Делта Delta също се изчислява като се използва горепосочената формула

Делта също се изчислява като се използва горепосочената формула.

На първо място, на делтата - е скоростта на промяна на премиите с опции, в съответствие с основната линия. Например, вариант делта 0.25 теоретично може да се променя от една четвърт от базовата линия. Ако основният лихвен процент се вдига и сваля от 4, цената на опцията може да се променя до 1 (всички други фактори останат постоянни).

На второ място, делта се отнася до вероятността, че в края на опцията ще бъде истинска стойност. По този начин, размерът на делта 0,25 или 25% означава, че има малка възможност, че вариантът ще бъде присъщата стойност; делта 0,9 или 90% гаранции, че вътрешната стойност.

На трето място, делтата може да се охарактеризира теоретична стойност на фючърси или базисни акции, чийто титуляр, ако кол опция е дълъг, или ако той е пут опции, да вземе къса позиция. Например, ако делта обаждането или пут е 0.25, а след обаждането (пут) притежателят е дълга (къса) позиция в една четвърт от цената на фючърсния договор. В този пример позицията на притежател покана се равнява на една четвърт от дълго фючърси положение, т.е. Титуляр спечели или загуби на доходи на. фючърсния договор.

Обикновено опциите за делта обаждания са положителни числа и Delta пут опции - отрицателни. Ние също трябва да се помисли каква позиция да предприеме притежателят на опция: къса или дълга.

Например, ако притежателят държи на къса позиция и кол опция и пазарните цени се покачват, това е движението на пазара не са притежателя на предимство, защото сумата на премията се увеличава. В този случай, делта - броят е отрицателен.

Математически, това се отразява по следния начин: ние определяме отрицателно число и като къса позиция се умножи по размера на делтата на опцията.

Например, носителят на повикване се къса позиция с делта на 0.53. позиция Delta е: -1 х 0.53 = -0.53

Дълга позиция е положителна позиция. Така опция пробва дълга позиция делта -0.47 делта е: -1 х = -0.47 -0.47

За кратко поставени: 1 х = 0.47 -0.47

За дълъг разговор: -1 х 0,53 = 0,53

Бичи търговци (дълъг кол / къса пут) имат положителен делта; мечи инвеститори (дълга пут / кратък разговор) - отрицателен делта.

Така например, на риск от изменения може да се определя от следните позиции:

Първо, вие трябва да разберете кои елементи имат положително или отрицателно делта. получаваме от таблицата по-горе, че късите кол опциите имат отрицателен делта, дълъг тай-- също отрицателен, и дълги разговори - положителен.

След това, на броя на договорите, умножено по размера на делта:

Общо делта = -0,3

В този пример, общият делта равно на 0.3 -0.3 или договор бъдеще.

Трябва да се отбележи, че делтата на базовия актив или фючърси винаги е равно на 1. В случай че инвеститорът притежава дълга позиция в фючърси, делтата е положителен, късата позиция съответства на отрицателно делта 1.