Темите на пазара на ценни книжа

Темите на пазара на ценни книжа са емитенти, инвеститори, професионални участници, за саморегулиране организации и държавата.

Емитент - този въпрос ще издаде ценни книжа и осъществяване на задълженията си име, за да притежателите на ценни книжа за прилагането на правата им заложено.

Съгласно чл. 2 от Федералния закон "на пазара на ценни книжа", емитентите могат да бъдат юридически лица, органите на изпълнителната власт, местното самоуправление. Що се отнася до физически лица, законодателят е да ги изключва от броя на потенциалните емитенти. Това изключение може да се обясни с факта, че видовете ценни книжа, търгувани на пазара на ценни книжа на вътрешния пазар, законът ограничава акции, опции и облигации на емитента. Въпреки това, някои видове ценни книжа, като: сметки могат да бъдат издадени от физически лица.

акции на емитента, могат да направят само акционерните дружества. Гражданското законодателство има пряко забрана за издаване на акции в други юридически лица. Така например, в съответствие с чл. 66 от Гражданския процесуален кодекс ", бизнес партньорства, както и ограничен и допълнителна отговорност, не се издават акции."

Процедурата за определяне на държавни и общински облигации на емитента, предоставена от Федералния закон "На особености на проблема и циркулацията на държавни и общински ценни книжа." По този начин, в съответствие с чл. 3 от закона, решението за емитента на ценните книжа на България, приети от правителството. България емитент на ценни книжа действа федерален орган на изпълнителната власт, функциите на която решението на правителството на България е свързано с подготовката и (или) федералния бюджет.

Инвеститорът - този въпрос, които инвестират собствените си (т.е., принадлежащ на инвеститора правото на собственост, управление на икономиката, оперативно управление), взети назаем или са подали финансови средства под формата на инвестиции в ценни книжа, за да се генерира положителен икономически резултат (т.е. печалба).

Инвестициите могат да бъдат всички обекти на гражданските права, които не са извадени от обращение, и без да се ограничават в обращение в съответствие с федералните закони, включително пари, ценни книжа (в чуждестранна валута и български лева), друга собственост, права на собственост, като парична стойност изключителни права резултати от интелектуална дейност, както и услуги и информация.

За да се осигури обществена и социална защита на правата и законните интереси на инвеститорите във Федералния закон "за защита на правата и законните интереси на инвеститорите на пазара на ценни книжа" се установява:
- условия на професионалните участници на пазара на ценни книжа, услуги за инвеститори, които не са професионални актьори;
- допълнителни изисквания за професионално предоставяне на услуги на инвеститорите на пазара на ценни книжа;
- Допълнителни условия за поставяне на капиталови ценни книжа сред неограничен брой инвеститори на пазара на ценни книжа;
- отговорностите на емитенти и други лица за нарушаване на правата и законните интереси на инвеститорите на пазара на ценни книжа.

Сред лицата, участващи в инвестирането в ценни книжа, заемат специално място така наречените институционални инвеститори, за които изпълнението на инвестиционната е една от основните дейности. Тези инвеститори, по-специално, на инвестиционните фондове.

Законодателството предвижда специални правила за инвестиране в ценни книжа на определени теми. По-специално, тя осигурява възможности за инвестиране в ценни книжа на пенсионните резерви на недържавни пенсионни фондове, застрахователни резерви на застрахователите.

Професионални участници на пазара на ценни книжа - са юридически лица, които извършват дейностите, посочени в т. 2 от Закона за пазарите на ценни книжа.

Професионални участници на пазара на ценни книжа, в съответствие с сек. 2 от Закона за пазарите на ценни книжа са брокери, дилъри, мениджъри, клирингови организации, депозитари, с притежателите на системния регистър, организатори на търговия на пазара на ценни книжа.

Брокер - професионален пазар на ценни книжа участник, чиято дейност посредничество.

Посредническа дейност, признати извършване граждански сделки с ценни книжа от името и за сметка на клиента (включително капиталови ценни книжа на емитента, по време на поставянето им) или от свое име и за сметка на клиента въз основа на споразумения за компенсация с клиента.
(Чл. 3 от Федералния закон * на пазара на ценни книжа ")

Процедурата за провеждане на брокерски дейности, уредени от чл. Права при използване на клиентите 3 от Закона за пазарите на ценни книжа, както и правилата за дейността на брокер-дилърите на пазара на ценни книжа, на Наредбата за изискванията за отделяне на средства брокер и парите на клиентите си и да гарантира на клиентите на средства за собственото си брокер и ползите; Правилник за брокерски дейности в извършването на сделките на пазара на ценни книжа, които използват пари в брой и / или ценни книжа, прехвърлени от брокера като заем на клиент (маржин) на.

Търговец - професионален пазар на ценни книжа участник, ангажирани в дилър дейност.

Освен цената на дилъра има право да обяви другите основни условия за покупка и продажба на ценни книжа на договора: минималния или максималния брой закупени и (или), продадени ценни книжа, както и периода, през който обявяването в цената на договора. Провеждане на бизнес дилинг дейности, регламентирани в чл. 4 от Закона за пазарите на ценни книжа, както и правилата за дейността на брокер-дилърите на пазара на ценни книжа.

Управлението - професионален участник на пазара на ценни книжа, извършване на дейности по управление на ценни книжа.

Дейност по управление на ценни книжа, се признава в изпълнението за период от юридическо лице от негово име за такса за управление на активите се прехвърлят към него в притежание и принадлежност на друго лице, в полза на това лице или на лицето, посочено на трети лица:
- ценни книжа;
- средствата, предназначени за инвестиране в ценни книжа;
- парични средства и ценни, получени по време на управлението на ценни книжа.
(Чл. 4 от Федералния закон "на пазара на ценни книжа")

Процедура за управление на ценни книжа дейности, права и задължения се определят от елемента за управление. 5 от Закона за пазарите на ценни книжа, Наредба за доверително управление на ценни книжа и инвестиционни фондове в ценни книжа и договор.

Клирингова организация - професионален участник на пазара на ценни книжа, изпълняващи функции по клиринг дейности (клиринг).

Признати клирингови дейности по дефиниция на взаимните задължения (събиране, проверка, корекция на информация за сделки с ценни книжа и подготовката на счетоводни документи за тях) и да тръгнат на доставки на ценни книжа и плащания за тях.
(Чл. В * от Федералния закон на пазара на ценни книжа ")

Организации свързани с изсичане на ценни книжа във връзка с уреждането на сделки с ценни книжа, приети за изпълнение, изготвен от определянето на взаимни задължения счетоводни документи, въз основа на договори, сключени от тях с пазара на ценни книжа, за които се правят изчисления.

Изчистването организация одобрява правилата за активност на изчистване. Правила, както и промени и допълнения в тях са регистрирани в Федералната комисия по ценните книжа.

Редът на клиринг дейност е регламентирана в чл. 6 от Закона за пазарите на ценни книжа, както и Наредбата за изчистване дейности на пазара на ценни книжа Bolgarii2.
Депозитар - професионален участник на пазара на ценни книжа, извършване на депозитарни дейности.

Депозитарни дейности, признати предоставяне на услуги за съхранение на удостоверения за ценни книжа и (или) счетоводни и прехвърляне на права на ценни книжа.
(Чл. 7 от Федералния закон "на пазара на ценни книжа")

Едно лице е ползвало услугите на хранилище за съхранение на ценни книжа и (или) отчитането на правата на ценни книжа, по-нататък един вложител. Договорът между депозитаря и вложителя да регулира отношенията им в процеса на депозитарна дейност, по-нататък депозитар договор (договор за "Depo" сметка). споразумение депозитар трябва да бъде сключен в писмена форма. Депозитарят одобри условията за нейното прилагане на депозитарни дейности, които са неразделна част от сключването на договора за депозитар.

Процедура за депозитарни дейности, правата и задълженията на депозитаря, депозитаря условията на договора се определя от чл. 7 от Закона за пазарите на ценни книжа, както и Правилника за депозитарни дейности.

Секретар (регистратор) - професионален участник на пазара на ценни книжа, извършване на дейност по поддържане на регистър на притежателите на ценни книжа.

Дейност на водене на регистър на притежателите на ценни книжа, признати събиране, записване, обработка, съхраняване и предоставяне на данни, които изграждат системата за водене на регистъра на притежателите на ценни книжа tsennzh. Регистърът може да бъде само юридически лица.
Федералния закон "на пазара на ценни книжа"

Договорът за поддръжка на регистъра е само едно юридическо лице. Секретарят може да водят регистри на притежателите на ценни книжа на неограничен брой емитенти.

Редът на дейността на притежателите на регистъра се определя от чл. 8 от Закона за пазарите на ценни книжа, както и Правилника за водене на регистъра на притежателите на ценни книжа.

Организаторът на търговия на пазара на ценни книжа - професионален участник на пазара на ценни книжа, предоставяне на услуги, пряко допринася за сключване на граждански сделки с ценни книжа между участници на пазара на ценни книжа. Права и задължения на предприятието урежда от чл. 9 от Закона за пазарите на ценни книжа, както и Наредбата за организацията на търговията на пазара на ценни книжа.

Трябва да се има предвид, че в Закона за пазарите на ценни книжа, определя правния статут на всички професионални участници на пазара на ценни книжа и не всички видове професионална дейност на пазара. Например, извън обхвата на Закона за пазарите на ценни книжа бяха застрахователи - РЦБ теми, които взеха отговорността за пускане на ценни книжа от името на емитента или от негово име, но за сметка и от името на емитента.

Възможността за комбиниране на професионалните дейности на пазара на ценни книжа, се определя от нормативните изисквания. В допълнение, специални правила за професионална дейност, когато се комбинират различните му форми.

Изпълнението на дейностите по поддръжката регистър не позволява нейното интегриране с други професионални дейности. Брокер, търговец дейност, дейността по управление на ценни книжа и депозитарни дейности могат да се извършват от една организация. Изчистване на операции могат да бъдат комбинирани с депозитарни дейности и дейностите на организацията на търговията на пазара на ценни книжа. Дейностите по управление на ценни книжа могат да се комбинират с дейността на доверие за управление, отдаване на взаимни фондове, управление на активи на частните пенсионни фондове и (или) за управление на дейностите по инвестиционни фондове. В случай на такава комбинация от дейности за управление на ценни книжа не може да се комбинира с брокер, дилър и депозитарни дейности.

Брокер или търговец дейност, дейност по управление на ценни книжа може да се комбинира с Комисията относно пазара на ценни книжа, фючърси, опции и други фючърсни сделки.

Финансов съветник - предмет пазара на ценни книжа, който предоставя услуги в подготовката на проспекта. Финансов съветник може да бъде юридическо лице, което притежава лиценз за извършване на брокерска дейност и (или) дилърски дейности на пазара на ценни книжа.

саморегулиране организация на професионалните участници на пазара на ценни книжа, както на пазара на ценни книжа, участник в е доброволно сдружение на професионалните участници на пазара на ценни книжа, които действат в съответствие със Закона за пазарите на ценни книжа и на функционирането на принципите на организации с нестопанска цел. СРО са създадени с цел да се осигури оптимални условия за професионалната дейност на участниците на пазара на ценни книжа, спазване на стандартите за професионална етика на пазара на ценни книжа, се защитят интересите на притежателите на ценни книжа и други клиенти - професионални участници на пазара на ценни книжа, които са членове на организацията, както и да се установят правилата и нормите на поведение сделки с ценни книжа.

Саморегулиране организации имат право да:
- получаване на информация за резултатите от проверки на своите членове, извършена при условията, определени от федералното изпълнителен орган за пазара на ценни книжа (регионалната служба на федералното изпълнителен орган за пазара на ценни книжа);
- разработена в съответствие с правилата и стандартите на професионални дейности и сделки с ценни книжа на членовете си и контролират изпълнението им;
- в съответствие с изискванията за квалификация на федералното изпълнителен орган за пазара на ценни книжа по изготвяне на планове за обучение и програми, за да обучават служителите и персонала на организациите, занимаващи се с професионалните дейности на пазара на ценни книжа, за да се определи квалификацията на тези лица и да им даде сертификати за квалификация.

Държавата като субект на пазара на ценни книжа действа в двойна роля. От една страна, правителството, действайки чрез компетентните държавни органи, може да бъде емитенти, инвеститори и дори професионален участник на пазара. От друга страна, държавата регулира пазара на ценни книжа, контрол и надзор върху дейността на своите поданици.

Ершов IV - Предприемач pravo.Uchebnik