Много години семеен капитал

Наскоро, вектора на развитие на лично богатство в България започна да се премине от "направи", за да "се запази и засили". Запазване спечелил капитал и да го прехвърля на следващото поколение, за да се положат основите на семейството благосъстояние в продължение на много поколения напред - задача, която е предназначена за решаване на новите за България инструмент за управление на големи капитали - Семеен Office (Family Office). Ние се обърна към началника на Дирекцията за управление на семейните активи финансова корпорация "Уралсиб" Дмитрий Парамонов, за да каже как класическата Office семейство в българските условия.

Еволюция на Семеен служба

Дмитрий, Сократ казва, че половината от световните спорове нямаше да се случи, ако хората се споразумеят за дефиниция. Аз предлагам да започнем с дефиниции. Какво е семеен офис?

Кой създава този единствен център - самото семейство или някаква външна финансова институция, за които тя е - бизнес?

Стратегическата цел на Семейния служба - за предоставяне на семейното благосъстояние в дългосрочен план, а не в едно поколение

На практика има, и така и така. Исторически погледнато, под формата на офиса на семейството се връща в античността. Когато за първи път в богатите семейства имаше две или три нает асистент на ръководни функции, и има първата си семейство офис. Но самата идея за "семейство офис" (Family Office), както се разбира като модел на управление се очертава в конкретни исторически условия - в САЩ в края на XIX век, когато така наречената "великия американски индустриален капитал". В краткосрочен план има много семейства, които имат огромен по стандартите на онова време, се посочва в десетки милиони долари. Тези семейства са започнали да привличат хора и да се създаде специална служба за управление на техните семейства ресурси. Някои семейства са създали една много успешна семейни служби и те започнаха да се отнасяме с приятели, другари съвет. Постепенно някои семейни служби започнаха да предоставят допълнителни услуги на други семейства, и в крайна сметка стана независим бизнес. Днес, много от тях вече работят с десетки милиарди долари и са сравними по отношение на активи с най-големите финансови институции. От определен момент от услугите на Family Office са станали традиционни банки и компании за управление на активи. Сега има две форми на офиса семейство: управителите на активи на едно семейство и така наречените "многофамилни" служби (Multiple Family Office), в управлението на капитала, които са различни семейства. Многофамилни офиси са се оказали по-ефективни, което вероятно се дължи на факта, че задачите на всеки член на семейството - са много специфични и офиси, управляващи активи от различни семейства, съответно, имат възможност да се натрупват по-уникално преживяване.

Съдейки по историята си, Family Office се появява като резултат от естественото развитие на големия бизнес в Съединените щати на определени условия. Сега е на разположение Family Office услуги за клиентите в България и дали има примери за успешни семейни офиси в страната ни?

Аз вярвам, че всяко лице, което е част от българската стотица на Форбс, разполага с персонал от специалисти, асистенти, инвестиционни консултанти, мениджъри на активи. Така самоорганизирани семейни служби, ние със сигурност сме.

Това продава Family Office и как тя се различава от Частно банкиране

Ти каза, че задачата на офиса семейство - да се запази и увеличи капитала. На пръв поглед, много подобно на това, което се занимава с частно банкиране.

И все пак, частна банка - компания за финансови услуги, която продава финансови продукти. Семеен Офис в действителност тяхната дейност трябва да бъде независима по отношение на избора на семеен услуга капитал на доставчика на услугата. Ако се продават свои собствени продукти, въз основа на това, може да възникне конфликт - от продажба на собствения си продукт, вие ще спечелите повече от продажбата на продукти на други хора. Знам, че тези играчи на пазара, които се опитват да изградят семейство офис, но в крайна сметка отхвърли идеята, знаейки, че днес вече губят печалбите за същите усилия.

Дмитрий, доколкото знам, вие работите в рамките финансова корпорация "Уралсиб", който разполага със собствена продуктова линия, разработена му Частно банкиране. Как реши в този случай, дилемата на независимост от собствените си финансови продукти?

От самото начало сме били създадени като поделение, която не е свързана по отношение на услугите и продуктите на ФК "Уралсиб". Само на такива принципи и може да работи едно семейство офис. Нашето управление има карт бланш за управление на семейство актив - ние оценяваме, да сравните и купите услуги "Уралсиб" заедно с продуктите на "Тройка Диалог", "Ренесанс Капитал", "Алфа Капитал", другите български и чуждестранни партньори. Ние - единствената дейност на корпорацията, която е издала такова право. Да предположим, че аз знам, че Управляващото дружество "Уралсиб" - отлична инвестиционна стратегия в пазара на малки запаси на ОСП, което показва много добри резултати. Управителят, който е лидер на стратегията, Вячеслав Gundar - наистина един от най-добрите на пазара. И аз купувам си инвестиционна стратегия за нашите клиенти. И да предположим (това не е твърдение, предположение), ако някои сложни структурирани продукти ФК "Уралсиб" не е готова да предложи, тогава ние ги купуват за нашите клиенти от други компании. Освен това, дори да знаят, че Вячеслав Gundar - чудесен инвестиционен мениджър, аз все още няма да му даде всички пари, и с цел да разнообрази активи на клиента ще намерите друг ефективен контрол на пазара и част от парите те дават.

Дмитрий, ти спомена, че в България пълния цикъл от услуги Family Office, докато никой няма. Това е твърде трудно? Финансовите компании и по-специално "Уралсиб" за това все още не са готови?

клиенти Classic Family Office - те са представители на пето шесто и седмо поколение семейство столицата

В България никой финансова институция не играе напълно класически модел на Family Office, а не, защото той не може, а защото клиентите си най-вече не са готови да приемат част от услугите. Това означава, че ние нямаме класически Семеен служба в немалка степен на основание, че не е класически клиенти. клиенти Classic Family Office - те са представители на пето шесто и седмо поколение семейство столица. Всички финансови консултанти в България работят с първото поколение, на самите създатели на столицата, които доскоро бяха съсредоточени главно върху това как да правят пари и да се запази капитала. Това е задача №1. Ето защо, по-голямата част от българските клиенти днес дойде при нас, като правило, финансови и правни проблеми. Но за да се запази и да увеличи семейството капитал в дългосрочен план все още е ограничено от наследниците на проблема. Ето един пример. Клиентът идва при нас, ние сме заедно с тях се направи "карта на риска" на капитал, ние питаме: "Какво е крайната цел на работата си, какво искате да правите с парите за това, което е спечелила?". Клиентът казва: "Аз ще искам детето ми да расте един нормален човек и правилно да се разпорежда с парите, спечелени с пот и кръв." Това означава, че се приема, че всички усилия, положени от основателя на столицата, за да се предадат на техните наследници, спечелени. И ако децата ви имат подходящо образование компетентно да се развива и да продължи успеха на основателя на столицата? Доколкото те са психически подготвени за големия тежест за управление на пари? Когато сме в рамките на формирането на стратегия запазване на капитала, което искаме подобни въпроси за нашите клиенти, за мнозина тя се превръща в повод за размисъл. Ето защо, пълно обслужване класически Западна Family Office в България все още не е в търсенето, защото на "Младеж" на капитала. Но младите хора е известно, че най-бързо. Въпреки че някои общи изисквания, могат да бъдат, както казах, се случи само в рамките на няколко поколения.

Например, създаването на семейство на борда на директорите. В България в момента по-голямата част на семейните богатства се управлява от един човек, който е "патриарх" - учредителен капитал. 5-6-7 през поколения на едно семейство, за да растат и хората, вземащи решения, ще бъде повече. Ако по това време семейството "не разпръснат", а не "дръпне настрана" семеен капитал, е необходимо да се създаде колективно управление на семейството. Това е - един много труден и деликатен процес. Тъй като сега се появява в редица богати семейства на Запад? Членове на семейството се срещат редовно, изслушва доклад на държавния капитал, и да направи важни решения. Когато лицата, вземащи решения в семейството става много, а след това той създава система за управление чрез Съвета на директорите на семейството, които правят стратегически решения на семейство богатство: да продават или да не се продават на бизнеса, където да инвестират пари и т.н.

Това е, всъщност, в този случай, семейството играе модел на корпоративно управление?

Да, точно така. Със семейството бордовете на директорите като цяло претърпява интересна еволюция. Първоначално такива съвети се състои само от членове на семейството, а след това за цел вземането на решения започва да покани професионални независими директори, той започва да плаща заплатата. И сега, членове на семейството и в рамките на съвета на директорите, често семейството плаща заплатата, тъй като те прекарват времето си. Семеен офис, когато Съветът на директорите действа като орган на изпълнителната власт.

Кой всъщност е собственик на семеен столицата

Нека поговорим за този аспект от работата на офиса на семейството като капиталов трансфер към следващото поколение. Скоро в България този въпрос ще бъде от значение. Какви са инструментите на семейството офиса за прилагане на помощ в този труден въпрос?

Просперираща капиталов трансфер към следващото поколение може да се реализира само в случай, че бъдещите икономически лидери на семействата ще бъдат избрани измежду наследниците

Тук можете да се говори за две области на работа на офиса семейство: правните и наставничество. Правни въпроси, свързани с правилното проектиране на защитата на правата на наследниците, и то не само в България, но и в страни и юрисдикции, в които семейството столица присъства. Ние говорим за тръстове за средства, как да се структурират капитал.

Ментори ще бъде част от този проспериращ капиталов трансфер към следващото поколение може да се реализира само в случай, че бъдещите икономически лидери на семействата ще бъдат избрани измежду броя на наследниците, които трябва да бъдат подготвени да управляват много пари - интелектуално и морално. Те трябва да осъзнаят, че техният проблем - не само харчат парите.

Вместо това, тя трябва да се каже, приятна задача.

Да, но това е династия ще приключи. Сега първото поколение български капитал. Това са хората, които са създали бизнес, те не го получи за нищо. Ще предадем на децата си бизнеса с всички присъщи рискове? Големият въпрос. Много от тях, със сигурност, ще реши да продаде бизнеса, да се измъкнем от IPO-то и наследници да прехвърлят пари - така че изглежда да е по-надежден. От една страна. От друга страна, на притежаването на голям капитал, не печелят, и в резултат на необходимостта от специално подготвени. На Запад, има специална подготовка за наследниците на програмата, която се научи как да изберете правилните финансови съветници, за да може да се каже "не" в отговор на някои съмнителни сделки и така нататък. В допълнение, много култура на заможни семейства, разработени през предишните поколения генерира определено качество. Повечето от наследниците на големите западни държави задължителни от 14-15 години започват да се търсят работни места: един в офиса с родителите си, и някой в ​​"Макдоналдс", и тя не се смята за срамно. Освен това, тя се счита за норма. Всичко това се прави не за някои супер-ефективни качества да се развиват и учат един елементарен грижи за парите.

Второто поколение на българската столица, който е на път да започне да влиза в зряла възраст, не е задължително да бъде толкова успешни бизнесмени като бащите им (или майки). Те са изправени пред по друг начин, твърде трудна и отговорна задача - да не се губи капитал, ако е възможно, умножете го, а след това, от своя страна, се подготвят техните приемници и да ги прехвърлят в столицата. Има една много правилна, по мое мнение, декларацията: "Всеки наследник на големия бизнес трябва да е наясно, че столицата не принадлежи на него, и на следващото поколение на семейството."

Днешните собственици имат уникалната възможност - да се превърне от основателите на дългосрочните богати династии и столицата - добра материална база за това. И така, в столицата на следващото поколение "не отиде" от семейството, наследниците трябва да е подготвен - да им даде подходящо обучение и подходящо образование. И преминаването към всички наети учители или учители, дори най-добрите провали. Без образование, като например да не се прави, семейството патриарх себе си е да действа като личен наставник на техните деца-наследници.

Всички наследници трябва да получават най-малко основни финансови познания да участват в политически решения

Ако семейството няколко деца-наследници, а не непременно всички да дадат финансово образование. Задачата на семейството, а оттам и на семейството офиса - да се идентифицират най-малко един потенциален лидер на семейството, и да му помогне да получи подходящо обучение. И други членове на семейството се нуждаят от помощ, за да се установи, че те имат талант, и да съдейства за тяхното изпълнение. Ако едно дете има артистични способности, а след това тя може да бъде по-добре за него да отиде в института на театъра и развива този подарък там? Едно семейство офис ще ви помогне да изберете подходящ университет за него. Но всички наследници трябва да получават най-малко основни финансови познания да участват в политически решения. Нищо не е по-голямо значение за собствениците и основателите на капитала, отколкото да се повиши приличен, способен наследник, докато все още здрави. Ролята на офиса на семейството е да се помогне на собственика да приложи избраната от тях стратегия за подготовка наследници.

Чувал съм, че броят на семейни служби, за да помогне дори и в такива въпроси като правото на предоставяне на благотворителна помощ. Вярно ли е това?

Колко е Family Office?

Възможно ли е по някакъв начин да разкрие структурата на приходите на семейството офис? Колко от тези услуги са за клиенти

Ако кандидатствате за семейството офис услуги към дадена финансова институция, която ще платите определено ниво на такси. В САЩ за услуги по семейно офис такса между 0,5% и 1,5% от актива под посъветваха - "активи под съвет." Това се случва, че 2-3%, но това е уникален случай. Във всеки случай, размерът на комисията - това е резултат от преговори, установените стандартни проценти там. Българската практика размерът на плащане е много по-различна. Понякога клиентите е по-удобно да плащат никакви комисии, както и определена сума за определен период на обслужване. Във всеки случай, таксата за тези услуги трябва да бъде достатъчна, за да семейство офис е разумна и не се опитват да правят пари от продажба на собствени продукти на клиента. В действителност, това - плащане на консултантски услуги.

Дмитрий, според някои оценки, до 90% от българската столица е в чужбина. Може ли едно семейство офис, който се намира в България, ефективно управление на активи, намиращи се в чужбина?

Знаеш ли, 90% - това е един много "агресивен" рейтинг. Всъщност, аз мисля, че по-малко от 90%. Има оценка: 60% до 40%, а някой казва, около 70% и 30%. Последната цифра, според мен, е по-близо до истината. Не е проблем на българския на офиса семейство да управляват чужди активи. Сега в България има достатъчен брой висококвалифицирани професионалисти, които, дори когато те са географски в Москва може да избере правилните доставчици в Западна услуги. Предимството на едно семейство офис, който се намира в България, е ефективността на вземане на решения, в познаването на манталитета на българските семейни "патриарси". Спецификата на българския пазар диктува необходимостта от специален екип семейство офис тук, в България, които най-малкото ще бъде активи, държани в нашата страна.