Долара или евро, финансирането и инвестициите
Какво е да държат спестяванията си? практически съвети
В каква валута да държат парите си и как да се предпазите от тези колебания? Въпреки това, въпросът е често по-тясно: долара или еврото?
Можете също така да се интересуват от
Щатски долара - това не е просто резервна валута в света. Неговата доминираща роля отразява позицията на американската икономика в света. Относителният размер на икономиката на САЩ е стабилен от 1960 г. и възлиза на 30% от световния БВП. От гледна точка на финансовите пазари, ръководството на САЩ е още по-очевидна. Пазарната капитализация на пазара в САЩ е 57% от световния пазар на облигации заема 39% от световния общо. Глобалната парична стандарт в света на един - долар. И без значение какво стои политика, този факт не се променя в продължение на дълъг период от време, поради обективни причини.
И накрая, на еврото. Днес, само мързеливите не предсказва предстоящия край на еврото. Тази валута е генерирала огромно количество проблеми, които заплашват да се превърне в продължителен икономически спад в еврозоната или в резултат валутна криза - може би той ще принуди отделните членове да мислят за изхода на съюза. Въпреки това, такъв сценарий все още е доста екстремно. В допълнение, през последните 10 години еврото се превърна в пълноправен резервна валута. Делът на еврото в световните валутни резерви е 28%. Така че просто се откажат от еврото не може да бъде, тъй като долара.
За съжаление, отговорът на въпроса, каква валута да изберете, не съществува. Чакаме период на нестабилност на валутния пазар - това е една нова реалност, в която ще трябва да живеят през следващите години. Валутните колебания са жестоки. В ситуация, в която цените са ниски и ефектът от тяхната промяна е пренебрежимо малък, валутните курсове са се превърнали в инструмент за регулиране на икономиката.
Въпреки това, продукцията е все още там. На първо място, да вземе решение за основната валута на инвестиционния портфейл. Да речем, че се развиват в бъдеще да притежават недвижими имоти в Европа, трябва да го поддържа, плащат данъци. Очевидно е, че си валута селище - еврото. В този случай, на инвестиционния портфейл трябва да се формира в тази валута. В никакъв случай не трябва да започнете да броите в долари, когато еврото пада, както и обратното.
На второ място, необходимо е да се определи очакваната възвръщаемост и риск в състава на валутата на плащане и портфейл на базата на тези параметри. Например, един от наш клиент би желал да получи добив на портфейла с основна валута евро 5-7% годишно. Доходността по двегодишните германски облигации е 0.9% на годишна база. Съветваме краткосрочни ценни книжа, за да се намали зависимостта на инвестициите на промени в лихвените проценти. За да се повиши доходността на желаното ниво, част от портфолиото, ние сме поставени в инструменти, издадени във валутите на развиващите се страни (например Бразилия), където перспективата за растеж на цените в съчетание с висока степен на вероятност от засилване на валутата.
На трето място, трябва да помислите за опции за хеджиране, като например използването на валутни суапове - инструменти да се защитят срещу неблагоприятни промени във валутните курсове. Колкото повече нивото на хеджиране, очевидно по-ниски добиви. В случай на нашето портфолио в еврото, ние не хедж валута рискува с надеждата да спечелят печалби валутните във валутите на развиващите се страни, основната печалба на портфейла.
На четвърто място, а това е най-трудно, трябва да се опитате да останете на курса.