Минимизиране на инвестиционния риск и разпределение на активите

Поздрави! Днес, най-накрая намери време, за да продължите да започна от последния път, когато темата на инвестиционните рискове и да ви представя своето логично продължение.

Uorren Baffet препоръчва на инвеститорите да се съблюдават две прости правила.

Правило №1: «Обърнете внимание на парите". Правило №2: «Не забравяйте правилото №1»

Как да се разпределят рисковете, така че във всяка ситуация, за да се запази и да увеличи капитала си? Минимизиране на инвестиционния риск, всъщност, намалена до само една - на компетентния диверсификация.

Класификация на активите по ниво на риск

консервативни активи

Консервативните активи гарантират безопасността на основен капитал (въпреки, че рискът е минимален загуба все още присъства). Такива гаранции може да даде една банка или фирма с рейтинг поне АА Консервативните инструменти бавно, но постоянно увеличаване на размера на капитала на инвеститора. Доходността на тези активи е, най-малко 3% годишно, но тя може да достигне до 5-7%.

Примерите на консервативни активи: държавни облигации на развитите страни (САЩ, Германия, Великобритания и Франция).

умерени активи

В дългосрочен план, умерени активите на доходност Бо-голяма доходност. Но от време на време те може да падне в цената. Чрез инвестиране в такива активи, инвеститорът не е гаранция за всеки доход, или запазване на първоначалния капитал. Средният добив на тези активи се приема, че е 10% годишно.

Пример умерените активи: държавни облигации на страни като Чехия, Полша и България, както и на "сините чипове" на развитите страни (САЩ и Канада).

агресивни активи

Агресивните активи на разходите може драстично да се променят, така нагоре и надолу. Такива активи може да донесе на инвеститора и на приходите от 200% годишно, както и загуба на 50-70%. Средният добив на агресивни актове, приети на ниво 15-20% годишно (на теория, разбира се).

Пример агресивни активи: акции в развиващите се страни (БРИК).

Какво да търсите, избиране на активите на риска?

Формиране на инвестиционен портфейл, важно е да се разбере какви рискове, която сте готови да отидете. Как тогава да ги оценява?

Основното, което трябва да забележите е кредитния рейтинг и RMS променливостта на различни активи (което обсъждахме в предишния раздел). Именно тези два източника на информация сега се разгледа.

инструменти за променливост

по-чести и по-отчетливи стойност на активите се отклонява от средната си стойност - така че е летлив, което означава - е рисковано. За консервативни инструменти ниво нестабилност обикновено не надвишава 4-5%, за умерен - 10-12%, а за агресия - 20% и по-горе.

Обърнете внимание! Това беше само един период на относителна стабилност на глобалните пазари. Във времена на криза всеки от активите може да покаже рекордно волатилност (тъй като инвеститорите панически само ускорява процеса).

Но разликата между консервативните и агресивни инструменти е, че първият рано или късно ще се върне към своето "нормално" състояние ". Но последният не успя да издържи на натиска на кризата ... В този случай, инвеститорът е изцяло (или частично) губят средствата, вложени в активи.

Кредитните рейтинги на държави и компании

Кредитните рейтинги се изчисляват, като специални рейтингови агенции. Те пряко влияят както на стойността на активите си, а в действителност и да е група от тях рискове са.

само активи с рейтинг А включват много груби, консервативни инструменти (във всички вариации). Оценки на BBB (от Мудис - това Waa) дава възможност да се даде възможност на инструментите в умерена група активи. Значение BB (или Ба) и по-долу показва повишен риск стратегия и агресивност.

Защо инвестиционни инструменти не е толкова лесно "да се идентифицират" изложени на риск?

Държавните облигации на страни оцениха AAA, всъщност, се счита за консервативен. Въпреки това, облигациите Чехия и Индия вече се считат за умерена стратегия, както и дългови ценни книжа на страни като Парагвай или Виетнам, бих приписват на агресивни.

Покупка на акции на една компания - това е винаги с висок риск. Намаляване на тяхната помощ само широка диверсификация. Но има нюанси.

В случай че инвеститорът купува акции на фондове на "сините чипове" на САЩ или Великобритания - това е справедливо стратегия. И ако на "сините чипове" са от български произход, инвестиции в конвенционалната индекс на "Топ 10 компании в България" ще продължат да бъдат агресивни.

И във всеки случай, инвестиции в малки компании с малка капитализация - високо-рискови инвестиции на. Без значение от коя държава на територията на тези дружества оперират.

В какво съотношение да се разпределят рисковете в техния инвестиционен портфейл?

Тук всичко е много индивидуално и зависи от коя стратегия инвеститорът предпочита, както и това, което инвестициите си хоризонт. Въпреки това, във всеки куфарче (и консервативен, и умерена и агресивен) трябва да присъства на всички три категории активи. Но, разбира се, в различни пропорции.

Условно пример за един от "стандартните" стратегии. Консервативна стратегия:

Между другото, като се смята, че делът на облигациите в портфейла трябва да бъде приблизително равна на възрастта на инвеститора.

Делът на консервативни активи може да въведете:

• Програми за инвестиции и спестявания застраховка (в зависимост от плана)
• Облигации на развитите страни, както и облигации оценени А или надеждността на тези средства на ценни книжа
• сметки американски съкровищни
• злато

Делът на умерените активи:

Делът на агресивен актив:

• Взаимни фондове. въз основа на "MICEX индекс"
• Акциите обещаващи БРИК фирми
• ETF SP 500 индекс

Що се отнася до валута диверсификация, нещо в нея, също трябва да бъдат засегнати. Той се счита за най-оптималната стратегия е както следва: 30% от българското рубла, 35% от щатския долар и еврото 35%. За по-големи суми и по-дълги срокове могат да бъдат включени в портфейл от 10-15% от някаква друга валута (Швейцарски франк или британския паунд).

Въпреки това, в светлината на последните събития и разчита на dolgosrok, бих обикновено се намалява до минимум дял на рублата.