Ще падането на долара, финансов гений

Така че, се говори за срив на долара и САЩ са набира популярност. Въпреки това, през последните няколко години, доларът показа положителна тенденция за всички световни валути и доста значително укрепи позициите си в света. Това е особено засегнати нововъзникващи пазарни валути с стоковите зависими икономики, поради значителния спад на цените на суровините, но дори и спрямо валутите на развитите страни, доларът поскъпна значително.

• еврото - 22%;
• Швейцарски франк - 15%;
• на британската лира - 17%;
• за японски йени - 16%;
• Канадски долар - 33%;
• австралийския долар - 25%;
• Българското да проникна - 135%;
• Украински към националната валута - 92%;
• злато - 15%;
• до масло - 72%.

Гледайки тези цифри, според мен, да се говори за срив на долара все още е твърде рано. Въпреки това, тези, които са активно насърчаване на срив на долара, САЩ и дори световната икономика (в края на краищата, ако падането на долара все още се случва, е много силно въздействие върху икономиката на абсолютно всяка страна и за света като цяло) не мисля така. И какви аргументи те често водят.

Долар - той не отстъпи хартия. Разбираемо е, че теглото на долара не е някакъв вид "твърд" актив, за който тя би била вързана. Най-често в рамките на актива означава злато.

Какво мога да кажа за него ... На първо място - в каква валута колче за злато (така наречения "златен стандарт") е отменена през 1933 г.. Това е, не мисля, че реалността на преди 100 години, когато има ток и по-уместна. Между другото, заменя за златен стандарт ... след това дойде на стандарта долар, тоест, всички световни валути започнаха да "придържам" до самия долара. Но, въпреки това, и той в последствие, през 1976 г., тя бе отменена.

Към днешна дата нито един от валутата на света не е непременно какво е "вързан". Включително - и на долара.

Какво означава това? Сега, че всяка държава има право самостоятелно да избере какъв вид на паричната политика ще проведе: колко пари проблем и кои активи да ги настанят.

Ако е много грубо да погледнете на баланса на централната банка на всяка държава, страдателен залог е националната валута, а в актива - е "това, което се поддържа." Така че, преди активът е бил да се уверете, че първо злато, а след това - непременно в долари, а сега - нищо.

доставка долар расте - това е, за да свалят долара. Привържениците на идеята за срив на долара се смята, че колкото повече долари ще бъдат "отпечатани" - толкова по-бързо ще се срине. Защото си мислят, че като силен ръст на доставките долар, което наблюдаваме, трябва неизбежно да доведе до една и съща тежка инфлация.

Защо се случва това, как можем да се обясни това явление? Защо отпечатате повече долари (през това време броят им се е увеличил многократно в света!), Но инфлацията, което логично би трябвало да бъде, ние не виждаме?

Отговорът на тези въпроси се крие във факта, къде да се инвестира ", отпечатани" долара, това е, което се появява в баланса на активите на Федералния резерв на САЩ, в момент, когато отговорността се възстановява в следващите емисии долари. И има ли инвестиции в икономиката на собствената си страна или в други страни - инструментите са не само "ПОДДЪРЖАНЕ" валута, но в същото време, доходи, допринасяща за развитието на собствената си и на световната икономика.

Какви са тези инструменти? На първо място - това е да инвестираме в собствената си на фондовия пазар в собствената си глава в компания. Освен това повечето от тези инвестиции са направени без допълнителна емисия акции, както и чрез деривати, наречена финансови деривативи. опции, фючърси, суапове, CFD договори и т.н. Тя продължава да се увеличи капитализацията на фондовата борса, така че - да се увеличи стойността и теглото на активите си в световната икономика.

Например, погледнете индекса на Dow Jones. показване на стойността на акциите на водещите американски компании - това е почти непрекъснато се разраства и придобива все по стойност. И най-вече - с 90-те, когато той започна активното въвеждане на финансови деривативи. С използването на Фед не само не губи нищо от "печатни" долари, но и да ги печели, защото на страната на фондовия пазар в дългосрочен план, стига да стават все повече.

Тук е втората, "отпечатва" долари силно инвестирани в заеми на други страни с посредничеството на Международния валутен фонд. Такива активи сравнително висока степен на надеждност, мисля, че много са чували за "тежки" условията на заема от МВФ. Така че, тези условия са определени за най-уверени в декларацията и плащането на отпуснатия кредит. По този начин, отпечатване на долара, Федералният резерв на САЩ печелят само върху тях, така че емисиите и не води до инфлация.

Така например, в България, Украйна и други развиващи се страни, печатни пари е почти винаги "изядена", ако не е откраднато, въпросът е направена за "включване финансови дупки в бюджета." Но увеличаването на потреблението, разбира се, води до покачване на цените, т.е. инфлацията.

"Печатна" в щатски долари е да не се инвестират в употреба, тъй като ние имаме, и по-доходоносните активи. Ето защо, не само не предизвикват инфлация, но също така и да стимулира икономическия растеж.

В САЩ много малък златен резерв. Следващият аргумент на онези, които вярват, че скоро ще има срив на долара - липса на значими американски златни резерви, които ще се гарантира стабилността на такова огромно количество долари, емитирани.

Да помислим логично. Валутните резерви са необходими за централната банка, с цел да бъде в състояние да изпълните определени операции на свободния пазар, за да запази своята валута или да ги използвате като нищо друго. В същото време, на развиващите се страни в международните резерви преобладаващ валута (защото тя е ликвидността и рентабилността), и са се развили - злато (защото валутата в тях и така конюшнята).

Голяма част от златните резерви за САЩ ще бъде "мъртво тегло": обезценява активи, не привеждане на доходите. Ето защо, те поддържат своята валута не е златен резерв, както и по-печеливши и рентабилни финансови активи.

В САЩ финансова криза. Освен това, от тази криза, всеки, който прогнозира срив на долара, има в предвид, нещо свое.

Но, от друга страна, на първо място, ние трябва да разберем, че кризата е криза борби. Второ, САЩ страхотно да ни покаже как да преодоляват кризи.

Погледнете на икономическите показатели: САЩ БВП всяка година показва постоянно увеличение, и по този показател страната се нарежда на второ място в света. Инфлацията е почти нула. Периодично той дори се опита да предизвика изкуствено задържане на така наречените количествена програма облекчаване. Това означава, че тяхната криза и нашата криза - това е абсолютно различни кризи. Което, между другото, и да се преодолеят по съвсем различен начин.

Криза в момента може да се види в много различни страни, групи страни в световната икономика като цяло, включително и в САЩ. В същото време икономиката на Съединените щати, те не са толкова силно влияние върху икономиката на много други страни, на първо място - да се развива. Освен това, в САЩ е доста добър справят със своите кризи.

Като цяло, мисля, че много хора няма да откажат да живеят в условията на криза, в която се разраства в икономиката, а цените остават същите - едно и също?

В САЩ, най-големият държавен дълг в света. И накрая, последната и много любим аргумент на онези, които прогнозира неминуемия колапс на долара и Съединените щати - е най-големият ниво в света на публичния дълг, който, освен това, може да се увеличава всяка година. Що се отнася до увеличаването на каишката на дълга постоянно има дискусии между управляващите партии, и ето, ако някога те управляват решение да не се повдигат на държавния дълг - това може да означава фалит на страната.

Ами, на първо място, нека да оценят обективно вероятността за неизпълнение на САЩ по принцип. Това ще ни помогне много интересен показател за суапа за кредитно неизпълнение (прочетете линка, че е).

Така че, суапа за кредитно неизпълнение е САЩ един от най-минималния в света - се казва, че рискът от неизпълнение на задълженията на страната, близо до нула. Например, днес тя е равна на 19 (т.е. оценката на САЩ на вероятността за неизпълнение на търговци в света - 0,19%). За сравнение, за кредитните суапове България е 393 (вероятност подразбиране от около 4%), Украйна - 1892 (вероятност подразбиране - около 19%).

На второ място, критичната стойност не е размерът на дълга, както и начина, по който страната ги използва, тъй като му служи. Вземете за пример една компания, работеща основно на заеми. Ако постоянно се увеличава задълженията си, но за сметка на увеличаване на оборота и печалбата - това е лошо? Мисля, че не е от решаващо значение. Така че Съединените щати - това е приблизително една и съща фирма.

Ами и на трето място, говори за срив на долара и САЩ, често искал да даде стойност на съотношението на държавния дълг към БВП. Подобно, в САЩ, вече е повече от 100% (сега - около 110%) и е също така постепенно се увеличава. Кой мисли, че това е причината за неминуемия колапс на САЩ - аз препоръчвам да се обърне внимание на тези показатели в други страни. Например, Великобритания и Швейцария, съотношението на държавния дълг към БВП е надхвърлил 400%. В много други evrostranah - повече от 100-200%. Тези страни според вас са по-близо до по подразбиране? Мисля, че това би било много неразумно поемане изявление.

Чудя се защо никой активно обсъждат предстоящо колапс, като Швейцария и швейцарския франк (между другото, в тази страна най-стабилна финансова система в света, независимо от нивото на дълг към БВП от 420%!). Може би това не е толкова важно, колкото и да обсъдят срив на долара и САЩ ...

Сега, ако дългът изгради и "храни", или дори по-лошо - ограбен както се случва в много страни от бившия Съветски съюз - би било повод за размисъл. Но когато тя се използва в полза на икономиката (ние виждаме, че БВП на САЩ расте) - Мисля, че няма нищо нередно критично в растежа на държавния дълг. Въпреки че, разбира се, преобладаването на собствения капитал ще изглежда стабилна.

Що се отнася до обслужването на дълговете си, а след това в Съединените щати с това е и глоба: дълговете си, са сред най-надеждните в света.

размер на дълга не е критични стойности, най-важното - как се формира и когато тя се използва. Нарастването на държавния дълг в САЩ се появява едновременно с растежа на икономиката, следователно, най-отрицателно въздействие не е било.

Така че, ако ние обобщим накратко всички по-горе, аз вярвам, че ние не трябва да чакаме неминуемия колапс на долара. Няма сериозни проблеми в тази валута не е така.

В същото време, ние трябва да разберем, че икономиката е циклична: възход винаги трябва да намалява, и обратното. Поради това е вероятно, че в бъдеще доларът може да загуби стойността си спрямо другите световни валути (така вече и повече от веднъж), но това е съвсем нормално и не може да се нарече един долар колапс.