Computerra магия инструмент кратко свиване

Миналата седмица казах на читателите относно перспективите за Twitter IPO ( "вървим предвид факта, че не е много и doydosh"!) И случайни си помнила за определен търговия трик: тя може да осигури на взривния ръст на компании, които по една или друга причина са изложени запушване чрез размяна или дори да направи публично предлагане със стабилна загубата в своите финансови отчети. Номерът се нарича кратко свиване, а днес направих да различи няколко примера, както и да се определят условията, при които кратко свиване ще позволят на акции Twitter «стреля", дори и ако IPO първоначално страдат съдбата на Facebook и цитати ще се срине.



Следващият пример - GameStop (NYSE: GME), дилърът на нови и употребявани конзолата за видео игри:





В резултат на това капитализация NFLX за 10 месеца вече повече от три пъти. Такива главозамайващи резултати се получават, тъй като ефектът на кратко свиване, дори и само процесът започва сериозно, много дълго, а растежът е по-голямо, отколкото по-негативни са били на пазара възприема бизнеса на компанията в навечерието на неочаквани събития, които да послужат като спусък, за да започне верижна реакция на кратко свиване.

Буквално «кратко свиване» превежда като "изстискване на къси позиции." И това е много прецизна формулировка, тъй като предава най-важното нещо в този процес - робството: "мечки" от късо съединение запаси (т.е. отваряне на "къси" позиции), не искат да ги затворят доброволно, но са принудени да направят това в лицето на загуби, потенциално оставяте -под контрол.

Кратко преса, трябва да избухне сериозно, като работи на принципа на домино (или по-скоро - верижна реакция): по-голямата късата позиция е затворена, толкова по-бързо растящите борсови котировки; толкова по-бързо те растат, толкова повече "мечи" хвърлен в паника за покриване на позициите си, което от своя страна води до още по-големи темпове на растеж, и така нататък. д. до изтощение «кратко интерес», общият брой на "къси" позиции, отвори врати на тази книга.

От горното става ясно, че за силни цените на излитане изисква не само сериозна задействане, което е положителна новина, която може да започне процес, но също така и голям къс интерес, тогава има голяма негативна мярка по отношение на дружеството, което води до откриването на голям брой "къси позиции ".

Много важен и деликатен момент: дневен обем на търговия с ценни книжа «Nanotech Сколково Miracle» не надвишава 1 милион единици, така че те казват, че отношението на къси позиции (съотношение кратко лихва) е 20 (= общия обем на "къси позиции" отношение към дневния обем на търговия). От практическа гледна точка, това съотношение означава, че пълното премахване на "къси", "носи" позиции изискват най-малко 20 дни, като същевременно се поддържа спокойна ситуация на пазара.

В резултат на продължаващата убийството на ценни книжа «Nanotech Сколково Miracle» акциите им паднаха с начална цена от $ 10 до, да речем, $ 6 и след това временно се стабилизира, тъй като "мечки" не се случва да се измъкне от позицията си, преди "големия празник" - падането на котировките под $ 5 за акция, което автоматично превръща хартията в боклуци, с всички последици от тази разпоредба противоречи на поставената статут (затворен всички възможности, не можете да отворите позиция, в полето, и др.).

Както може да се очаква, търговската сесия отвори "празнина": началната цена на акциите «Nanotech Сколково Miracle» скочи от $ 6 до $ 9. Как ще се отрази обикновена хартия, след като положителен спусъка? Очевидно е, че то ще расте няколко дни, докато изсъхнат на потока от които искат да си купят "Skolkovskoe чудо." В действителност, той изтече доста бързо, няма никакво съмнение, защото на такива "чудеса" излишната ликвидност на фондовия пазар в САЩ през покрива.

сценарий около действие, задушаване "мечките", ще бъде коренно различна от нормалната сценарий. Веднага след като «Nanotech Сколково Miracle» открита в 9 $, притежателите на "къси" позиции ще бързат да затворят позициите си, защото всичките им печалби изчезнаха за една нощ и се оставя една малка (продава първоначално в "краткосрочен" 10, сега купуват 9, печалбите - 1 точка). Но тук е нещо: затварянето на "къса" позиция включва закупуване на акции, а не се продава, така че по-интензивно ще бъде "мечките", за да се изключи, толкова повече те ще се издигне на хартията.

Сега най-важното: не забравяйте, чудовищното кратко съотношение? Броят 20 означава, че обемът на дневната търговия явно не е достатъчно за бързо елиминиране на "къси" позиции, така че трябва да се повиши цената още по-високо, за да получите нови купувачи от изкушени, печалбите и да се удовлетвори желанието на "мечките" - да ги продадат акциите си «Nanotech Сколково Miracle "(на" мечките "може да затвори своите собствени" къси "позиции).

Започва ядрена реакция, която на практика се отразява във факта, че хартията се качват от вълна от кратко свиване, нараства в продължение на седмици или месеци на необичайна. И спрете този растеж не е най-малката възможност.

Към края ще дам още един пример за екструдиране на късите позиции не е положителна новина, които са на спусъка, и изкуствени действия са много мощни спекуланти:



Представете си, Карл Айкан не успя измама: френетичен прилив на покупките е продължило четири месеца, и през цялото това време HLF цена растеше и растеше. Крайният резултат е, че Бил Ackman не е претърпяла, се отказа в отчаяние и започна да ликвидира позициите си, добавяйки, дори по-висок растеж в кавички на компанията. Благодарение на изкуствено създаден кратък преса. В резултат на инвестиционния фонд Акмал загуби в размер на няколко стотин милиона долара (а може би и не отчитат, но това е друга история :-)).

Главното условие на този процес е най-голямото количество на отворени къси позиции на актив във връзка с общия брой на акциите, търгувани на пазара. Ето защо в краткосрочен свиването по-често на запасите дневен обем търговия на който е малък.

Това се случва, когато участниците на пазара не виждам никаква причина за растежа на цените на активите и тяхната охрана, отваряне на къси позиции, които не са в бързаме да погребе, което предполага по-нататъшно намаляване на цените. В един момент, има естествена затваряне на един или няколко големи къси позиции или да започнете отварянето на дълги позиции, което води до рязко покачване на цените, а участниците на пазара са започнали да купуват, като печалбата от продажба или ограничаване на загубите, постепенно започва бърз растеж, причинен от определянето на стоп заповеди и са въвлечени в процеса на все нови и нови покупки - или за краткосрочно покритие, или за отваряне на дълги позиции.

Този процес се характеризира с голям обем вътре. Като правило няма други пазарни условия и база за по-нататъшен растеж във всички край доста бързо и в един ден или на цената на актива се стабилизират, а обемът пада средно дневно.

"Стартиране на ядрена реакция, която на практика се отразява във факта, че хартията се качват от вълна от кратко свиване расте седмици или дори месеци, като ненормално. И спрете този растеж не е най-малката възможност. "
Това е откровена лъжа. И не дай Боже, някой, който да го вярвам)

Аз не знам защо го прави? Искам да покажа на магията на пазара? Има много други значими случаи. Защо?

"Grow на седмицата" - Duc след първия скок на основните положителни, постепенно включени хипопотами - големи средства, които се натрупват големи позиции, без да бърза и поддържане на положително налягане в продължение на известно време. Всъщност в тази игра и stryatsya малките участници - те имат предни управляван чудовища. "И коня си пие или не за пиене - не в този случай"

В много кратък преса се появява единствено заради препродаден актив. И ако няма други фактори за растеж: основни, слухове, очаквания, растежът ще приключи много бързо.

Големи фондове не купуват "умрял кон", както и кратко преса - често заболяване е спиращ активи.

Благодаря ви за изясняване.

"... Мога да ви разкажа една история за един мой познат, който е работил в Саломон в края на 1980.
Той се търгуват на пазара да се движи в тесни граници, и търговска дейност е много ниска. През този период, беше установено, много спирки вас тя за обхвата търговия. Един призовава чиновника е първият търговец на търговски етаж и казва: "Слушай, те казват, че утре (в деня, когато се очакваше, че ликвидността ще бъде значително по-ниско от нормалното, поради факта, че на спот пазара се влияе от почивните дни) ще прати място крак с -zhennye пазар по-висока. " По време на полите намира сравнително близо - около 40-50 кърлежи по-горе. На следващия ден, търговецът е планирано про-нека в голямо количество на пазарна цена, веднага след като поз-ле нокаутира спирките, защото вярваше, че този ръст на пазара е изкуствен, както и че на пазара ще бъде много уязвим за последваща продажба. Morning Ри-NOK се движи настрани, и нищо не се случва. След това, на около час цени еднодневни започнат да се движат надолу. Пазарът се движи надолу до 50 точки и 100 точки за няколко E нахут намалиха с повече от 200 точки. Оказва се, че търговците на търговски етаж се удряха крак, по-долу на пазара, тъй като те са били в 200 населени места, а не да спира над пазара, които са били само на 50 точки. Фактът, че всички те са готови за растеж, който ще прати спирки, разположени по-горе. Ето защо, всички poot-kryvali дълги позиции, както и посоката на най-високите цени на уязвимостите променени надолу. По време на кратка почивка, приятелю осъзнава, че пазарът е твърде слезе и той крещи му Клер камери: "Купи! Купи всичко, което ще се продава, просто купуват! "Той сложи офертата на стотици договори на ниво от 100 до 200 пункта по-ниско, но той е в състояние да си купи едва 50, въпреки че на пазара слезе повече от 200 точки, а на това ниво на сделки хиляди в две партиди. Exchange. В периоди на бързи пробиви в търговия на пазара на кладенеца може да се търгува на няколко различни цени в същото време. Никой не обърна внимание на брато-Kerov моя приятел, който е предложил по-висока цена. Това беше бързо на пазара (когато Exchange обявява САЩ loviya "бързо на пазара" за търговия с подови брокери не могат да бъдат подведени под отговорност за неизпълнение на заповеди в границите на цените на деня) "