Разнообразяване като инструмент за управление на финансовия риск - управление на кредитния риск

Разнообразяване като инструмент на управлението на финансовия риск

Един от най-ефективните методи за управление на риска - е диверсификация.

В рамките на диверсификация се отнася до процеса на разпределение на инвестиционни фондове между различните обекти на капиталови инвестиции, които не са пряко свързани, за да се намали риска и загуба на приходи. Диверсификацията е най-разумната и сравнително по-малко izderzhkoemkosti начин да се намали степента на финансов риск.

Разнообразяване се изразява в притежаването на много рискови активи, вместо да се концентрират всички инвестиции само в един от тях. Ето защо, диверсификация ограничава нашата излагане на рискове, свързани само с един вид актив.

Диверсификация - разпиляване на инвестиционния риск. Въпреки това, той не може да намаляване на инвестиционния риск на нула. Това се дължи на факта, че бизнес и инвестиционни дейности на икономическата структура, се влияе от външни фактори, които не са свързани с избора на конкретните обекти на капиталови инвестиции, и по тази причина не са засегнати от диверсификация.

Външни фактори влияят на целия финансов пазар, т.е. те се отразяват на финансовите резултати на всички инвестиционни институции, банки, финансови компании, а не на отделните стопански субекти.

са процесите, които протичат в икономиката като цяло, като военни действия, граждански вълнения, инфлация, дефлация, промените в лихвения процент на банката в България, промените в лихвените проценти по депозити, кредити в търговските банки към външни фактори и т.н. Риск в резултат на тези процеси не могат да бъдат намалени чрез диверсификация.

По този начин, рискът се състои от две части: diversifiable и не-diversifiable риск. Нека ги разгледаме на фигура 4.1.

Фигурата показва количество AB обема на общия риск, който се състои от diversifiable риск (AC) и не-diversifiable риск (KB).

Обем на риска рубли.

Броят на риска за разпространение на обекти, единици.

Фиг. - Зависимост на обем (или степента) на разпределение на риска

дадена графика, показваща, че разширяването на капиталови инвестиционни обекти, т.е. дисперсия на риска, от 5 до 15 може лесно и значително намаляване на риска от стойност на стойност ОР1 OP2 а.

Diversifiable риск нарича друг несистемно, могат да бъдат отстранени с помощта на неговата дисперсия, т.е. диверсификация. Nondiversifiable риск, наричан още системен, не може да се намали чрез диверсификация.

Освен това изследванията показват, че разширяването на капиталови инвестиционни обекти, т.е. дисперсия на риска, позволява лесно и значително намаляване на размера на риска. Поради това, че акцентът трябва да се обмисли намаляване на степента на не-diversifiable риск.

Разнообразяване включва включването във финансовата схема различни свойства активи. Колкото повече, силата на големи количества, по-значително (поради взаимно изравнителната риска отклонение) на съвместното им въздействие върху ограничаване на риска.

Заявление от подхода на диверсифициран портфейл в пазара на ценни книжа позволява да се намали вероятността от загуба на приходи. Например, един инвеститор закупуване на акции на пет различни корпорации вместо акции на една компания увеличава вероятността от средния им доход от 5 пъти и 5 пъти, съответно, намалява степента на риска.

диверсификация ефект е всъщност единственият разумен върховенството на работа в областта на финансовите и други пазари. Същият ефект се въплъщава в народната мъдрост - ". Не поставяйте всичките си яйца в една кошница" Принципът на диверсификация казва, че трябва да извършите различни, несвързани помежду си операции, тогава ефективността ще бъдат осреднени и рискът е ясно намалени.

При сравняване, след факта, маржовете на печалбата, получени от инвеститори с диверсифицирани инвестиции, а тези, които не го направи, се оказва, че най-големите доходи, получени от представители на втората група. Но сред тях, а повечето от тези, които е претърпял най-значителните загуби. Ако имате разнообразни инвестиции, а след това шансовете си за да бъде и в двете групи намалени.

Разбира се, всеки иска да провали най-големия джакпот и се маркови гений. Но за това трябва да се вземе решение въз основа на предположения, които ще доведат до един голям доход, или голяма загуба. Може би е по-добре да се избере среден вариант.

Принцип диверсификация се прилага не само за операции на осредняване извършват едновременно, но на различни места (средно в космоса), но също така провежда последователно във времето, например, като се повтаря едно и също време на операцията (средно време).

На теория, ефектът диверсификация само положително - ефективността е средна, а рискът се намалява.