. В това отношение тя се различава от спекулант, който корелира с риска от евентуални печалби.
Друга разлика е фактът, че играчът веднага научава за резултата - в момента на спиране на рулетка, а спекулант трябва да чака, понякога в продължение на дълъг период от време, за да се чувстват резултата. Повечето играчи търсят забавление в играта не представлява създаването на материална база за себе си или семействата им за в бъдеще. И рисковете, предлагани от казиното, специално моделирани за разбиване на вълнение и нямат отношение към бизнеса.
Поради това, в никакъв случай не бива да се бърка поведението на инвеститора и спекулант на пазара на ценни книжа с хазарта.
презастраховател
В другата крайност са. са обсебени от идеята за това как да се избегнат всякакви загуби. Те възприемат всеки пазарен спад като трагедия и екстраполира текущите загуби в бъдеще, че ги държи от една страна, рискът, а от друга - и от всякакви значителни печалби.
. Те са склонни да инвестират всички средства в най-консервативните инструменти - депозитни сертификати и на паричния пазар, взаимни фондове, на практика обрича капитала си до пълното оползотворяване на капацитета му. С по-добро разбиране на това как на фондовия пазар и системата за колективни инвестиции, тези хора ще бъдат в състояние значително да подобри ефективността на инвестициите си, без да се прави компромис значително запазване на тяхната надеждност.
Фактори, влияещи върху стратегия Договорният
Комбинация от фактори, които влияят стратегия на инвеститора могат да бъдат разделени на две групи: на обективното положение на инвеститора и психологическа му зависимост.
Цел статус е решена възраст инвеститор, за еднократна употреба капитал и съответно последвалата инвестиционни цели и задачи, както и данъчни ограничения.
Като общо правило, по-младото инвеститора, така че това е обективно по-склонни да поемат рискове и желанието да спечелят бързо собствените си спестявания, че все още малки, и от перспективата да загуби част от инвестирания цената не е трагедия. Младият инвеститорът е основният ресурс - времето и възможността за многократно повторение инвестиционни опити.
Един възрастен инвеститор вече е спечелил някои капитал, което е предимство, но обективно той е принуден да се вземат по-консервативна позиция по отношение на риска, както си потенциал, за да спечелиш е ограничен в предпенсионна възраст.
инвестициите на инвеститори от всички възрасти цели са различни, и затова се различават и инвестиционни инструменти. Необходимостта от увеличаване на текущ доход за поддържане на обичайното равнище на потребление на инвеститорите пенсионера и целта, продиктувано от специалните изисквания за сигурност на инвестициите, формира инвестиционната стратегия, която използва значителна част от консервативните инструменти в своите инвестиционни портфейли - държавни облигации и инструменти на паричния пазар.
Психологическият типа инвеститор, независимо от тяхната възраст и се определя от обективното положение на толерантност на инвеститорите за риск и с колко иска да бъдат включени в процеса на инвестиране.
Ако човек не е психологически готов да приеме загубата на, да речем, една трета от инвестициите си в някакъв момент от време, той трябва да се откаже от използването мащабна от запаса, тъй като този инструмент е по-чувствителна към колебанията на пазара и по този начин по-голям риск от инструменти с фиксирана доходност.
Добро обслужване по отношение на формирането на интерес в процеса на инвестиране и възпитават повече толерантност към риск може да направи финансов самостоятелно инвеститор, който му дава информация за механизма на пазара на ценни книжа, и ви позволява да интелигентно оцени рисковете от различните инструменти паралелно увеличаване на интереса и участието на инвеститора в процеса на инвестиране. Интересно е да се проследи развитието на процеса само когато знаеш какво се случва, и да се чувствате на обратната връзка от изпълними инструкции.
ИНВЕСТИРАНЕ на жизнения цикъл
Чрез комбиниране на тези инструменти в пропорции, съответстващи на представителството на инвеститора за целта, продължителността, доходността и риска от инвестициите си, инвеститорът създава инвестиционен портфейл. Евентуалното диапазона на границите на използването на инвестиционни инструменти, регистрирани класове в зависимост от целевата група на инвеститорите, подредени по етапи на жизнения им цикъл. е показано в таблица. 1.
Етап на жизнения цикъл
Границата между използването на инструменти,%
пенсиониране
Разбира се, границите, посочени в таблицата са условни и показателни, във всеки случай, инвеститорът може да бъде повлияно от различни обстоятелства, които влияят на стратегията си.
Повечето млади инвеститори предпочитат инвестиции, ориентирани към растеж, т.е. отдават по-голямо значение на капиталова печалба (увеличение на пазарната стойност) от текущия доход под формата на дивиденти и лихви.
Тези инвеститори са склонни да употребата на спекулативни акции и дялове на бързо развиващи се компании, конвертируеми облигации, скоростта на които може да се увеличи значително в краткосрочен план и деривативни инструменти (например опции), които предоставят значителна финансова ливъридж: способността да се постигне значителен резултат (печалба или загуба), като се използва минимално инвестиции.
Приближаване на средна възраст и в периода на края на портфейла от кариерата става по-малко спекулативни. Използвайте инструментите, фокусирани върху качеството на растежа, и голям акцент върху текущия доход. Инвестиционният портфейл включва акции на добре познати компании с високи запаси дивидент, привилегировани акции, конвертируеми в акции на корпоративни облигации, облигации с висок рейтинг и инвестициите във взаимни фондове. Тъй като увеличението на освобождаването от данък върху доходите стават все по-видими, широко използван за безмитна общински облигации и други инвестиции, които предоставят данъчни облекчения.
Накрая, когато влиза в пенсионна възраст инвеститор, от основно значение за него е запазването на капитал с високо ниво на текущия доход. Капиталовите печалби се отдалечава на заден план. Инвестиционен портфейл става много консервативни: акциите на добре познати компании, които плащат високи дивиденти, по-високодоходни държавни облигации; солидни корпоративни облигации; банкови депозитни сертификати и инструменти на паричния пазар с краткосрочни и фокусирани върху надеждността и поддръжката на текущата доходност на инвестиции.
Психологическият профил ИНВЕСТИТОР