Паричното предлагане и паричната база

Паричната маса е важен показател за количеството на парите в обращение. Паричното предлагане включва общия обем на паричните средства - пари в брой и безналични, която в момента е в обращение принадлежат към различни икономически субекти. В допълнение към парите, той може да включва и други високо ликвидни финансови активи, които могат да бъдат превърнати в пари в брой с минимална загуба на време и пари. Те включват, например, депозитни сертификати на големи търговски банки, краткосрочни съкровищни ​​бонове, спестовни съкровищни ​​облигации. Заповедта на референтната си в паричното предлагане зависи от националните особености на измерването му. По този начин, доставката пари - е хетерогенен в своята индикатор структура.

За да се характеризира структурата на паричното предлагане, използвани паричните агрегати - M0, М1, М2. Паричният агрегат - статистическа мярка на размера и структурата на пари.

С цялото разнообразие на статистическата отчетност за пари в различни страни парични единици в най-общ вид, може да бъде представен, както следва:

M0 - включва парите в обращение (банкноти, монети, метални, а в някои страни, съкровищни ​​бележки), включително и касовите наличности на банките;

M1 - включва M0 агрегат плюс средства в текущата банкови сметки и безсрочните депозити, което може да се използва веднага или в функцията на парите като средство за размяна или като средство за плащане;

М2 - М1 се състои от устройството, както и спестяване на време и депозити в търговски банки: пари от тези депозити са предоставени на вложителя само след определен период от време, при условие договора за депозит между банката и клиента;

M3 - съдържа агрегат М2 плюс спестовните сертификати в специализирани финансови и банкови институции;

M4 - състои се от M3 плюс акции, облигации, сертификати за депозити на търговските банки, сметки на физически и юридически лица, т.е. задължения за превръщане на които "истински" пари отнема време.

Диференциацията на паричните агрегати е направена въз основа на тяхната степен на ликвидност, т.е. възможно най-бързо с най-малък риск и разходите за реализация на различни форми на спестявания и инвестиции в бързо парите. Паричните агрегати се класират според степента на намаляване на ликвидността. Тъй като паричните агрегати M0 и M1 характеризират най-ликвиден компонент на паричното предлагане. Те включват елементи, които попадат в обхвата на определението на паричното предлагане в тесния смисъл на думата. Други парични агрегати включват парични потоци, които се използват при изчисляването на определени ограничения. В същността си, а те са, заместители или "квази".

Най-качественият състав на паричните агрегати са смесени в различни страни, поради традиционно преобладаващите теоретични идеи за пари, за съотношението на паричните и непарични компоненти в общия оборот на пари, пари и финансовите активи, както и спецификата на паричната система и методите, използвани контрола си център Bank. Така например, в САЩ като част от паричното предлагане има 4 основна парична единица:

M1 - парите в обращение извън банките, пътнически чекове, безсрочните депозити и други така наречени контролни депозити;

М2 - М1 плюс nechekovye агрегат спестовни влогове, срочни депозити в банки, еднодневни репо-сделки (за покупка и продажба на ценни книжа с обратно изкупуване и продажба), един ден в американски долари, депозити на чуждестранни средства в сметките на взаимни фондове.

М2 - М3 плюс агрегат краткосрочни държавни облигации, споразумения с фиксиран срок за обратно изкупуване, сключени от търговски и спестовни банки, срочни депозити на Евродоларовите жители на САЩ в чуждестранни клонове на банки в САЩ.

Спецификата на паричните агрегати на системата се използва в САЩ, е използването на единица L се състои от M3 плюс ДЦК и банковите акцепти, разположени извън банковата система.

В Япония, централните банки използват паричната единица 4. Най-широко агрегат M4 включва, заедно с парите в обращение, средства по текущи и срочни депозити в търговски банки също средствата, вложени в даден тип краткосрочни ценни книжа - в депозитни сертификати.

Във Франция, за определяне на паричното предлагане се използва от десет на паричните агрегати, в Швейцария и Германия - три в Англия - пет. Въпреки разликата в качествения състав на паричните агрегати и техните различни номера, през последните години се наблюдава тенденция към универсализация на финансовите пазари, която определя постепенното сближаване и състава на паричните агрегати.

Всяка държава, която е член на Международния валутен фонд (МВФ), паричното предлагане М1, се определя в съответствие с методологията, разработена от фондация - М1 включва пари в брой и всички видове проверки депозити. Наред с това се изчислява по-широк измерител на паричното предлагане - "квази-пари", тоест, време и спестовни сметки на банки и най-ликвидни инструменти на финансовите пазари.

Паричното предлагане в България се изчислява от централната банка, считано от първия ден на месеца, въз основа на консолидирания баланс на банковата система. Съставът на паричното предлагане в България включва следните парични агрегати:

M0 - парите в обращение;

M1 - включва M0 агрегат плюс средства за сетълмент, разплащателни и специални сметки на предприятия и организации, по сметките на местните бюджети, бюджета на труда, социалните и други организации, както и средства от държавния застрахователни, плюс вноските на гражданите и предприятията в банките, както и населението на безсрочните депозити Сбербанк;

М2 - М1 се състои от единица плюс срочните депозити в спестовна банка на населението;

M3 - състоящ се от М2 плюс сертификати и обществени връзки.

Това определение на структурата на паричното предлагане се увеличава циркулацията на управление на парите дейност, тъй като тя дава възможност да се вземат предвид по-пълно на степента на пари в брой на налягането във всяка единица върху формирането на ефективно търсене, а оттам и на цените на стоки и услуги на пазара. В България като основен агрегат, използван при изчисляване на текущите макро показателите, използвани М2.

Във всяка страна, предлагането на пари е обект на постоянно държавно регулиране. Необходимостта от такъв регламент се определя от размера на паричното предлагане и на темповете на растеж на неговото влияние върху състоянието на други икономически показатели. Например, ако паричното предлагане расте много по-бързо, отколкото на обема на националното производство, това може да доведе до инфлация, при равни други условия. В същото време държавата е прибягнал до допълнителни пари, за да стимулира икономическия растеж, и в този случай, растежът на парите в обращение намалява цената на кредита и допринася за разширяването на производствените инвестиции. Ако нарастването на паричното предлагане не върви в крак с развитието на националното производство, парите в обращение при постоянна скорост на движение, не може да бъде достатъчно за нормалното обслужване на платежна и сетълмент, а след това един въпрос може да бъде непрекъснатост на националната икономика. Изпълнителите просто ще трябва да плащат нищо помежду си, те няма да бъдат в състояние да изплати на касовите потребности, възникнали. Освен това, главния длъжник, като правило, е държавата. А именно, че ще възпрепятстват растежа на паричното предлагане.

Стойността на парите, необходими за лечението зависи не само от обема на икономическия обмен в страната, но и върху скоростта на пари. При ускоряване на оборота на пари е възможно да се погрижат за по-голям икономически цикъл с по-малка сума пари като средство за обръщение и средства за плащане.

В допълнение към показателите за скоростта на паричното предлагане от обращение в България се определя от:

- размерът на възстановяването на касата на Централната банка на България институции като съотношението на размера на парите на банките парични постъпления до средната маса на парите в обращение;

- скоростта на парите в оборот на пари в брой, който се изчислява като отношение на доходите и разпределението на парична сума в зависимост от средната маса на парите в обращение.

В съвременната икономическа литература е образувала призната концепция за необходимостта да се разпредели между различните видове функционални пари така наречената най-мощният пари, под което се разбира сумата на задълженията на централната банка по отношение на частния сектор, е отразено в баланса си. Тъй като развитието на концепцията за "най-мощният парите" произлиза терминът "паричната база", т.е. съвкупността от задълженията на централната банка по отношение на частния сектор, той има способността да контролира. Компонентите на паричната база са банкноти и монети, държани от обществото и в трезорите на банките, в брой търговски банки депозит в централната банка под формата на задължителни резерви. В България, изчислява "тесни" и "широки" парична база. Концепцията на тесен паричната база включва M0 агрегат (паричната маса в обращение), плюс пари в "трезори и банки банки задължителни резерви с Банката на България. Паричната база в широката дефиниция включва още средство за търговски сметки банки кореспонденти в Централната банка. Промени в основната структура на паричната характеризира с нарастване на дела на парите в обращение, се запазва почти непроменен дял на задължителните резерви при относителна редукция на други нейни компоненти.

Съобщение на паричната база и паричното предлагане се осъществява чрез механизма на паричния мултипликатор. Чрез контролиране на механизма на банковата множител, централната банка се разширява или стеснява възможността за издаване на търговските банки, като по този начин тя оказва влияние върху обема на парите в обращение. Българска банка ежегодно в рамките на паричната политика установява насоки за растеж на паричната маса. който се изчислява, като се вземат предвид растежа на БВП и е възможно паричното предлагане се счита. През последните години в България Забележителности в растежа на пари (M2), за да бъдат определени като междинна цел на паричната политика. Те се определят на базата на макроикономически показатели, като динамиката на БВП и прогнозирания ръст на потребителските цени през бъдещия период. Освен това, от гледна точка на доларизация на икономиката на страната в предсказване на паричното предлагане на рублата трябва да вземе предвид възможното движение на средства по валутни сметки на всички участници на пазара на чуждестранни.

В процеса на регулиране на силата на звука на пари определя от покупателната способност на парите, които определят качеството на мерките за изпълнение и функциите на разходите на средства за съхранение на пари. може да се използва само със стабилна покупателна способност и стабилността на единица парите паричната ефективно за сравняване на стойностите на всички стоки, за да се изчисли и сравни различните икономически показатели, оценка на тяхната динамика, както и да се създаде стабилна основа за регулиране на икономиката от движението на паричните средства. Амортизацията на пари, намаляване на покупателната им способност води до факта, че като мярка за стойността на националната икономика към стабилна чуждестранна валута, като се гарантира сравнимост на цените във времето. Цените на всички продукти се поставят не в национални парични единици, но в чужда, например, в щатски долари. Като средство за натрупване обезценява националната пари и принуден да напусне чуждестранна валута. Население и след него, фирми и организации предпочитат да държат спестяванията си и спестявания в чуждестранна валута, най-вече в щатски долари. Процесът на "доларизация" на икономиката.

Изпълнение на пари средство за обръщение и платежни средства функция, разбира се, зависи и от тяхната стабилност, но в по-малка степен, отколкото другите две функции. Опитът показва, че дори и с висока степен на амортизация на пари продължават да се използват като средство за обръщение и платежни средства, тъй като те действат като "мимолетен посредник", което намалява загубата на участниците за постигане на споразумение до минимум. Но най-висок темп на инфлация, дори и мимолетно присъствие силно обезценява пари в ръцете води до значителни загуби на техните притежатели. Ето защо, при условията на хиперинфлация в функциите на пари и кръвообращението и платежни средства в чуждестранна валута също са сменени. Въпреки това, относителната стабилност на покупателната способност на парите извършване на качеството на тези функции се определя основно от ефективността на системата за плащане.