Олеся Verchenko какви пари е и от къде идват, новото време

Връзката между допълнителен въпрос и инфлацията е по-променливо от нас са свикнали да мислене

Олеся Verchenko лекции "Цените се покачват, когато парите на държавните отпечатъци. Или обратното? ", Каза дали инфлацията ще зависи от допълнително издаване на Националната банка на пари в брой.

Какво е пари? Universal обмен еквивалент. Но това е само една функция на парите. Недвусмислено определение на понятието "пари" е много трудно, то просто не съществува. Пари изпълнява три функции: те осигуряват средство за плащане на единица за изчисляване и съхранение на средства.

Когато говорим за пари, това е много важно да се разбере степента на тяхната ликвидност. Можете да говорите за различни така наречените парични агрегати. Има тесни и широки дефиниции на пари. А по-тясна дефиниция на понятието за пари - това е паричната база: ако се игнорира детайлите на този брой, който публикува БНБ, търговските банки плюс средства по кореспондентски сметки с НБУ. Налице е също така концепцията за M0 е паричната маса в обращение, което е в брой, които публикува на Националната банка, както и че не е в трезорите на търговските банки.

Какво е прехвърляеми депозити? Това е, всъщност, по текущата сметка. Сметки, от която можете да теглите парите веднага, без никакви ограничения или санкции за теглене. Ние ги обозначи като М1. Също така има М2 - М1 плюс е прехвърляеми депозити в чуждестранна валута. Ако мислите, че това M2, ние добавяме по-малко ликвидни средства на всеки етап. Защото, за да вземе парите от депозита в чуждестранна валута всъщност е малко по-сложно, отколкото се вземат пари от депозитите в национална валута. Т.е. М2 има този елемент е относително по-малко течност. Налице е също така концепцията за М2 - М3 се добавят към тези ценни книжа. В други страни, дори M4 и M5.

Когато икономисти - тези, които правят икономическата политика, говорят за пари, те всъщност говорим за тези неща, а не само за парите в обращение. Защото, както можете да видите на нашия чарт, има голяма разлика между паричния агрегат и машината, която е в брой. И сега, когато говорим за връзката между размера на парите в икономиката, инфлацията и валутния курс, ние трябва да се фокусира не върху парични средства и по-широките парични агрегати.

Кой наистина контролира количеството на парите в икономиката? В действителност, контролите на централната банка са много тесни паричните агрегати - и паричната база M0. Например, ние се М2 и M0 - разликата между тях създава и контрол не е централната банка. В действителност, контрола на търговските банки, но добрата новина е, че ние сме с вас, тъй като се контролира. Това означава, че населението и останалите икономически агенти и контрол на количеството пари в икономиката.

Има една фраза: "Банките създават пари". Как? Търговските банки не разполагат с печатни преси, как те могат да създават пари? С множител. В действителност, това се дължи на системата за т.нар частичен резерв. В такъв случай може да се наложи тези резерви? Като правило, те трябва да се изплати на вложителите, с вложителите, защото по всяко време на инвеститора може да се върне и да поиска парите си. Ако банката в момента няма да бъде на ръцете на определена сума пари, в действителност, банката трябва или да премахне кредитния си портфейл, което е много неизгодно, тъй като ще загубят много пари, или да обяви фалит. Във всеки случай, този сценарий не е много окуражаващо.

Добрата новина за банката е, че при нормални обстоятелства той вероятно може да се предскаже колко много хора идват при него за пари, какъв процент от инвеститорите идва утре, вдругиден, след месец. И, да кажем, такава норма за него - 15% инвеститори. Това е, всъщност, ръцете му трябва да имат 15% от всички депозити, тъй като парите, за да бъде в състояние да им даде пари на ръка, а останалите могат да бъдат дадени заеми. След това тези 15%, казват, че те се съхраняват, той се нарича резерви. Дробни система, защото те не задържа 100% от депозитите като резерви, а само част.

Ако инфлацията утре, моля те, не си мислете, че причината за действията вчерашни на Националната банка

Да помислим за това как банките създават пари. На брега на небето падна на 100 гривна. Той е 100 гривна иска да даде заем и започнете да печелите пари от тях. Един бизнесмен дойде, взе 100 гривна заеми - например, да се инвестира в бизнес, или да купят нещо. Това означава, че напусна мъжа, той даде 100 гривна в замяна на стоки, продължава своя бизнес, но тези 100 гривна някой се качи на ръцете си. Нека допуснем, че лицето, което е получило 100 гривна, на ръцете не са необходими, а той ги върна на банката. Това може да е друга банка.

Банката е получила 100 гривна депозит. Например, неговото архивиране процент - 10%. Това означава, че банката поставя на 10% (10 гривна) в магазина им, а 90 дава под формата на нови заеми. Какво се случва след това? Същото нещо: това 90 гривна е била изразходвана за някои стоки и услуги, от някой друг, тези 90 гривна имам моите ръце и, например, подадена в някоя друга банка, но в рамките на банковата ни система. Това вече е доведен до 90 гривна. От тях, 10%, т.е. 9 гривна, банката решава да напусне, тъй като запасите, 81 гривна - да се даде като заем. И така нататък. Можете да продължите да безкрайност.

Сега нека да се изчисли колко са били създадени много нови пари в икономиката. Вземете, например, определението на М1 (пари в брой плюс депозити, което е, всички тези депозити, които вече са създадени в банковата система). Как имахме депозит? 100, още 90 и още 81 - 271. И така нататък.

Сега, ако прибавим тези нови депозити, които са създадени от 100, 90, 81 и т.н., развитието на формулата, разработени по цялото протежение на 1000 гривна. Централната банка наля 100 гривна в икономиката. Получавам 1000 находища на тези 100 гривна. Тук става дума за т.нар паричния мултипликатор. Наливане 100 гривна в икономиката, Националната банка, всъщност, получава в този случай 10 пъти повече пари. В брой е 100 гривна, депозити - 10 пъти повече. Разликата P тук - така наречената обезпечаване процент. Промяната в паричния агрегат - коефициент, умножен по промяната в размера на паричните средства в икономиката.

Сега мисля за икономическата активност; Искам да кажа, дори не инфлацията. Връзката между икономическата дейност и пари, е, че ние не трябва да погледнем сумата на паричните средства в икономиката, а не на M0 или паричната база, а широките парични агрегати - М2, М3, и така нататък.

И ако ние не говорим за тези 100 гривна, която Националната банка даде на търговска банка, тя е в действителност, е парична политика. Нарекохме я "парична политика", защото думата "парична" не ми харесва. Паричната политика е насочена към намаляване или увеличаване на сумата на паричните средства в икономиката, което от своя страна следва да бъдат отразени в динамиката на широките парични агрегати, М2 и М3. Между широките парични агрегати и има връзка между тях и инфлацията. Икономистите отдавна знаят, че в действителност това не е необходимо да се разгледа сумата на паричните средства в икономиката и да се опита да прогнозира инфлация. Ние трябва да видим какво се случва с тези парични агрегати.

Размерът на резерви, които търговските банки сами искат да напуснат, варира в зависимост от икономическите условия. Представете си, условията, при които банките ще искат да притежават повече или по-малко резерви резерви. Какво се отрази? Стабилността на икономиката, на първо място. Ако икономиката е нестабилна, банките не искат да дават заеми, тъй като рискът от неизпълнение на задълженията по тези заеми или несъстоятелност на хората, които ги вземат заеми расте. Също така на мултипликационния ефект от желанието на обществото да имате пари в брой.

Това означава, че всичко зависи от поведението на обществото, ние сме с теб, доколкото имаме нужда от всички ликвидността на ръка, доколкото ни е страх да носят пари в банката; поведението на търговските банки - колко те са готови да отпускат заеми; поведение отново общество - колко хора са готови да вземат тези заеми. Тъй като винаги има две страни на монетата. Може би банката и иска да даде кредит, но никой не взема и го принуди на никого не се отказвайте. Или обратно - компанията иска да вземат заеми, а банките не искат да се откажат. Така че тези пари мултипликационен ефект не е толкова Националната банка, но тъй като поведението на времето на населението, предприятията и поведението на търговските банки. Националната банка може да се установи степента на задължително съкращения.

Това има връзка между размера на паричните средства в икономиката и широките парични агрегати е много нестабилна. Това зависи от поведението на търговските банки, обществени и така нататък. По този начин, връзката между паричните агрегати и инфлацията съществува, но тя също е нестабилен. Всъщност, не само размера на парите, се отразява на инфлацията в икономиката, както и много други фактори.

Ако се вгледаме в временните трупи колко време минава от момента, когато Националната банка увеличи сумата на паричните средства в икономиката, както и в началото на инфлацията, това не е така мигновено. Често четем във вестниците: "Днес Националната банка наля 100000000 гривна пари в икономиката. Всички Утре ще инфлацията. " Така че, научните изследвания на икономисти казват, че между момента на вливането на пари в брой и нейното влияние върху инфлацията се проведе от 12 до 24 месеца. Това означава, че ако Националната банка днес наля пари в около година се очаква инфлацията. И ако утре няма да има инфлация, тогава моля, не намират причината за действията вчерашни на Националната банка. Може би той е направил преди една година, нещо, което се е отразило върху инфлацията утре.

«Принципи на икономиката» - това е втория сезон на седмичната лекция на тема "Икономически лаборатория", в която известни експерти говорят за това как да се изгради на икономиката, обществото и държавата, в която е взето на кризата, защо и как се изразходват парите и защо винаги избираме популистите.