работа с емисии - studopediya

Банка по време на излъчването на операциите на пазара на ценни книжа, като се вземат предвид тяхното многообразие, разработва определена политика на емисиите. Основните направления на банковата емисия политика:

- определение на целите на дейността на емисиите;

- избор на капиталови инструменти, т.е. ценни книжа, които се отделят в обращение;

- идентифициране на най-ефективните методи за пласиране на ценни книжа;

- подкрепата за цените на ценни книжа на собствения си въпрос на вторичния пазар.

операции на емисиите на банките на пазара на ценни книжа могат да се организират в зависимост от вида на ценните книжа, които се отделят в кръвообращението, а именно:

- работа за производствения сектор на ценни книжа (акции);

- операции по въпроса за дългови ценни книжа (облигации, депозитни сертификати и записи на заповед, търговски ценни книжа);

- работа за производство на пешеходни ценни книжа.

Издаване на акции - това е умишлено и организирано по определен начин дейност на емитента. Изисквания за тази дейност и процедурата за нейното изпълнение се определя от нормите на законодателството, разпоредбите на споразумението за отдаване и компанията харта.

Основните етапи на дейност на емисиите:

- решения за издаване на акции;

- държавна регистрация на акциите, както и публичните дружества и информация за регистрация на емисията акции;

- производствени акции (сертификати) в случай на форми документ освобождаване;

- поставяне на акции на първичния пазар на ценни книжа;

- Доклад за резултатите от емитирането на акции.

Украинското законодателство предвижда, че банките могат да издават само поименни акции. Издаване и разпространение на поименни акции, вписани в регистъра на акционерите. Registry може да доведе издаващата себе си или от негово име reestrator ценни книжа банката. Самата банка може да води регистър на акционерите, при условие, че броят на притежателите на поименни акции не надвишава 500, и има решение на Държавната комисия по ценните книжа и фондовите пазар на reestratsionnoy дейности. Регистърът трябва да бъде направено твърдения за всеки регистриран акции, включително твърдения за собственика, акциите време покупка, броя на акциите, притежавани от всеки акционер.

В зависимост от качествените и количествените характеристики на икономическите и морални права, предоставени на акционерите, те са разделени на предпочитание и обикновени акции. Привилегированите акции могат да бъдат издавани за сума, която не надвишава 10% от уставния капитал на банката.

Според формата, в която освобождаването и циркулацията на акции, те се разделят на такива, които са документ-форма, а тези, които имат безкнижна електронна форма, тоест да съществуват под формата на компютърни записи. Колкото по-често на двата вида акции в Украйна е първият. Акционерите издадени акции или сертификати за акции на обща номинална стойност на акциите, които притежават.

Поставянето на пазара може да osuschest.

vlyatsya директно от издателя (преки продажби) на или чрез професионален пазар на ценни книжа посредници. В Украйна, по-често е пряката продажба на акции от емитента, и по-специално на банките.

Съществен елемент на разположението (продажбата) на акции е сключването на договор между емитента и инвеститора, според което инвеститорът е длъжен да заплати цената на определен брой акции, както и на емитента - да прехвърли на инвеститора, посочена от броя на акциите.

Два варианта на продажбата на акции:

- първо изпълнение. Инвеститорът влиза в сделка (устно или писмено) и емитента за еднократно плащане на пълната стойност на акциите си купи;

- второ изпълнение. Инвеститорът сключи договор с емитента за записване на акции, в съответствие с която той се задължава да заплаща пълната стойност на определен брой акции, като не е еднократно плащане, което е на няколко етапа. Договорът на абонамент се определя от времето и размера на разсрочено плащане.

В допълнение към акции за целите на формиране на уставния капитал, банките също издават акции с цел постигане на още няколко цели, а именно:

- увеличаване на акционерния капитал чрез емитиране на акции на фиксирана номинална стойност на акциите;

- разделение или консолидация на акции, без да променя капитала;

- реорганизация на банката (например, в резултат на сливането на двете банки да се създаде нова банка, която се дължи на освобождаване на акциите си акции на банки, които се сливат, за да обменят акциите на новоучреденото банката ..);

Украинското законодателство позволява на публичните дружества за извършване на последваща емисия акции само до степен, че по-рано издадените акции са напълно изплатени разходите за която не е под средното ниво.

Банките могат да си купят обратно собствените си акции от акционерите с различни цели:

- последващата препродажба на акциите, за да се запази пазарния курс;

- преференциално препродажба на акции на служители на банката;

- обезсилване на акции, което е, анулиране на намалението по този начин акционерния капитал и намаляване на броя на акционерите.

Обратно изкупените акции могат да се продават или отменени в рамките на една година. През този период, разпределение на печалбата и право на глас в общото събрание на акционерите се възстановява от банката, без да се вземат предвид акциите.

За да привлече допълнителни ресурси за средносрочен и дългосрочен план (задълженията), банките са се обърнали към издаването на облигации и други дългови ценни книжа.

Издаване на облигации и други дългови ценни книжа на банките има някои предимства пред издаване на акции. На първо място, лихвата, която банките плащат за пасиви се изчислява от печалбата която данъчнозадълженото. На второ място, на дълга не дава право на притежателя си да гласува на такси на акционерите.

Според законодателството на Украйна корпоративни облигации могат да бъдат издадени от предприятия от различни форми на собственост. може да се издават облигации:

- регистрирана и на приносител;

- интерес, отстъпка и безлихвен (цел);

- със свободен набор от лечение и ограничен.

Издаване на корпоративни облигации за формирането и увеличението на уставния капитал на емитента, както и за покриване на загубите, свързани с техните бизнес дейности, които не са разрешени. Акционерните дружества могат да издават облигации в количество, което не надвишава 25% от уставния капитал, и едва след пълното изплащане на всички оставащи акции.

Решението за издаване на облигации, приети от емитента и регистрирани в протокола, който трябва да съдържа информация, отнасяща се до емитента, с цел издаване и вид на облигации, общият обем на емисията (кредити), по реда на облигационната емисия и изплащането на доходите, според него, времето и реда на погасяване на облигациите, и други подобни. емитиране на облигации и регистрация технология до голяма степен подобен на този въпрос на технология и регистрацията на акциите.

Депозит (спестявания) сертификат - вид ценни книжа, които се удостоверява размера на приноса на банката, както и правата на вложителите (притежател на сертификат), за да получите в края на срока на сумата на депозита и се дължи в сертификата на сто от банката, издала сертификата. Основната разлика между сертификати за депозити и спестовни е, за които са предназначени. издава банки спестовни сертификати с ниска номинална стойност, насочени към индивидуални инвеститори (инвеститори), че е сертификати "на дребно" и депозитни сертификати с по-висок рейтинг, насочени към институционални вложители (инвеститорите), голям бизнес, който е "на едро" сертификати. Освен лихвените депозитни сертификати, издадени като отстъпка (нула) депозитни сертификати.

Депозитни сертификати, които се търгуват, са атрактивни за банките, така и за техните клиенти (вложители). Банките издава сертификати за депозит, поради имат гъвкавостта да управляват ресурсите процес привличат, защото те сами да определят:

-- сертификати номинал обем и по реда на емисиите им;

-- Сертификати период, т.е. продължителността на набиране на средства, което дава възможност на банките да намалят ликвидния риск и план за активни операции;

-- разходите за финансиране, което е нормата на дисконтиране или лихвата (фиксирана или плаваща).

За инвеститори депозитни сертификати - течни и достатъчно инструменти доходи, които пускат своите средства.

Според украинското законодателство и нормативни актове НБУ право да освободи спестявания (депозит) сертификати се издават само от банки. Условията и редът за тяхното издаване и разпространение са регламентирани от вътрешни правила на банките и трябва да бъдат публикувани в печатните медии или на обществено място за клиента в банката.

може да се издават сертификати:

деноминирана в национална валута и в чужда валута;

-- регистрирани или носител;

-- еднократно или серия;

-- време или търсене.

Номинална стойност и падеж на сертификати за лихвите по депозитите в закона не са регламентирани и се определя чрез банките. Лични сертификати не могат да бъдат лекувани, и тяхната продажба (отчуждаване) на други лица, е нищожно.

въз основа на сертификати трябва да съдържа задължителните реквизити:

-- наречени "спестявания (депозит) сертификат";

-- удостоверение сериен номер и серия (ако въпросът е сериен)

-- датата на депозита;

-- украсени размер депозит сертификат (букви и цифри);

-- задължението да изплати на банката, депозитната сметка;

-- период, през който донор (получател) сумата на сертификата;

-- лихвен процент по депозита и условията за заплащането й;

-- подпис на лицето, упълномощено от банката да подпише такъв ангажимент, заверен от печат на банката.

Сертификатът трябва да съдържа и в условията за издаване, плащане и сертификат боравене. Банката предоставя възможност за навременно представяне на спешни сертификати за плащане. В този случай, банката плаща на собственика на сертификата за неговата главница и лихва върху намалената ставка, която се определя в издаването на сертификата.

В банковата практика стана широко разпространен проблем на банкноти, което дава възможност на банките да увеличат размера на привлечените средства, както и неговите клиенти получават универсално средство за плащане.

законопроект банка удостоверява, че юридическото лице или лицето е направило за банков превод в размер и във валутата, посочена в сметката. Банката, от своя страна, се задължава да заплати на законопроект за представяне на него за плащане в рамките на определения срок по него. В този случай, на законопроекта за сметка на определен лихвен доход, ако тя се продава по номинална стойност. При продажбата на записи на заповед в размер на отстъпка в размер на отстъпката е бъдещия доход на притежателя. Това показва характера на сметките за депозитни банкови и да го гледам като удостоверение за депозит. Въпреки това, за разлика от миналата банката, имайте предвид, че може да се използва от собственика му не само като средство за съхранение, но също така и за покупки и плащане. Притежателят може да им плащат за стоки и услуги, минавайки с джиро на новия притежател на бележката, към която според закона всички права върху сметката.

Производствени запаси от форми, облигации, сертификати, менителници се извършват само на държавно специализирано предприятие в съответствие с изискванията на Регламент производство на форми на ценни книжа и тежки счетоводни документи, одобрени от специална заповед на Министерството на финансите, служба за сигурност и Министерството на вътрешните работи на Украйна.