Борсови индекси (4), - работа контрол, страница 3

Индексът на текущото п-дата се изчислява като съотношение на общата пазарна капитализация на емитентите, включени в списъка за изчисляване на индекса, общата пазарна капитализация на емитентите на предишната дата.

Цената на акциите на днешната дата се определя като средната стойност на цепове за сделки, сключени през даден ден за търговия, т.е. общата сума се разделя на общия брой акции, продадени в парично изражение. Ако не е изпълнена текущата дата на сделките на системата за акция, цената на акция се определя като средна аритметична стойност между най-високата цена на офертата фирма и най-ниската цена попитам фирма по време на края на търговията. Цената на акциите се определя в щатски долари. Ако операторът на пазара определя цената в рубли, а след това при изчисляването на индекса се превръща в щатски долари на MICEX обменния курс за съответния ден.

Списъкът на издателите, чиито акции са включени в изчислението на индекса, напълно съвпада със списъка на издателите, за които RTS проявяват твърди двустранни котировки в съответствие с решенията PAUFOR. Решението на PAUFOR на Комитета по търговия да се разшири списъка на издателите, за които е изложил твърди двустранни котировки, договорени с Комисията по Индекса;

и) Сол-индекс. индекс на ефективността на инвестициите в краткосрочни държавни облигации (ДКО) - сред българските борсови индекси индексни акценти Сол. Този инструмент е разработен от експерти на консултантската "Собол" Агенция за инвестиционна компания "OL-MA". Тук става дума за оценка на сегмента на обема на българския фондов пазар.

Метод за изграждане на индекса е съвсем проста. Тя се основава на алгоритъм, средна геометрична стойност. Осредняване на обекта се определя от съотношението на облигации дневна цена на хипотетичен портфейл от съкровищни ​​бонове за текущия ден. И този списък не е нито спекулативен, нито консервативна - той има такава структура, която и до днес има целия пазар, т.е. портфейл се състои от всички ценни книжа, търгувани по въпросите на момента, докато делът на съкровищни ​​бонове на всяка серия от портфейла съответства на обема на акции на емисията (по пазарни цени) в общия обем на паричния пазар.

В началния индекс време е равно на 1. Във всеки следващ времеви индекс стойност представлява коефициент печалби генерализирана хипотетичен портфейл.

Очевидно е, че стойностите на коефициентите за претегляне, ще варират всеки ден, т.е. делът на всеки един въпрос, тъй като част от хипотетичен портфейл също е различна. По принцип, като коефициентите на тегло може да се използва и обема на въпроси в номинално изражение, но подходът "пари" е по-правилно, тъй като това ни дава възможност да се оцени размера на "истински" пари, инвестирани в определени ценни книжа. Освен това, предвид процедурите за нови проблеми и обратно изкупуване, следва да се отбележи, че в случай на отчитане на емисиите в номинално изражение, промяната в теглата се появява по-рязко, а това влияе отрицателно върху динамиката на индекса гладкост.

Важно е да се изберат метода на изчисляване на индекса в дните на изкуплението и търгове. Идентифицирани шест възможни положения:

• търг за поставяне на новата емисия, в съчетание с възстановяването на старата консумация;

• търг за поставяне на новата емисия, без погасяване на стари;

• търг за поставяне на допълнителни нерешените въпроси (траншове) с едновременно погасяване на стари;

• търг за поставяне на допълнителен транш на нерешените въпроси, без погасяване на стари;

• изплащане на съкровищни ​​бонове по време на търг за пласиране на ценни книжа не са включени в индекса (напр федерални заеми облигации);

• изплащане на съкровищни ​​бонове на вторичния пазар.

Имайте предвид, че всички тези ситуации се отрази само, договорени за ползване облигации и ценни книжа, пуснати на търг. За други въпроси, може да се предположи, че приблизително на търга - вторичен пазар, където цените остават непроменени. С това предположение, ние смятаме, всички за поз-представената по-горе случаи.

В първата (и най-често) в деня на търга се извършва само промяна на цената на обратно изкупуване на ценни книжа се увеличи до 100% от номиналната стойност. На следващия ден, вместо обратното изкупуване на въпроса, участващи в изчисляването на новата версия. Индексът се изчислява по обичайния начин, както и за новата емисионна стойност от предходната търговия е среднопретеглената цена на търга.

Ако в рамките на един ден и проведе търг и вторичен пазар, а след това и двете от горните операции се извършват в рамките на един ден, т.е.. Д. Действителната индексът ще се изчислява два пъти на ден, а крайният резултат ще бъде умножаването на двете операции. Не обръщайте внимание на процеса на погасяване-ТА и за увеличаване на номиналната стойност на дори един-единствен въпрос не може да се погасява, тъй като тя е истинска печалба и реален ръст на портфейла.

Ситуацията е опростена, ако търгът не е възниква възстановяването. В този случай, стойността на индекса в търг ден остава непроменена спрямо предходната фигура на вторична търговия. Процедурата за изчисляване на първия ден след търга е различно от първото изпълнение.

Тези ситуации възникват в случаите, когато в търга е поставен допълнителен транш от нерешените въпроси. Разликата се състои в това, че средно претеглената цена на търга не се използва при изчисляването на индекса през първото след търг търговската сесия. В деня на аукционната стойност на увеличението на индекса само от увеличението на цената на емисията потушен. Ако обратно изкупуване не се случва, индексът остава постоянна до следващия вторичната търговия.

В последните два случая платим освобождаване не се заменя с нови ценни книжа. Процедурата за изчисляване на индекса е следното: ако обратното изкупуване възниква преди търга за ценни книжа от друг тип, цената потушен повишава освобождаването на 100%, останалата част от хартията се запазят цените на предишния вторична търговия. Когато възстановяването се случи на вторичния пазар (което рядко се случва) с падеж съкровищни ​​бонове се увеличили в цената на необходимото ниво, друга хартия - в зависимост от пазарните условия.

Не всички български борсови индекси ще бъдат приложени успешно в бъдеще. Въпреки това, всеки един от тях има значителен принос за развитието на българския фондов пазар.

Задача 1. Пресмята за изплащане на дивидент (като процент от номинална стойност) за обикновени акции и размера (маса) на дивидент на една обикновена акция.

1. Печалба от, за дивиденти, хиляди. П.

където г - скорост дивидент,%;

D - скоростта на дивидент, не търкайте.

- номинални акции, протриване.

D = 300 рубли. - количеството на дивидент на предпочитан дял;

50000/1000 = 50 - брой на преференциални акции;

300 х 50 = 15000 рубли. - размерът на печалбата, за изплащането на дивиденти по привилегировани акции;

150000-15000 = 135,000 рубли. - размерът на печалбата, за изплащането на дивиденти по обикновените акции;

135000: 150 = 900 рубли. - дивидент една обикновена акция;

Отговор: 90% - дивидент процент изплащане на обикновени акции; 900 рубли. - сумата на дивидент на една обикновена акция.

Задача 2. Действие на дивидент в размер на 30% годишно, закупени на цена от 150% до номиналната стойност, а се продава за повече от една година от 4800 рубли собственик предоставяне на крайния добив от 42%. Определя деноминирането на акциите.

За да намерите naminal акции с помощта на формулата осреднена крайна декларация.

Крайна точка (кумулативни, общо) добивите на година, или средната Крайният добив, изчислени по формулата:

където - средната крайния добив;

- Общият приход от лихви за периода на собствеността на действието;

- броя на годините на акции собственост.

Отговор: Номиналната стойност е .... търкайте.

Задача 3 облигации с номинална стойност от 500 рубли, с лихвен процент от 8% годишно и срок на кредита стар достъпно с отстъпка от 5% на 8 години. Определяне на окончателната средната годишна доходност до падежа.

Средната годишна Добивът от крайния връзки, се изчислява по формулата:

където - средните доходи окончателен облигациите до падежа,%;

- собственик на общия доход на купон за периода на кредита, това е проблемът.;

- номиналната стойност на връзката, протриване.

- стойността на отстъпката по облигациите, не търкайте.

- броя на годините на кредита.

Отговор: Средният годишен окончателното доходност на облигации е 9,2%.

Задача 4. Изчислете сегашните облигации доходност с купон от 60%, ако е освободен на 4 година (и) и има пазарна стойност към момента на закупуване на 40% от номиналната им стойност.

Текуща доходност характеризира годишен (ток) доходите от облигации, направени по отношение на разходите за тяхното закупуване:

където - текущата Добивът на връзката, протриване.

- сумата на купон платените лихви през годината, не търкайте.

- пазарната стойност на облигации, за които тя е придобита, RUB.

защото в този случай, naminal облигации не е известна, а след това ние го приемаме като Н.

Свързани работи:

Fondovyeindeksy (5)

Целият ден за търговия. Процедурата за определяне fondovyhindeksovFondovyyindeks е мярка на доход, който може да бъде. или от рейтингови агенции и фондови борси. Метод за определяне fondovyhindeksov fondovyyindeks да се отрази адекватно в процеса.

Fondovyeindeksy (6)

Резюме Икономическата теория >>

rascheta1.2.Korrektirovka индекс 1.3. Метод за определяне indeksov2 склад. Майор склад indeksy2.1. Чуждестранна fondovyeindeksy 2.2. Българската fondovyeindeksy 3.Vyderzhki.

Fondovyeindeksy и средни

образуването на индексите на фондовия пазар и аварии; - fondovogoindeksa определение и вторичен; - представяне на fondovyhindeksov класификацията; -. fondovyeINDEKSY име Dow Jones., Федерация Стандард енд Пуърс, Ню Йорк fondovyeindeksy fondovoyIndeks.

Fondovyeindeksy. методи за изчисляване и разделителна способност

на пазара (например indeksfondovoy Exchange). Fondovyeindeksy изчислява и публикува от различни организации. рейтингови агенции и фондови борси. Метод за определяне fondovyhindeksov fondovyyindeks да се отрази адекватно в процеса.

водещ fondovyeindeksy

Обобщение >> международно публично право