Финансова селище за фючърсни договори стойността на фючърсен контракт зависи от постоянните и

Цената на фючърсен контракт зависи от постоянните и специфични фактори.
Чрез постоянните фактори включват:

цената на актива във физическия пазар;
дата на изтичане на фючърсния договор;
лихвен процент.

са специфични фактори:

разходи за съхранение на актива;
осигуряване;
комисионни;
данъчно облагане;
валутния курс и др.

Математически модел за изчисляване на теоретичната цена (стойност) на фючърсен контракт зависи от какви фактори са взети под внимание. Счетоводство постоянни фактори, може да се извършва в съответствие със следната формула:
Ca = U + Ua X п X (А),
където Ca - теоретична цена (стойност) на договора за фондови фючърси на актив А; Ca - пазарна цена на даден актив във физическия пазар; P - банкови лихви по депозити; D - брой дни преди изтичането на фючърсен контракт или неговото закриване.
Ако фондовата актив само по себе си носи определен доход, като например дивиденти по акции или лихви по облигациите, че доходите трябва да бъде приспадната от банковия лихвен процент, а след това на предходната формула отнема следния вид:
С = U + Ua X (Р - Па) X (А),
където Ра - среден размер на дивидентите от акции и лихви по облигации.
Ако цената на фючърсен контракт дава възможност за едновременно от постоянни и специфични фактори, като цената се нарича звук.
Co = ва ва + X п X (3 ^) + W,
където Soa - разумна цена на фючърсен договор за размяна на активи A
W - разходи, причинени от специфични фактори (съхранение, застраховка и т.н. ...).
Финансови изчисления в търговия с фючърси на базата на два основни балансови уравнения:

ако купувачът печели договора, уверете се, че загубите на договора продавачът, и обратно;
размер на печалбите от някои членове на Клиринговата къща (и техните клиенти) е сумата от загубите от другите членове на Клиринговата къща (и техните клиенти).

стъпките за изчисление за покупка и продажба на фючърсни договори включват един ден (време) договор; периода, през който договорът остава отворен или неуредени и ден (момента) затварянето на договора или неговото изпълнение.
Функциите на Клиринговата къща са както следва:

началните изчисления марж;
определяне количества победи и загуби от затворени позиции;
поддържане на отворените позиции и изчисления на печалбата е променлива. Първоначален марджин - сума пари, която изброява

член на Клиринговата къща от сметката си за сметка на Клиринговата къща за всяка отворена позиция.
Променлива марж - сумата пари, която е член на трансферите клирингова къща от сметката си за сметка на Клиринговата къща (или по отношение на размера на първоначалния марж), ако в отворено положение при промяна на фючърсния договор на цените в неблагоприятна посока за него.

Най-простият формула изчисление има следната комисия марж
гледам.
Изчисляване на първоначалния марж на отворени позиции по следната формула:
P
Rk = М х m
100%
където М - размерът на първоначалния марж; CC - цената на фючърс контракт закупени на фондовия пазар; Pm - лихвеният процент на първоначалния марж.
Оцени първоначален марж обикновено е няколко процента (1-10%), и варира в зависимост от вида на фючърсния договор и настоящите условия на пазара. Обикновено нивото на първоначалния лихвен марж съответства на максималната възможна промяната в пазарната цена на фючърсен договор за една борсова търговия днес.
Изчисляването на променлив марж на открити позиции в деня на откриването:
Mn и х = (Rk - Tso)
където М - сумата на променлив марж; а = 1, ако договорът е закупен; а = 1, ако договорът е бил продаден; CC - цитат цената на фючърсния договор (за деня); Цо - цената на отваряне на фючърсния договор.
Ако Mn GT; 0, то собственикът има открит потенциал за печалба позиция.
Ако Mn LT; 0, а след това на собственика на отворена позиция е потенциалната загуба.
Изчисляването на променлив марж на предварително отворено положение не, затворен в този ден:
М брадва (CD1
където а = 1, ако договорът е закупен; а = 1, ако договорът е бил продаден; CD1 - цитат цената на фючърсния договор за текущия ден; Tsk0 - цитат цената на фючърсния договор за предходния ден.
Изчисляването на печалба (загуба) от затворени на същите позиции ден:
D = Tso2 - Tso1,
където D - печалбата или загубата при затворено положение; Tso1 - покупната цена на фючърсния договор; Tso2 - продажна цена на фючърс контракт.
Изчисляването на печалба (загуба) за позицията, затворени след определен период от време след откриването му, или при изпълнение на поръчката:
А = а х (Rk - Tso) + Mn,
където а = 1, ако отворите договор позиция е закупен; а = 1, ако контактът е продаван в отворено положение; CC - обмен цитиран цена в деня на приключване на договора или за нейното изпълнение; Цо - цената на затваряне на отворена позиция по договор или оферта цена на обмен от предния ден, в случай, датата на падежа на договора; MN - натрупаната променлив марж на отворено положение до деня на неговото закриване или изпълнение.
Окончателно разплащане на Клиринговата къща и нейните държави (клиента) на затворени позиции се извършва в съответствие със следната формула:
В = D - C + E,
където B - сумата, получена от клиента от клирингова къща или платен Клиринговата къща, въз основа на позицията на затваряне; D - печалбата или загубата (със знак минус) на затворено положение; C - задължителна такса Clearing House за регистрация на фючърсни договори; P - от първоначалния марджин на фючърсните контракти.