Създаването на рисков фонд, статии и новини за закона - доверие международното
Рискът да се инвестира в проекта с нестопанска цел, е доста висок. От това, между другото, и името на фонд - Venture (от английски предприятие, «предприятие".). Но ако е успешно, инвеститорите бързо и далеч надвишават разходите им.
Ето защо, за рисков фонд - схема за самоуверени предприемачи, за които рискът - важен компонент на една успешна и просперираща бизнес.
Моля, имайте предвид, че фонд за рисков капитал не е собственик на капитала, а само го управлява. А средствата, които са на фонда идват под формата на заплащане на собствениците на капитала.
Особености на процедурата, определена в споразуменията, сключени от основателите и управление на Фонда.
Предимства на Venture (инвестиции) фонд:
- Стабилност. Става дума за възможността за прехвърляне относително безболезнено спад в цените на акциите на партньорите. Наистина, щетите от един проект могат да бъдат покрити от печалбите от друг. За да направите това, разбира се, на фонда трябва да е да се работи с няколко стартиращи фирми. В този случай спестяване инструмент става така наречените разнообразно портфолио.
- Защита. която осигурява фонд структура. Не съществува връзка между управляващото дружество и депозитара. Ето защо, в случай на неплатежоспособност на управляващото дружество, да бъдат прехвърлени в друг фонд.
- Добра ликвидност на инвестиционния уреда. Така участник, който се нуждае от парите за други цели, може бързо да се възстановят инвестициите си.
- Достъп до финансиране на иновациите са малки играчи на пазара. Това допринася за значително намаляване на оперативните разходи.
- Изключване на субективността. формален търговски отношения е много по-практичен личност ориентиран подход към своите стартиращи "бизнес ангел".
Видове фондове за рисков капитал
- Комплекс от затворен тип. Характеризира се с фиксирана сума на средствата, както и броя на участниците. Фирмата е създадена ограничен период от време, след което всеки партньор поема своя дял от печалбата.
- Open тип. Горните граници за фонда не период на съществуването си в действителност - неограничен.
Инвестиционните фондове се класифицират, както следва:
- Самостоятелно ликвидират фондове. Създаден от един или няколко свързани проекти. участниците Печалба са в последния етап на фонда.
- "Evergreen" фондове. Въз основа на принципа на реинвестиране. При прехода към следващите участници в проекта се връща в първоначалните си вноски.
- Клуб Investments. Фондът не е регистрирана, защото тя е неформална. Тази асоциация на инвеститорите. Ресурси, управлявани от наличните запаси.
Венчър фонд като инструмент на данъчна оптимизация.
Днес, рисков фонд е ефективен и много популярен начин за свеждане до минимум на данъчната тежест. В края на краищата, данък върху доходите трябва да бъде платена само за неговото закриване. Това е напълно законно фонд за избягване на плащане на данъци за доста дълго време.
Как да се регистрирате на фонд за рисков капитал
Има различни правни форми за регистрация на рисков фонд:
В световната практика, има регистрация тенденция на частни командитни дружества, състоящ се от основните и ограничени партньори.
В някои страни от ЕС, основното предимство се дава на закрито акционерно дружество (ЗАО). Инвеститорът в този случай, плаща данък само върху дела на печалби от фонда.
Регистрирайте международен фонд за рисков капитал може да бъде навсякъде по света. Обикновено този, избран юрисдикция с по-малко регулация и по-ниско данъчно облагане.
Регистрация на инвестиционен фонд под формата на акционерно дружество, предвижда:
- Основател, като включва физическото и / или юридически лица.
- Акционерите (обикновено до 50 души), които са разпределени между столицата.
- Начален капитал. Обикновено, това е еквивалент на $ 5- $ 10 милиона. Средният обем на инвестициите на всеки участник след това да бъде до 750 000 $, и рисковете, поети от всеки инвеститор ще бъдат съизмерими със стойността на инвестициите в даден проект. Участниците в собственост на фонда могат да се използват за плащане на уставния капитал.
- Харта, която има стойността на учредителния акт.
- Инвестиционен меморандум. Този допълнителен документ, като посочва целта и посоката на инвестициите, както и регулираната дейност. Това са основните точки на меморандума:
- критериите за подбор на инвестиционни проекти.
- печат дружество, което показва неговото наименование и местонахождение.
- Отваряне на банкова сметка.
Вътрешната организация на рисков фонд
Всяка година, с участието на съучредителите и акционерите на Съвета на директорите на фонда се избира. А големите инвеститори, а в някои случаи, топ мениджърите на фонда формират инвестиционния комитет. На това ниво, ние сме като всички най-важните решения в инвестиционното дружество. Останалите позиции са разпределени решение на Съвета на директорите.
В управлението на фондовете, като правило, включват наемни работници. Функциите на главата (управителя) изпълнява попечителя.
Съвет на директорите също назначен от общия партньор. което от своя страна контролира управителя на фонда или работата на контролите. Служителят не е един от инвеститорите.
На етапа на набиране на средства за работа с фонда привлечени специалисти във финансовото управление.
В подготовката си за преки инвестиции, привлечени квалифицирани консултанти, одитори и мениджъри.
Консултативен съвет - друг "неофициална" орган на предприятие фонда. Присъствието му е особено вярно за чуждестранни компании. Съветът може да включва представители на финансовата общност, политици, адвокати.
Цялото състояние на фонда, като правило, до 20 души.
Основните страни, участващи в инвестиционното дружество:
- инвеститори
- фонд за рисков капитал,
- управляващо дружество,
- Фирма финансирани.
Схематично, тя изглежда така:
Срокът на фонда е около 10 години. Този период обикновено е достатъчно за да се върнете на инвестирания капитал и печалба.
Сред текущите разходи на инвестиционното дружество трябва да разпределят плащания за финансиране на отбора. Според чужди стандарти, основният лихвен процент - около 1,5-2%, плюс стимулиращи бонуси в случай на превишаване на планираното доходност (около 20% от супер-печалби).
Очакваната печалба е да се измъкнем от сделката - това е обикновено 20-40% от общите инвестиции.