Хиперинфлация като е (част)

Хиперинфлацията: как ще бъде (първа част)

Доходите са ниски, безработицата се увеличава, индекс на ефективност на потребителските цени падане (а в някои системи е нещо от отрицателна) - накратко, всички признаци на "дефлация" е на разположение.

Ето защо, дискусията около идеята за хиперинфлация сега, в сегашната макроикономическа ситуация, щеше да изглежда ... ъ-ъ-ъ-ъ ... луд. не е тя?

И тук и там, бих казал, че следващата стъпка надолу по стълбите на нашата историческа глобална депресия ще бъде хиперинфлация.

Повечето хора приемат идеята за хипер-инфлация в САЩ, че е това, което те говорят само на Лудия Шапкар, златни буболечки и крайно десни поддръжници на оцеляване в гората. В действителност, най-разумни хора дори не фалират по повод дискусията за това - всеки знае, че само глупаци спори с глупаци.

Малцинствата, да ги благослови, все още спорят и благоволи да разговаря с луди, излъчвания на хиперинфлация. Тези мили момчета постоянно подчертават, че макар и дефлация, тъй като цените на суровините повече или по-малко стабилни, заплатите падат, активи станат по-евтини и кредитните пазари се свиват, инфлацията е невъзможно. По този начин, по-хиперинфлация появи невъзможно.
Тази прогноза изглежда разумно, ако падне за стръв и вярвам, че хиперинфлация - продължение на инфлацията. Ако мислим, че хиперинфлация - това е просто инфлация на стероиди, супер-инфлация, инфлацията, истински мъже - тогава ние ще го намери. че в настоящата икономическа обстановка дефлация хиперинфлацията е не само далеч от хората, но в крайна сметка нелепо.

Но хиперинфлация - това не е продължение или влошаване на инфлацията. Инфлацията и хиперинфлация - две напълно различни животни. Изглежда. как изглеждат - защото и в двата случая, валутата губи своята покупателна способност - но това не е едно и също нещо.
Инфлацията се случва, когато икономиката прегрява: това е, когато доставките на икономиката (труд и стоки) има търсене се дължи на икономически растеж, съчетан с кредитната експанзия, цената на тези материали се разраства. Това води до по-високи цени за всички стоки и услуги, които производителите да покриват разходите си. Това явление е причинено главно от търсенето.

Хиперинфлацията - загуба на доверие във валутата. В случай на хиперинфлация, цените се покачват, тъй като инфлацията, но това не е, защото хората искат повече за труда си или стоки, а защото chtolyudi се опитва да се отърве от валутата. Не, че те се нуждаят от повече пари - те се нуждаят от по-малко валута. Така те ще плащат толкова, колкото е необходимо за даден продукт, който не е валута.

В момента дълговете на правителството на САЩ е около 100% от БВП, както и годишния бюджетен дефицит - около 10% от БВП, като краят не се вижда. От своя страна, Федералният резерв купува ДЦК за финансиране на бюджетния дефицит, както директно (наскоро обявения мярката - леко увеличение на паричната база) и косвено (чрез банките "твърде големи, за да фалират"). Фед има две цели: първо, в подкрепа на усилията на правителството за запазване на равнището на съвкупното търсене, и второ, да подкрепи на равнището на цените на активите, като по този начин предотвратява нататъшно намаляване на дефлация. Фед смята, че нито един от избраните песни - Повишаване на нивото на съвкупното търсене, нито увеличаване на общата стойност на активите - което води до един и същ: на икономическото възстановяване.

Това възстановяване няма да се случи - последния път, когато се научи новината. На фона на тези окуражаващи разговори за "предотвратяване на повторна рецесия", се оказва, че ние не избяга - не успяхме да се измъкнем на първо място. Въпреки всички стимули, въпреки всички прозореца на ликвидност с имената на всички букви от азбуката за последните две години, той е един неизбежен факт: икономиката е - и сега има - надолу.

Но на федералното правителство и Федералният резерв с дяволски инат сме на "ремонт на икономиката", същите очукани стари инструменти - от една страна, стимули, а от друга - ликвидни инжекции.

Един ден - когато пазарите няма да са нищо особено, но той ще остане обща нервност, повишена температура (както вече се прави за известно време) - има малко увеличение на цените на стоките: малък, но по-рязко покачване на цените на важни суровини - например масло.

Това ще увеличи доходността на облигациите, като управители на активи ще намали размера на инвестициите в тях и преки инвестиции в нарастващия продукт да се реализира печалба. (В действителност, тя ще не дори мениджърите себе си и своите търговски роботи). Тези мениджъри ще продават държавни ценни книжа, тъй като в действителност, те имат какво да продават.

И склонни Бернанке и ФЕД не са безпилотни самолети на обема на продажбите, както и време. Това ще се случи точно преди големия търг за продажбата на облигации. Така че Бернанке и самата Фед ще купи държавни ценни книжа, за да се запази активните продажби и поддържа нисък добив - те искат да се поддържа ниска доходност да се справи с дефлацията. Но те също искат да запазят евтини финансиране съкровищни ​​облигации. Леко увеличение на паричното предлагане е да се създаде среда за директно закупуване на държавни облигации Fedom. Краят на света, за да дойде. Така че Фед ще се чувстват уверени в своите бъдещи действия, както и за потискане на изместване на доходността на облигациите в зародиш.

Закупуването Fedom облигации ще се извършва така, че мениджърите на активи ще искат да се отърват от дори повече от тези ценни книжа, които ще отиват направо в ръцете на чакане на Фед. Това рестартиране облигации няма да се случи, защото на страха, поне в първия етап. Най-вероятно в първите 15 минути на продажбата на ценни книжа на Министерството на финансите ще бъде наказан, а по това време, всички ще мислят, че по-късно да си купите същите връзки, по-ниска цена.
Въпреки това, Фед интерпретира това като продажбата на инвеститорите набег в облигации. Федералният резерв вече се е приспособил към опасенията за съществуването на "балон на ДЦК" на пазара на облигации. Така че Фед ще отвори прозорците на ликвидност и ще купи всички облигации в околността, е да се запази "стабилни цени на активи" и "успокои пазарите".

Но те не трябва да прави това, което той казва, Фед, а още по-малко - да ги казва, че Министерството на финансите. От тях, всъщност, не национализирана, те не се подчиняват на никого. Те могат да правят каквото си искат - и на техните баланси куп държавни облигации.

Така BSBCHO (банки твърде големи, за да фалират) при вида на това нападение на облигациите ще засили паниката, като действа в личния интерес: те са сред първите, които хвърлят на облигациите. Те ще бъдат в първата вълна.

Ето как ще изглежда паника фаза на събитието: управителите на активи, виждайки масивна покупка и продажба на Fedom американските зомбита облигации, и всичко, което - по време на основен хазна търг маса дъмпинг на собствените си облигации. Те ще знаят колко крехко е икономиката на САЩ, това, което размера на държавния дълг на САЩ съкровищни ​​облигации са подобни на гръцкия дълг. Те не са глупави: те знаят всичко за слуховете за "балон на облигации." Много от тях, включително и аз, мисля, че Федералният резерв, Министерството на финансите и на американските зомбита са се споразумели за тристранно търговски американски и де факто упражнява монетизация Откраднати: Министерството на финансите издава дългови облигации за финансиране на бюджетните разходи, което купуват BSBCHO средствата, които тя предоставя на Федералния резерв.

Вярно или не - това няма значение, но всеки знае какво се случва. По време на паника вашата стратегия трябва да се основава на широко възприятие.
Така че, когато Федералният резерв ще започне с пълна сила да купуват държавни облигации, за да се запази тяхната стойност, всички мениджъри на управлението на активи ще вземат решение :. "Време е да се отървете от рисковите активи - сега"

Имайте предвид също, че съкровищни ​​облигации ще бъде да поддържа своята рентабилност въпреки продажбата, поне в началото. Защо? Поради това, че Федералният резерв, така че се стреми да поддържа "ценова стабилност", на първо място, няма да позволи увеличаването на доходността, която просто ще предизвика паника продажба: гаранция на Бернанке не успокои пазарите, по-скоро засилване на изкушението да продаде бързо.

Първо УД или BSBCHO, отървавайки се от облигациите ще се търси какво да прави с парите, очевидно. Когато сме готови да използваме тези пари?
В стоката.

Разбира се, веднага след като стоките ще поскъпват, докато обикновените граждани ще изпитат за себе си ефекта от хиперинфлацията. Това ще се прояви naavtozapravkah.

Ако петрол дневно скок от $ 74 до $ 150, и една седмица преди от $ 300, че е възможно на фона на паниката, колко може да струва един галон бензин: $ 10? $ 15? $ 20?

Какво ще се случи след това? Хората - обикновените хора от улицата - ще започнат, като луд, закупуване на продукти (мазут, храна, гориво, каквото се сетите) и ги купуват в момента. докато те са по някакъв начин могат да си ги позволят, а не по-късно, когато цената на галон гориво ще се увеличи от $ 15 до $ 30.
Ако приблизително по същото време, всичко се решава чрез размяна една стока - валута - за други стоки - суровини - какво се случва с относителната цена на един и относителната цена на другия? Всичко е просто: един се увеличава, останалите намалява.

Когато хората полудяват и започват да се паникьосвайте купуват основни стоки, техните обичайни финансови активи - акции, облигации и др - се разпада. Всичко ще се стреми да получи пари в брой веднага да го постави на закупуване на стоки.

Така че веднага след падането на фондовите пазари облигации ще намалее драстично, най-вероятно в следващите няколко дни, след като паниката в ДЦК. Сривът в цените на акциите ще доведе до съответното експлозия на цените на суровините - ако искате втора вълна.

Тази продажба на активи за закупуване на стоки ще се поддържат: той нищо не може да спре. Когато този процес продължава до ниво домакинство, обикновените хора ще изпаднат в паника и започват облекчаване на физически активи - стоки за дълготрайна употреба, леки и товарни автомобили, у дома - за да получите стоки - петрол, горивата и храните. С други думи, в реалния свят активи няма да се повишат или дори да поддържат своята стойност, когато е хиперинфлация.

Това означава, че това им се струва, не разбирам на скептиците: хиперинфлация в цените на активите не излитане - те попадат, както в номинално и по отношение на потребителски продукти. Къща за $ 300 000 по-евтино до $ 60 000 или по-малко, или още по-добре до 50 унции сребро - тъй като в случай на хиперинфлация къща не си струва нищо, а можете да си купите за 50 сребърника всичко, което е необходимо.

Точно сега, аз предполагам, интелигентни хора, които четат тази статия, мисля, че poludurok или най-малкото е бил жертва на собственото си въображение. Това са разумни хора, ако те унижавам да участват в сценария, описан от мен по-горе, ще твърдят, че правителството - било то на Федералния резерв или на Министерството на финансите, или тандем и двете от тях - да се намери начин да се спре паниката в облигации (ако изобщо нещо подобно) и спирка хиперинфлация (ако такава глупост и абсурд изобщо е възможно в Америка).

Е, добре: така, че правителството ще ни спаси, нали? Е, тогава следващият ми въпрос е: как?

Е, ако Фед няма да бъде в състояние да го спре, а след това, разбира се, това е сигурно получите от федералното правителство, нали?

С една дума, не. Те определено не разполага със средства за предотвратяване на нападение на държавни ценни книжа. Що се отнася до хиперинфлация, които конкретно се направи на федералното правителство да го спре? Налагат контрол върху цените? Това ще доведе само черните пазарни цени. Ще сложи войници по улиците? Америка е твърде голям за това. Извършат нова "стимули"? Разбира се, заклати още по-валута в бързо развиваща се хиперинфлация в икономиката - това е ...

(Между другото, всъщност мисля, че федералното правителство може да бъде достатъчно ум да използва последната опция. Преди няколко идиоти, като Пейлин (Пейлин) или Байдън (Байдън) може да направи идеята за безгрижни печат пари, за да "помогне на всички трудолюбиви американци." А ако те държат да достигне разпалване камини долара в партиди I, като цяло, не мисля, че политиците са толкова глупави, че да всъщност започне да печата пари, за да "се справят с растящите цени." - но когато става дума за глупост, никога не знам докъде може да отиде).

Всъщност, единственото нещо, което може да направи на федералното правителство за подобряване на ситуацията е да се възползват от контрола на големите супермаркети и бензиностанции, и издава талони за основните насипни стоки - с други думи, да дажба храна. Etomoglo за предотвратяване на безредици и защита на бедните, инвалидите и възрастните хора - но със сигурност няма да се промени основният проблем, който е хиперинфлация.

"Това е смешно пука - аз просто чувам скептиците кипеше от възмущение. - Ние просто преживява нещо, което вече е преминал през японците: подобно на САЩ, те проведоха мащабни правителствени стимули - ад, те също изобретил количествено облекчаване - и виж какво се е случило с тях. Стагнация - да, но не и хиперинфлация ".

Вярно е: има паралели с Япония - с изключение на един основен разлика. Японски държавен дълг определено е по-стабилна, отколкото в САЩ, тъй като японците - инвеститори, които притежават японския дълг. В Америка, хората са разрушени, а дългът е собственост на банки невротични. Ето защо задълженията на Япония на държавния дълг са стабилни, докато ценни книжа на САЩ - крехка като сапунен мехур.

Сега основният въпрос за нас - в очакване на хиперинфлация - какво ще правиш?

"Оцеляване" -neandertaltsy прекарват цялото време мислех за Америка след края на света. Все пак основната същия трик е да се подготви за период, който се появява след края на апокалипсис.

На първо място, важно е да се разбере, че хиперинфлацията може лесно да се случи - но всичко е свършило. Тя не може да продължи вечно - Америка няма да свърши като някакъв вид пост-апокалиптичен промишлено сметище в стила на филма Mad Max. Разбира се, че ще бъде готино, но това не е така - това е просто една мечта.

Както каза Rothschild (Rothschild). "Купи, когато има кръв по улиците." Като подготвителна мярка пред хиперинфлация трябва да инвестират в диверсифициран кошница от твърд метал преди всички събития - всяка акция, ETF или производни. Ако и когато е имало хиперинфлация, и нещата ще са лоши (и искам да кажа много лошо), да вземе тази кошница на метали - в разгара на кризата - и купи жилищен имот и акции на стабилни индустрии, особено минната промишленост, фармацевтичната и химическата, но не и технологични, космическата и индустриални компании. Причината е, че в пика на хиперинфлацията от най-скъпите активи ще бъде супер-евтини - особено акции, и особено на недвижими имоти.

Нямам представа какво ще се случи, след като по времето, когато $ 100 не е достатъчно за една чаша кафе, но аз съм сигурен, че след този период ще бъде "нов долар" или нещо подобно, без няколко нули и всичко постепенно ще се върне към нормалното. Нямам представа как ще изглежда новата норма. Аз не бих се изненадал, ако това е новата норма псевдо или действителната диктатура, и, разбира се, някаква форма на контрол на цените - Бих казал, че това вероятно е, но сега това не е толкова важно.

Важно е да се помни, че тази ситуация няма да трае дълго. Сегашната глобална рецесия се задълбочава от мерките, които се използват, за да го оправи - стимул оказва натиск върху облигации, които са подкрепени от Fedom. Очевидно е, че има щастлив край не може да бъде тук. По този начин, умните пари е почти готов за това, което е в непосредствена близост.
Мисля, че ние сме в очакване на хиперинфлация. Надявам се, че е в състояние да обясни защо.