Хеджирането - studopediya

Hedges описва процеса на използване на всички възможни механизми, за да се намали рискът от финансови загуби - както вътрешни, така и външни. В тесен приложение, терминът "хеджирането" показва вътрешния механизъм за неутрализиране на финансови рискове, на базата на използването на подходящи видове финансови инструменти. Hedges финансов риск чрез извършване на съответните операции с деривативни ценни книжа е високо ефективен механизъм за намаляване на потенциалните финансови загуби при настъпване на риска събитие. Въпреки това, той изисква определена сума на разходите за заплащане на комисионна на брокерите, такси за търгове и т.н. Въпреки това, нивото на тези разходи е значително по-ниско от нивото на външния застраховка финансови рискове.

В зависимост от вида на производни, използвани от централната банка са следните хеджиране механизми на финансови рискове:

1) жив плет използване фючърси

2) жив плет с опции

3) с използване на жив плет Своб

4.Diversifikatsiya. механизъм диверсификация се използва за неутрализиране на негативните финансови последици от несистематични (специфични) видове рискове. Въпреки това, той намалява до известна степен и някои видове на системни (конкретни) видове рискове - валута,%-ти и др. Принципът на работа на механизма диверсификация се основава на споделяне на риска, предотвратяване на тяхната концентрация.

Основните форми на диверсификация:

1) Разнообразяване на финансови дейности включва използването на възможностите за алтернативни доходи от различни финансови транзакции (формиране на портфейл от дългосрочни финансови инвестиции и т.н.)

2) Разнообразяване на предприятието портфейл чуждестранна валута предоставя избор за външноикономически операции на няколко вида валути. Това осигурява намаляване на финансовите загуби за валутен риск на предприятието чужди.

3) диверсификация на портфейла от депозит включва поставянето на големи суми временно свободни средства, депозирани в няколко банки, като условията за настаняване на паричните активи в същото време не се променя, тя осигурява намаляване на риска на депозита портфейл, промяната в теглото в своята ниво на рентабилност.

4) Диверсификация на кредитния портфейл включва разнообразие от корпоративни клиенти и има за цел да намали кредитния риск. Обикновено диверсификация на кредитния портфейл се извършва заедно с ограничен кредитен концентрация, операции чрез определяне на диференцирани по групи кредитния лимит купувачи.

5) диверсификация CB портфейл позволява да се намали нивото на несистемно на риска на портфейла, без да се намалява нивото на доходността му.

6) Разнообразяване на недвижими инвестиционна програма предвижда включването в инвестиционната програма на различни инвестиционни проекти с алтернативен секторно и регионално фокус, като по този начин намаляване на общия инвестиционен риск

Като цяло, механизъм диверсификация действа селективно да се намалят негативните последици от определени финансови рискове, осигуряващи ефекта за неутрализиране на рисковете от сложен финансов ад-хок група, тя не дава ефект за неутрализиране на преобладаващата част от систематичните рискове. Следователно, използването на този механизъм в предприятието е ограничен.

5. Разпределение на рисковете. Механизмът на тази тенденция неутрализира финансови рискове въз основа на техните частични преводи (трансфер) на партньори по конкретни финансови транзакции. В същото време икономически партньори, прехвърлени от страна на финансовите рискове на предприятието, за които те имат по-голяма възможност за неутрализиране на отрицателните им последици и по-ефективни средства за вътрешен застрахователна защита.

Основните направления на споделяне на риска:

1) Разпределението на риска между участниците на инвестиционния проект. В хода на това разпределение, компанията може да се извърши прехвърлянето на финансовите рискове, изпълнителите, свързани с работата по подразбиране график, ниското качество на тези произведения, кражбата на материали, изпратени до тях и др. За компания, занимаваща се прехвърлянето на тези рискове и тяхното неутрализиране е работата по промяна за сметка на изпълнителя, да ги плаща сумата, наказания и глоби, както и в други. Форми на инвестиционни загуби.

2) разпределение на риска между предприятието и доставчици на суровини. Предметът на това разпределение е преди всичко финансови рискове, свързани със загубата (повреда) на собственост (активи) в процеса на транспортиране и товарене или разтоварване.

3) Разпределение на риска между страните с лизинг. По този начин при оперативен лизинг компания прехвърля риска от остаряване към лизингодателя се използва (lizinguemogo) активи, рискът от загуба на тяхното техническо изпълнение (в съответствие с установените правила на работа), както и редица други видове рискове, предвидени от съответната специална клауза в договора, сключен.

4) Разпределение на риска между страните по факторинг (forfeytinogovoy). Предметът на това разпределение е преди всичко на кредитния риск на предприятието, което е в своята превантивна акция се прехвърля към съответната финансова институция - търговска банка или факторинг компанията. Тази форма на споделяне на риска се изплаща за характера на предприятието, но дава възможност за значително компенсират негативните финансовите аспекти на кредитен риск.

Степента на споделяне на риска, а оттам и нивото на неутрализиране на негативните финансови последици за дружеството е предмет на договора му преговори с партньори, отразява консенсус с тях условията на съответните договори.

6.Samostrahovanie (вътрешно осигуряване). въз основа на резерва вече е част от финансовите ресурси, което позволява да се преодолеят негативните финансови последици от финансовите операции, при които рисковете не са свързани с действията на изпълнителите.

1) образуване на резерва (застраховане) фонд на предприятието. Тя е създадена в съответствие с изискванията на закона и устава на дружеството. Образуването й е насочено най-малко 5% от печалбата, реализирана вече в края на отчетния период.

2) Получаване на целеви резерви. Един пример за тази форма може да бъде: цена фонд застрахователния риск (за периода на временно влошаване на пазарните условия) стоки фонд евтино в търговията, погасителния фонд лоши дългове по кредитни операции на предприятието, и т.н.

3) Създаване на резервни суми на финансови ресурси в системата на бюджети, които са доведени до различни центрове на отговорност. Такива разпоредби обикновено са снабдени с всички видове капиталови бюджети и в редица гъвкави текущите бюджети

4) Създаване на система на застрахователните резерви на материални и финансови ресурси на отделни елементи от оборотни средства на предприятието. Застрахователни запаси са на парични активи, суровините и готовата продукция. изисквания за размер на застрахователните запаси на отделните елементи на текущите активи се определят в процеса на нормализиране.

5) Неразпределена печалба остатък, получен в период. Преди да бъде разпространен тя може да се разглежда като резервни фондове, разпределени в необходимата случай, за да се елиминират негативните ефекти от определени финансови рискове.

7. Други методи за вътрешен неутрализира финансови рискове:

1) Осигуряване на търсенето от страна на контрагента финансова сделка допълнително ниво на рискови премии. Ако нивото на риска за изпълнението на планирания финансов сделката надхвърля сегашното ниво на доходи на него (по скалата на "доходност риск") е необходимо да се гарантира получаването на допълнителни доходи за нея или да се откаже нейното поведение.

2) Получаване на определени гаранции от доставчици. Такива гаранции може да бъде предоставена под формата на гаранция, гаранционни писма тези лица застрахователни полици в полза на предприятия от нейните контрагенти във финансови транзакции с висок риск.

3) Намаляване на списъка на непреодолима сила по договори с контрагенти.

4) Осигуряване на обезщетение от финансови загуби за рисковете за сметка на предвидената система на санкции. Тази посока предвижда изчисляването и включването на условие за договори с изпълнители, необходими глоби, глоби, санкции и други форми на финансови санкции в случай на нарушение на задълженията си.