Марж и Leverage

Наличието на теоретична рамка за търговия на фондовия пазар е, че ако не е задължително, то е крайно желателно състояние - това, което казахме многократно. Това е особено вярно на нови търговци и инвеститори, които често дори не знаят основните определения. В тази статия ще разгледаме понятия като марж и ливъридж. Ние започваме нашата дискусия с разлика. Това определение е доста широк, така че начинаещите често объркване с тълкуването му.

Марж: определение марж

По този начин, на маржа - това е пари (депозит) участник на пазара, участващи в марж сделката. В действителност, тя е капиталовата си на фондовия пазар. марж на клиента срещу брокер придобива различно значение. В този случай, на маржа - паричен депозит (залог), участник на пазара изпраща към брокера, като гаранция за задълженията си по настоящата или бъдещата граница сделката. Защо е необходимо? Например, вие имате силно желание да се купи на клада, но парите за тях не е достатъчно. Осигуряване брокер определен гаранция (марж) може да се очаква да получи лоста от посредник, например 1:10. В присъствието на сметката ще бъде $ 1000 за работа много по-голяма сума - 10 хиляди долара. Това дава допълнителни възможности за приходите и способността да "маневрира".

Марж в банковата представлява разликата между процента на кредита (което издава финансова институция) и вноските (което отнема банка). В действителност, по банков марж - това е нетната печалба на финансовата институция. пазарен сегмент Margin - разликата между покупната цена (себестойност), както и разходите за продажба.

Видове марж и неговите функции

В момента има четири основни типа полета:

1) Първоначално марж (също често се споменава като оригинала). Под това определение се крие силата на звука на собствения капитал търговец, който трябва да носи марж сделка. Формулата за изчисляване на първоначалната марж е съвсем проста:

където C - личните си средства, които са били инвестирани сделка и Цо - общата стойност на маржин сделки (указан по време на сделката). На свой ред, MN - от първоначалния марджин, изразен като процент.

2) действителната разлика - някои от вашите лични средства, които са включени в общата цена на сделката марж във всеки даден момент. изчисляването му се прави на дневна база, за всеки тип на маржин сделки, в частност. Формулата за изчисляване е както следва:

където в - лични средства в капиталови сделки на текущата дата и Ра - обща цена марж сделката във всеки даден момент. От друга страна, основният компонент Mt (нетна марж) се изразява като процент. Ако действителната разлика е по-голяма от първоначалната марж, участниците на пазара на ръцете си има излишък количество марж. можете да използвате най-късно в този случай за прилагане на допълнителни сделки, или да се намали обемът на кредит брокер.

3) минималната граница представлява минималното ниво на собствения капитал в марж сделка. Какво означава това? Така например, ситуацията на пазара по такъв начин, че обемът на вашите лични активи намалени, достигнали минималната граница, или е отпаднал още по-ниска. В тази ситуация, брокерът има право да поиска спешно попълване на депозита. Ако това не стане, той може да продаде част от собствените си клиенти (при закупуване на кратко). Има и друг вариант - брокерът направи определено количество обратно изкупуване на ценни книжа във фондовете, които са по маржин сметката "нарушител" (с къса продажба).

някои нюанси

Отново, отново, опитайте се да се изяснят някои точки, за да се избегнат инциденти:

1) Не всички ценни книжа могат да бъдат използвани за търговска печалба. Тези, които са на разположение, може да варира в зависимост от размера на ливъридж, което ще обсъдим малко по-късно. Например, за борсови търговци най-популярните е ефекта от 2: 1. По това време, както в Форекс пазара. spetsy прилага лоста при 50: 1 или дори 100: 1;

2) значението на термина "граница", който споменахме по-горе, неговото всеки пазар. Маржът на фондовия пазар е заем, че брокерът предоставя на търговеца за извършване на дадена сделка (ако последният не е достатъчно лични средства). В случай на фючърсните пазари маржове - за сигурност гаранция (обезпечение). От друга страна, разликата е доста значителен между ипотека и кредит. За използването на кредит означава търговец, трябва да плати с определен процент. При плащане на обезпечението за всички допълнителни разходи, не съществуват. По този начин, фючърсни търговци са в голяма победа, защото те се търгуват с ливъридж, но нищо допълнително за това не си струва.

Заключения марж

Ако имате намерение да остане дълго на фондовия пазар, е необходимо познаването на характеристиките на марджин. Необходимо е ясно да се разбере какви условия на маржа прави брокера, как работят, какво да очакваме и как да се действа в дадена ситуация. Само навременното отговор по проблемите могат успешно да работят и най-важното - да направи пазара.

Този термин също е много неясно. Тя трябва да се основава на характеристиките на неговото използване.

определение на ливъридж

Ливъриджът е съотношението на инвестициите в активи с фиксиран печалби (облигации или привилегировани акции) за ценни книжа, които дават на нефиксирано доход, като например обикновени акции. Както и в случая с марж, ливъридж е от различни видове:

1) Финансов ливъридж - показател, който характеризира отношенията между печалба и съотношението на двата вида капитал - собствен капитал и дълг. Освен това, на финансовия ливъридж позволява на участниците на пазара, за да повлияят на приходите на компанията. Това е достатъчно, за да промените силата на звука или структурата на собствените си (назаем) капитал. съотношение финансовия ливъридж Ниво лесно измерено чрез увеличаване на скоростта на нетната печалба на темпа на растеж на брутната печалба. Финансов ливъридж показва колко пъти първи курс е по-голяма от втората. Ако се намали или увеличи по-горе параметри, е възможно да се повлияе на печалбата и възвръщаемостта на капитала. Растежът на финансов ливъридж може да доведе до остър недостиг на средства за погасяване на заеми.

2) Производство на лоста дава възможност да се влияе върху печалбата на търговските дружества. Това е достатъчно, за да се промени структурата на разходите за стоки и обема на неговото освобождаване. Изчисление на производство ливъридж е лесно. Параметърът е отношението на скоростта на нарастване на брутния доход на темпа на нарастване на обема на продажбите. Последната цифра може да се изрази под формата на цената или във физически единици.

Производство ливъридж показва колко чувствителни към динамиката на производство е брутният доход. В случай на нива leverirdzha нестопанска цел с висока стойност, ще се колебае значително дори и с малко увеличение или намаление на производството.

3) Производство и финансовия ливъридж е комбинация от две определения, които са описани по-горе. Тя показва общия риск, който може да бъде свързан с липсата на средства за възстановяване на разходите за производство и финансови разходи в процеса на обслужването на външния дълг.

Leverage на фондовата борса

Заключения относно ливъридж

търговия с фючърси и фондовите сделки, свързани с ливъридж изискват специално внимание от страна на търговеца и знанията на всички "тънкостите" на инструмента. Необходимо е ясно да се разбере концепцията на ливъридж, за да може да се изчисли потенциалната печалба или загуба от всяка отделна сделка.