Облигации като обект на инвестиции на фондовия пазар предимствата и недостатъците

Добър ден, уважаеми читатели. Ние говорим днес по темата с академичното звание: облигации като обект на инвестиции на фондовия пазар. Аз често пиша за рискови инструменти, като например акции, валути, както и опции върху акции, но винаги трябва да се помни, че инвестиционен портфейл трябва да бъде балансиран. т.е. съдържа част от по-малко рискови инвестиции, като депозити и връзки.

Бонд ... просто връзка

Първо, нека да се разбере какво облигации и как те работят. Бонд (на латински obligatio - ангажимент, на английски език терминология връзка или бележка) - дългови инвестиции, за които инвеститорът дава пари назаем на юридическо лице или на държавата за определен период от време, при определен фиксиран или плаващ лихвен процент.

Облигациите са емитирани от компании, общини и правителства на суверенни държави за набиране на средства за финансиране на различни проекти и програми, и се поставят на фондовите борси. където те са били закупени от инвеститори (кредитори, облигационерите). Там са тези облигации, които се продават само на (пазара над най-брояч, OTC) на OTC с ограничен брой инвеститори.

В своята икономическа същност облигации са подобни на конвенционалните банковото кредитиране. Когато дружества или други организации трябва да се повиши финансиране за нови проекти, поддръжка на съществуващите операции или рефинансиране на заеми преди това, те могат да вземат пари назаем директно от инвеститорите.

Вместо привличане банкова организация (издател) издава облигации в процес на издаване на която ще бъде определена лихва (купон), за да се обърне към момента на погасяване на главницата (номиналната стойност на облигацията).

Стандартната цена за времето на освобождаване - номиналната стойност на облигацията, обикновено $ 100 или $ 1000 на сигурността. Реалната пазарна цена ще зависи от много фактори - на емитента кредитен риск, срок до падежа, купон отношение на средните лихвени проценти на пазара. По този начин общият доход, генериран от Бонд, който е в размер на платените лихви (кодове) и размера на отстъпката за покупката.

Така че, нека да разгледаме един прост пример, който илюстрира как облигации работят. Например, издаден облигации с номинална стойност 1000 $ и купон от 5%. пазарните лихвени проценти също са в близост до 5%. По този начин инвеститорът или каквито и да било други участници на пазара на ценни книжа. все едно къде да инвестират парите си - в инструменти с фиксиран доход или да напуснат, например, на депозит в банката. Ако пазарните лихвени проценти ще паднат до 4%, сигурност ще продължи да генерира 5%, което го прави по-привлекателна покупка.

Търсенето на облигации ще се увеличи, като по този начин увеличаване на пазарната им стойност, а ефективната норма на възвръщаемост на хартия няма да достига до пазарната стойност на 4%. Ако степента на пазарна издига до 6%, инвеститорите вече не се интересуват от облигациите по тяхната номинална стойност и първоначалната цена отстъпка, образувана с цел привеждане на ефективен лихвен процент в съответствие с пазара. С тази логика, цените на облигациите винаги се движат с пазарните лихвени проценти.

Какви са облигации?

Облигации обикновено класифицирани в съответствие с един от следните характеристики: Емитент ум и зрялост, вида на дохода, платен, бр конвертируемост на валутата, рейтинг на емитента и други неща. Помислете за основните видове облигации по вид емитент.

Държавните облигации (ДЦК), или както те се наричат ​​понякога, суверенните облигации (английски държавни облигации.) - ценни книжа, които често се издават от държави, за да покрие бюджетния дефицит, непременно гарантирани от държавата. Отделно от това, можете да изберете подвид на държавни облигации - държавни ценни книжа на правителството на САЩ задължения (ДЦК или държавни ценни книжа).

Всеки вид държавни ценни книжа има свои собствени характеристики, но най-важното, за които те са били оценени от инвеститорите - те имат практически абсолютна ликвидност. В допълнение, те се считат за почти без риск, така че често се използва като отправна точка за нови проблеми, като например корпоративни облигации.

Общински облигации се издават от отделните региони, градове или други общини, често при определени инфраструктурни проекти.
Корпоративните облигации са емитирани от компании, обикновено големи корпорации за финансиране на инвестиционни проекти, че приходите ще покрият по-късно плащане на ценни книжа.

Предимства и недостатъци на инвестирането в облигации

Във всеки инвестиции, в това число облигации и има плюсове и минуси, които трябва да бъдат взети под внимание за всеки инвеститор, в зависимост от толерантността на риска и очакваната норма на възвръщаемост.

На първо място, относителната надеждност на облигациите често привлича инвеститори не са лоялни към риска. В същото време, не можем да кажем, че всички връзки са с ниска степен на риск. Най-малко рискови - облигации на развитите страни и големи корпорации, издадени в евро или долари, обаче, намаляват риска - долната очакваната доходност.

На второ място, облигации, за разлика от депозитите могат да купуват и продават на пазара, например, на Московската фондова борса (MOEX). Това дава възможност за бързо източване на нежелани връзки, без това да води тежки загуби. Но при благоприятни условия на пазара, можете дори да печелите пари от разликата в цената. След закупуване на облигации на първичния пазар обикновено се издава сертификат (Манто, Бонд сертификат), удостоверяващи собствеността на ценни книжа.

За търговията с ценни книжа на вторичния пазар, е необходимо да отворите брокерска сметка. Цена български емитенти обикновено до 1000 рубли. Но, за да покрие комисия посредничество трябва да бъдат закупени поне малки пакети от ценни книжа (50-100 броя).

Благодаря ви за четене, скъпи инвеститори. Абонирайте се за моя блог, и не забравяйте, в един идеален инвестиционен портфейл винаги трябва да присъстват различни видове облигации. Те помагат за намаляване на риска и все още се все пак не е много висок, но стабилен доход.

Все пак, ако не сте сигурни за надеждност на емитента, Съветвам ви да обърнете внимание на средствата на взаимните облигации, като например Национален Фонд Облигации "БМК" или "отворен", който инвестира басейн на инвеститорите в облигации на различни компании и индустрии, чрез което се постига добра диверсификация на портфейла и намаляване на пазарен и кредитен риск.