Очаквана норма на възвръщаемост на инвестициите, бизнес блог №1
Очакваната норма на възвръщаемост - се очаква норма на възвръщаемост на инвестициите, изчислен въз основа на претеглените вероятностите на всички възможни стойности на доходността.
Не уважаващ себе си бизнесмен или организация, не трябва да инвестирате пари, без оценка колко успешни това може да бъде инвестиция. Такава оценка се очаква норма на възвръщаемост, макар и с някои ограничения.
Формулата на очакваната норма на възвръщаемост на инвестициите е както следва:
където Е [Ь] - очакваната доходност, P (S) - вероятността от възникване RS стандарти, на RS - възвръщаемост на ниво S.
Един прост пример ще ни помогне да разберем по-добре тази формула и илюстриране на принципа, който го изразява. Този пример също донесе практически ползи за тези, които трябва да се изчисли очакваната норма на възвръщаемост.
ток цената на акциите на компанията ABC ООД е £ 10. Чл. Това се прогнозира, че в края на годината акциите на ABC ще бъде на стойност:
- 25% по-скъпо, ако икономическият растеж надхвърля очаквания; вероятността за такова развитие - 30%;
- 12% по-висока с очакваното икономически растеж; вероятността за такова развитие - 50%;
- 5% отстъпка, ако икономическият растеж не отговори на очакванията; вероятността за такова развитие - 25%.
За да намерите очаквания процент на възвръщаемост на инвестициите, просто умножете индивидуален лихвен процент на възвръщаемост на съответната вероятност и да добавите до резултатите:
(30% х 25%) + (50% х 12%) + (25% х (-5%)) = 7,5 + 6 + (-1,25) = 12,25%.
Помислете за втори пример.
- Продължаващото бързия икономически растеж (вероятността от такова развитие - 20%), възвръщаемостта на инвестициите ще бъде 25%.
- Ако икономическият растеж ще се забави, но все пак е достатъчно висок, (вероятност 40%), възвръщаемостта на инвестициите ще бъде 15%.
- Ако икономически растеж забавя значително (вероятност 30%), след това ROI е 5%.
- Когато икономическата криза (вероятност 10%), възвръщаемост на инвестициите ще бъде 0%.
Следователно, очаква доходност = (20% х 25%) + (40% х 15%) + (30% х 5%) + (10% х 0%) = 5% + 6% + 1,5% + 0% = 12,5%.
За да се предскаже очакваната възвръщаемост използва друг метод - т.нар Capital Asset модел на ценообразуване.
Бележки на индикатора на очакваната норма на възвръщаемост на инвестициите.
- Сумата от вероятностите винаги трябва да е равна на 100%, в противен случай изчисленията ще бъдат погрешни.
- Ако случайно пропуснете изчисленията отрицателни числа, резултатите са грешни.
- Точността на изчисляване на очакваната норма на възвръщаемост се определя от избора на сценарий. Ако се счита за напълно нереалистични сценарии, и очакваната норма на възвръщаемост ще бъде също толкова подвеждаща.