Объркване марж на запаси и fyuchersah- каква е разликата

объркване: маржът на запаси и fyuchersah- каква е разликата?

И така, какво е разликата?

По-голямата част от инструменти на капиталовия пазар, свързани с концепцията за собственост. Закупуването на акции, вие ставате (понякога много номинално и за кратко) на собственика на корпорацията, действието, което сте търговия. С други думи, ACTION-актив. При покупка на един актив се заплаща пълната пазарна цена на актива. Можете да платите за себе си актив или с помощта на кредита, даден ви от брокера. Така че, на маржа в този случай - само, че една и съща заем, предоставен на инвеститора. С помощта на този заем, инвеститорът може да използва много по-малко собствени средства при закупуване на ценни книжа (акции, облигации, опции върху акции и т.н.). Марж ливъридж създаден / ливъридж (ливъридж), което увеличава печалбите, така и загубите. Заемът трябва да се обърне този агент с интерес.

• Процент стойност Допустимо = пазар на акции - инвеститор пазарната стойност на дълга, разделено на пазарната стойност на акциите.
• Първоначален марджин заем в САЩ може да достигне 50%. размер на кредита често може да бъде повече от 50% от пазарната стойност на акциите, но подходящ баланс, инвеститорът трябва да поддържат на свои маржин сметка. Такова изискване за баланс се нарича марж за профилактика (марж поддръжка) и не може да бъде по-малко от 25% от общата пазарна стойност на закупените акции или други ценни книжа.

Фючърси, обаче, не yavlyaetsya.Pokupaya актив или продажба на фючърси, не е нужно да стигне до никакви sobtvennosti, не става собственик на нищо друго, освен задължения. Моля, обърнете внимание, никакви права, а само задължения. Не е "плати" за фючърси. Вие поставяте на инструменти за профила ви, които ще ви дадат възможност да работят в фючърсни договори за целите на спекулации или хеджиране. Именно този залог и ще се нарича марж на фючърсния пазар. Това не е заем брокер търговец а. Това е вашата собствена пари. В действителност, това е гаранция, че и двете страни по сделката (които са на борсата не са известни помежду си), за да изпълни задълженията си, а маржът осигури продавачи и купувачи.

В момента, ние може да се говори най-малко три вида обезпечение.

• Започвайки marzha- първоначален марджин - това е сумата, която се търси на пазара, за да видите в профила си в деня на отворена позиция (на първото прехвърляне клиринг) за всеки отворите фючърсния договор. Започвайки marzha- функция на колебанията на основната цена на активите и размера на договора, наред с други фактори, и може да варира в двете посоки, в зависимост от какво е положението на пазара на базовия актив. Обикновено, Exchange предупреждава за промени в техните маржин изисквания най-малко един ден.
• Подкрепяща marzha- марж поддръжка - сумата, която се търси на пазара, за да видите в профила си за всеки отворени договорни позиции, продължителността на което се простира отвъд втората сесия (т.е. изчистване на трансфер # 2 и по-долу). Поддържащи граница обикновено е процент от първоначалните, и, разбира се, се увеличава или намалява с подходящи промени първоначална граница.

Exchange "изглежда" във вашата позиция 1 път на ден - по време на поляната, съответно, дава възможност за дневните колебания на цените на базовия актив. Предвид факта, че голяма част от търговците не искат да вземат продукти за прехвърляне на риска чрез паузи / събота и неделя, и се задоволяват с спекулации в рамките на електронната търговия сесия, брокери, предоставяне на достъп до фондовата борса, така че търговците предлагат "специални" условия за търговско-нисък марж, която работи само в рамките на търговската сесия, и дава право на търговеца да работят само на позициите в рамките на тази сесия. Този марж е възможно само защото сегашната брокер има техническа възможност за проследяване на позицията на всяка секунда, както и контрол на риска от отворени позиции от негова страна (chitaem- елиминира особено рисковано).

• В рамките на деня (или "intersession") marzha- марж в рамките на деня. - Минимална че трябва да бъде за сметка на търговеца, за да може да има позиция по въпросния договор, като част от действията за търговска сесия момента марж описано брокери, които тя предлага, и условията на такава свобода да се различава драстично от брокер да действа като посредник, например, е, че брокерът изисква един ден, за да се гарантира, че е "ден." - всъщност 8-16 в Чикаго, когато той е бил посредник при всички повишава нивото на този марж г, управлението на риска, да работят. замяна - или по-висока, и имат право на това, примери за това е имало достатъчно в последно време.

По този начин, понятието граница, когато се занимават с акции и fyuchersami- коренно различни "зверове". В един случай търговецът е брокер кредит за закупуване на актива, във втория, залогът даденото от продавача да извършва търговски възможности.

Концепцията за рамото или ливъридж също ще бъде описана по различни начини, като обсъждаме акции или фючърси пазар.

В склад за търговия, рамото ще бъде пряко свързан с процента на кредита се използва за придобиване на позицията. и може да варира от 1: 2, с работата по така наречения план Reg T (например, при закупуване на акции за $ 10K ви даде 5K средствата си и да заеме оставащата 5K) и 1: 6, когато работещи в марджин Portfolio (като правило, портфейли от 100K).

ръката Ефект / рамо / за увеличаване на фючърсния пазар е свързано с факта, че можете да контролирате един огромен елемент стока, публикуван в профила си сравнително малък депозит. Рамо, присъщи на самото естество на фючърса. Esche подчертая още веднъж, не е част от този депозит не е заем от брокера. Например, позиция 1 фючърсния договор за 6А австралийски и американски долари, размерът на 100,000 австралийски долара (по текущи валутни курсове, $ 77 000), които могат да контролират в рамките на сесията, при предоставянето на еднодневен гаранция от $ 1000, както и позицията на прехвърляне чрез клирингова с първоначален маржин от $ 2420. По този начин, максимално преимущество, което може да се постигне чрез използване на търговеца марж в рамките на сесията: 1000: 77 000 1:77 или да прехвърлят: 2420: 70 000 или около 01:32, но това е максималната стойност. Да предположим, че търговецът трябва да вземе 10 000 обезпечение и държи отворен един 6A- договор в тази ситуация, той е ефективен рамо 10000/77000 или 1: 7,7. Реал, в сила от ръката, която използва treyder- съотношението на пазарната стойност на позицията на фючърси и размера на парично обезпечение, предназначени за тази позиция. Използвайки максимално ливъридж в рамките на деня, почти винаги води до елиминирането на позицията на управлението на риска, така че е необходимо да се разгледа необходимото ниво на обезпечение в сесията, тъй като absolyudny минимум от средства, които трябва да бъдат за сметка, ако вашият брокер ви даде друго указание.

И с склад за търговия, търговия с фючърси и контрол се използва инвеститорите във формирането на позицията на рамото. Колкото по-инвеститор пари участва в покупката или залог на позицията, толкова по-малко се използва рамото. Висока ливъридж ви позволява да изградите хедж позиция в базовия актив или други инструменти, които участват на базовия актив при най-ниски разходи, и работата "на ръка" HFT, но от гледна точка на спекулативна дейност непретенциозен обикновен търговец безспорно е нож с две остриета. Колкото по-агресивен / по-висок ливъридж, по-голямата амплитуда на възможните печалби и загуби, с по-голям потенциал волатилността на портфейла и рисковете, свързани с появата на спекулации и инвестиции.

Надяваме се, че информацията ще бъде от полза. Грамотен изчисляване на рисковете и успехите. )