Маржин и сделки с необезпечени

Като общо правило, брокерът сключва сделки за сметка на клиента. Въпреки това, на действащото законодателство дава възможност за предоставяне на брокер клиент заем на средства или ценни книжа за извършване на сделки. Такива сделки (т. Е. Made използвайки пари на заем и (или) ценни книжа), посочени на маржин сделки.

Примери за маржин сделки следните ситуации могат да бъдат.

Пример 1. заемни средства

Пример 2: заемане на ценни книжа

При сделки с необезпечени се отнася за покупка и продажба на ценни книжа, извършвани на търговия на условията за клиринг с пълно обезпечение или изпълнение на задълженията по сделката в деня на сключването му, ако при сключване на сделки сума пари или номер на клиента ценни книжа недостатъчни да изпълни задълженията по сделката.

Изисквания за маржин и сделки с необезпечени

Операциите могат да се осъществяват само чрез организаторите на търговията на пазара на ценни книжа, като правилното лиценза.

Сделките се извършват чрез закупуване на ценни книжа, допуснати до търговия на най-малко един търговски организатор или от продажба на ценни книжа, на съответните критерии за ликвидност [375].

Размерът на кредита, предоставен от брокера трябва да бъде не повече от собствени средства на клиента, участващи в сделката.

Делът на собствените средства на клиента в сделка с брокери агенти нарича марж. По този начин, законодателство определя нивото на маржа на очертаващ. Като общо правило, тази граница очертаващ ниво трябва да бъде поне 50% [376]. Договор за по-високо ниво на марж може да се осигури между брокера и клиента.

1) клиентът трябва да използва брокерски услуги по време на шестте месеца, непосредствено предхождащи датата на приемане на своя клиент с високо ниво на риск;

2) в рамките на последните три месеца, клиентът трябва да направи пределната / необезпечени сделката;

3) стойността на портфейла на клиента по сметката на брокера трябва да бъде не по-малко от 600 000 рубли. (Отчитани по брой, пазарната стойност на ценните книжа, фючърси и опции).

1) Брокерът трябва да бъде член на търговия на фондовата борса и (или) други организатори на търговията на пазара на ценни книжа професионален участник, който има съответния лиценз;

2) сумата на собствения капитал брокер трябва да бъде не по-малко от 100 млн.

Собствени средства в сделката с привлечени средства за такива клиенти трябва да са най-малко ¼. С други думи, нивото на ограничаване марж трябва да бъде поне 25%.

Брокер не може да сключи сделка или да извършва операции с финансови средства или ценни книжа на клиента [378], в резултат на което нивото на маржа падне под ограничаване нивото (с изключение на репо-сделка).

Брокер при достигане на определено ниво на марджин е длъжен да изпрати изискване на клиента му за предоставяне на финансови средства или ценни книжа в достатъчно количество, за да се повиши нивото на нивото на граничната марж. Като общо правило такова ниво - 35%. За клиенти с марджин висок риск за изпращане на търсенето е 20%.

брокер Кредит, се допуска само ако Client адекватна сигурност.

Изисквания за осигуряване на полетата и необезпечени сделки

Законодателството предвижда следните изисквания за предоставяне на допълнително обезпечение и необезпечени сделки.

Като обезпечение за брокерът има право да приемаме само ценни книжа, притежавани от клиента или придобити от брокера на клиента на маржин сделки, както и пари в брой.

Като обезпечение за брокерът има право да вземе само ликвидни ценни книжа, включени в списъка на котиране на борсата.

Стойността на предоставеното обезпечение от страна на клиента, брокерът се определя от пазарната стойност на високоговорителите, които предоставят търговията с ценни книжа на текущите търговски организаторите на пазара на ценни книжа, мрежата на договорните отстъпки.

Брокерът има право да ограничи достъпа на пари или ценни книжа, в качеството на обезпечение за заеми, отпуснати в случай на:

1) за отказ за връщане към живота на размера на кредита или ценни книжа;

2) неплащане навреме лихвите по кредитите;

3) Ако размерът на обезпечението е по-малка от сумата на предоставения кредит.

Възбрана се извършва в съда. Възбрана на ценни книжа се извършва чрез прилагането на такива ценни книжа на организираната търговия.

Действащото законодателство установява принципа на приоритет на интересите на клиентите своите собствени интереси брокери. Въпреки това, в хода на брокерски дейности може да бъде ситуации, когато е налице противоречие между собственост и други интереси на професионален участник (служителите му) и неговия клиент. Това противоречие, което е довело до действия (бездействия) на професионален участник (служители си), които причиняват щети на клиента, и (или) включват други неблагоприятни последици за клиента, той се позовава на конфликт на интереси.

В случай на конфликт на интереси с посредник е длъжен незабавно да уведоми клиента си за произхода на този конфликт и да предприеме всички необходими стъпки, за да го решите в полза на клиента.

В случай, че конфликт на интереси брокер и неговия клиент, който клиентът не е била уведомена, докато брокера, съответстваща на поръчки, довели до загубите, причинени на клиента, брокерът е длъжен да ги компенсира в общия начин, определен от чл. 15 от Гражданския процесуален кодекс.

На практика тези правила не работят. Клиентът на практика не е възможно да се получи обезщетение от борсовия посредник да докаже състава на нарушенията, свързани с гражданското право изключително трудни. Това обяснява липсата на такива спорове в арбитраж практика [379].

Спорове, свързани с брокер

Спорове с брокерът Федерална Сервиз Финансови Пазари

Като основа за отнемане на лиценза беше повторена в рамките на една година от нарушаването на законите за ценни книжа, включително разпоредби на FSFM. Като правило, ние говорим за тези нарушения.

2. Нарушение на изискванията за вътрешни документи: липсата на необходимите вътрешни документи, които противоречат на действащото законодателство.

3. Нарушение на изискванията за собствен капитал: несъответствие на съотношението собствени средства адекватност, използването на изчисляването на собствените средства за недопустими активи, ако не изпратите изчисляване на собствения капитал, непредоставяне на информация за структурата на собствеността.

4. Нарушение на изискванията за състоянието на брокера: липсата на експерти на финансовите пазари, липсата на специалисти на финансовия пазар на съответния сертификат за квалификация.

5. Нарушаване на изискванията за прилагане на системата за вътрешен контрол: не контролер, вътрешния контрол правилно, без да докладва контролер.

6. Нарушение на изискванията за докладване професионален участник: провала на тримесечни отчети, представянето на невярна информация в отчетите.

7. Нарушаването на изискванията за посредничество:

• нарушаване на реда на използване на средствата на клиентите прехвърлени към брокера за инвестиции;

• липса на уведомяване на клиентите относно възможността за откриване на отделен специален брокерска сметка;

• нарушение на заповед на провеждане на вътрешни счетоводни операции и ценни книжа;

• нарушение на процедурата за проверка на наличието на средства и ценни книжа;

• нарушаване на реда на движение на ценни книжа, предназначени за квалифицирани инвеститори;

• сделки без поръчки на клиенти;

• отказ за предоставяне на информация относно извънборсовите сделки;

• липса на уведомяване на клиентите относно рисковете, свързани със съхраняването на пари в една сметка;

• съхранение на клиентски средства по сметки на брокера.