Как да се справим оборотен капитал в баланса на базата на това как да се управлява оборотния капитал на основата на

При управление основният проблем обикновено се посочва като "да се осигури приемливо ниво на ликвидност" оборотен капитал въз основа на баланса по отношение на финансови сътресения, т.е. ниво, което позволява да се привлекат банкови заеми, както и "да не се изплаши" търговски кредитори. Концепцията за ликвидност, нейните показатели и основи на контрол бяха разгледани от нас в точка 4.1, когато е доказано, че управлението на ликвидността се основава на три компонента: стойността на времето, на цената на ликвидността. Тук можем само подчертая още веднъж, че управлението на ликвидността - не е изолиран процес, като част от контрола върху собственост и източниците на тяхното финансиране на компанията. "Цена" нелеп управление на работния капитал и баланс смущения между текущите активи и текущите пасиви във финансовия Проблемът може да бъде много висока: ниска ликвидност увеличава вероятността от фалит, компанията е трудно да се заеме. В същото време, трябва да се отбележи, че високата ликвидност се придружава от намаляване на приходите ", обездвижване" на пари, намалена конкурентоспособност и също влияе неблагоприятно върху развитието на фирмата.

Как да се справим оборотен капитал въз основа на продължителността на завой?

При управлението на оборотния капитал на основата на оборота на продължителността на преден план проблема за намаляване на периода на обръщение на парите. Циркулацията на експерти пари обикновено се разграничат отделните фази, което ви позволява да представят обработката на банкноти цикъл, както следва (фиг. 7.1).

Фиг. 7.1.Shema налично-паричното обращение контур

От схемата това предполага, че цикълът на работа в брой при неблагоприятни икономически и финансови условия може да се намали чрез:

• намаляване на орбиталния период на запасите: ускоряване на производството, намаляване на нивата на запасите, ускори продажбата на готовата продукция;

• ускоряване на лечението на вземания: подобряване събирането им, намаляване на продължителността на забавяне, намаляване на стойността на продажбите на кредит;

• увеличаване на периода на отсрочване на плащането на сметки, дължими :. Увеличение на продажбите на кредит, условия на плащане и др Увеличението на периода на отлагането на възвръщаемост платим може да се създаде благоприятна ситуация, в която техните собствени средства не могат да имат най-малко, или да ги имат до минимум.

Цикълът на "Пари - стока - пари" се извършва в рамките на 30 дни. Ако до 30 дни се получава търговски кредити, собствени средства на дружеството, не е необходимо. Но его идеалната ситуация рядко се случва на практика. Като правило, компанията предоставя кредити на своите клиенти, тя е образувала вземания и капиталови всички куките необходими.

Необходим елемент от управлението на работното капитал въз основа на продължителността на оборота е да се изчисли продължителността на налично-паричното обращение. Освен това, тези изчисления дават възможност да вземат информирани решения, като по този начин е препоръчително да се намали продължителността на циркулацията в брой (Пример 7.2).

Базови данни за определяне на продължителността на пари в брой цикъл млн ден. ф

67 + 20 + 43 + 69-76 = 123

Една от задачите на финансовия мениджър е да се проучи възможността за намаляването й за намаляване на количеството на парите в обращение. Това повдига въпроса: Има ли стойността на компанията, като по този начин съкращаване на цикъла (например, един ден за сметка на намаляване на вземанията на плащане период, или чрез увеличаване на срока на погасяване на изискуеми задължения). Ние извършваме съответните изчисления.

1. Намаляване на срока за изплащане на вземанията на ден 1 за увеличаване на средствата за 685000 бърлога. ф (250 милиона ден. U / 365).

2. Увеличаване на срока за плащане, дължима на ден 1 ще се увеличат средствата в размер на само 184 000 бърлога. ф (67,000,000 ден. U / 365).

По този начин, ние виждаме, че дните в горното решение са неадекватни в икономическия смисъл на думата. Ускоряването на плащанията на вземания в нашия пример дава много по-висок ефект, управление усилия трябва да бъдат насочени основно за работа с длъжници.

Направеният анализ проведен в Пример 7.2 - най-важният компонент на финансовия мениджър. Неговата специфична особеност е честото повтаряне, както и решения за оборотен капитал се вземат само за сравнително кратък период от време. Въпреки това, за да рутината този вид дейност не може да се отдаде по някакъв начин: всеки път, когато е важно да се вземат под внимание промените в околната среда, за да отговори на нейните разговори.

Ако сте открили грешка в текста, маркирайте думата и натиснете Shift + Enter