Вариант и ключовите му характеристики

Опции за търговия / Част I. Въведение опции / Глава 1. опция и ключовите му характеристики

В секцията на нашето обучение, посветен на търговията с фючърси. сте запознати с договорите на пазара производни и фючърси, които са един от инструментите на пазара. Както вероятно си спомняте, е договорите за фючърси валутни фючърси за покупка / продажба на базовия актив, заключавайки, че и двете страни (купувач и продавач) се споразумеят за срока на доставка на базовия актив и нивото на цените си. Те са отговорни за обмен на задължения, докато договорът е изпълнен.

В този раздел ще разгледаме друг пазар производни инструменти - възможност между фючърси и опции има някои прилики - и двете са договори за покупка / продажба на даден актив на определена цена в аванс, със срок на сделката (в действителност, покупка / продажба на стоки) в бъдеще. Но възможността има огромен брой различия. И най-важното от тях са следните - възможността не е сделка, се задължава двете страни да продават или купуват стоки. Закупуването опция, партията получава точно да се направи сделката за в бъдеще, докато продавачът е длъжен да го изпълни.

Помислете за това важна характеристика в примера. Представете си, че са производство на слънчогледово олио и решите да купите опция на слънчогледови семки през май, до есента купуват този продукт в предварително определена цена, да речем при 5200 рубли за тон. За да започнете да си спомня - възможността не е безплатно (за разлика от фючърси). Вашето право да придобие в бъдеще семената ще струва пари. За търговец на семена ще се ангажират. В този пример - продавате слънчоглед за 5200 рубли, независимо от пазарната цена, която ще се развива на спот пазара през есента. Представете си, че сте купили сигурността за 500 рубли (в действителност, опцията е на безналични ценни книжа) и изчакайте с очакване на есента.

Какви са вариантите за бъдещето? В един от сценариите може да се обезцени, ако, например, слънчогледът са били отглеждани в слава, всички складове на върха пълен с семена, и цената, поради изобилието на предложения падна до 4400 рубли за тон. Закупено кол опция дава право да купуват тези семена, но не ви задължава да го направя, така че естествено, трябва да се откаже семената за 5200 рубли за тон, и да ги придобие на спот пазара на цена сформирана през 4400 рубли за тон. Всъщност, ти загуби от тази сделка в размер на 500 рубли гласове продавач за придобиване на опцията. Не забравяйте, че стойността на опцията и гаранцията на фючърси - са напълно различни неща. Цената на опция е печалбата на продавача, а не се върна за вас!

И това е добре за вас сценарий - сухо лято, слънчоглед са в недостиг, търсенето определено надвишава предлагането и цените на слънчогледови семки скочиха, достигайки 7,1 хиляди рубли за тон. Тук лежи опцията атракция! За тон на семена от подписания договор да спестите (печелят) 1900 рубли.

Е, как върви продавача на опцията? Той ще трябва да се купи за 7100 рубли семена на спот пазара и продават, за да можете при 5200, получаване на загуба от 1 900 рубли (освен ако, разбира се, продавачът не е в необходимите страна слънчогледови семки). Оттук и премията се приспада, което е получил от продажбата на опция, така че нетната си загуба за тон ще бъде 1400 рубли. Това са рисковете, тук - търговски възможности.

По този начин, опция - това е договор, при които купувачът плаща на продавача премия в замяна на което получава правото (но не и задължението), за да покупка / продажба на базовия актив на определена цена по-рано от датата на изтичане на срока или по-рано. На практика фючърсния пазар почти всички варианти, използвани като основните фючърси на активи, които, от своя страна, се определят на базовия актив. Това не е толкова просто, колкото слънчогледови семки, но ние сме уверени, след проучването представени на информационния портал на материалите за обучение на опциите, които добре се научат как да правят пари от търговията си.