Как на валутния курс върху икономиката
Валутните колебания - това е естествен резултат от системата на плаващ валутен курс, който е в норма за повечето големи икономики. На курса на една валута спрямо друга се влияе от много фундаментални и технически фактори. Те включват относителната предлагането и търсенето на двете валути, работната икономика, перспективите за инфлацията, лихвените диференциали, движението на капитали, подкрепа и съпротива нива технически и т.н.
Тъй като тези фактори се променят с времето, стойността на валутата се променя постоянно. Въпреки, че валутните курсове се очаква да бъде определена от състоянието на икономиката, те често изкуствено коригирани, като огромните движения във валутните курсове може да повлияе вече върху благосъстоянието на икономиката. В такава ситуация, валутата става, така да се каже, "на опашката, които размахва кучето."
Ефект на обменния курс
Докато влиянието на колебанията на валутните курсове върху икономиката е отдалечена във времето, повечето хора не обръщат много внимание на валутните курсове, тъй като по-голямата част от техните сделки, извършени в местна валута. За средния потребител, обменните курсове са от значение само в редки случаи, като например пътуване в чужбина, плащане на вносни стоки и задгранични парични преводи.
Обикновените хора често възприемат положително силната национална валута, тъй като намалява разходите си за чужбина пътуване или вносни стоки. В действителност обаче, прекалено силна валута може да окаже значително влияние върху икономиката на страната в дългосрочен план, тъй като цели индустрии станат неконкурентоспособни на световния пазар, както и хиляди хора губят работата си. И докато обикновените потребители могат да имат отрицателно се отнасят до по-слаба местна валута, тъй като прави вноса по-скъпи и пътуване, слаба валута всъщност може да донесе много ползи за икономиката.
Цената на националната валута на международния пазар - важен инструмент в арсенала на централната банка, както и основният критерий при разглеждането на паричната политика. Ето защо, пряко или косвено, валутните курсове влияят върху редица ключови икономически променливи. Те могат да се отрази на лихвения процент, който се изплаща на ипотечни кредити, доходността на инвестиционните портфейли, цените на дребно, а дори и перспективата за работни места.
Въздействието на валутата върху икономиката
Нивото на валутните курсове има пряко въздействие върху следните аспекти на икономиката:
Търговията със стоки: тя се отнася до външната търговия и износа и вноса на страната. Като цяло, по-слаба валута ще увеличи износа и вноса се направи по-скъпо, като по този начин намаляване на националния търговски дефицит (излишък или увеличаване) след известно време.
Тази концепция показва един прост пример. Да предположим, че вие - американската износителя, който преди две години да бъде продадено на Европейския купувач милиона бройки за $ 10 всеки, когато обменният курс е 1 € = 1,25 $. Съответно цената за европейските клиенти ще бъде 8 € за всеки продукт. Сега купувача договаря най-добрата цена за голяма поръчка, тъй като доларът падна до $ 1.35 / €, а вие може да си позволи да даде на купувача отстъпка, запазвайки за себе си на изгодна цена. Дори ако новата цена ще бъде € 7.50, което представлява намаление от 6.25% от цената на предишния ден, за вас това ще бъде $ 10,13 при сегашния курс. Амортизацията вътрешното си валута - основната причина, поради вашия бизнес за износ да останат конкурентоспособни на световния пазар.
Напротив, много по-силна валута може да намали конкурентоспособността на износа и вноса се направи по-евтини, което ще доведе до разширяване на търговския дефицит, в крайна сметка да отслаби валутата вследствие на корекцията на търсенето и предлагането на чуждестранна валута. Но преди това се случи, индустриалните сектори, които са ориентирани към износ, могат да бъдат унищожавани от силна валута.
Икономически растеж: основната формула за брутния вътрешен продукт на икономиката:
C + I + G + (X - М), където
C - потребление, или потребителските разходи, най-големият компонент на икономиката;
I - бизнес инвестициите и домакинствата;
G - държавните разходи;
(X - M) - износ минус внос и нетния износ.
От това уравнение се вижда, че най-висока е стойността на нетния износ, толкова по-висок БВП на страната. Както беше обсъдено по-горе, нетният износ има обратнопропорционална връзка с курса на националната валута.
Движение на капитали: Чуждестранният капитал има тенденция да се влеят в страни със силно правителство, динамична икономика и стабилна валута. Страната трябва да има относително стабилна валута, с цел привличане на капитали от чуждестранни инвеститори. В противен случай, перспективата за загуби, свързани с обмена, поради обезценяването на валутата може да отблъсне чуждестранните инвеститори.
Движение на капитали може да бъде два вида - преки чуждестранни инвестиции (ПЧИ), когато чуждестранните инвеститори да купуват акции в съществуващи фирми или да създават нови звена в чужбина; и чуждестранни портфейлни инвестиции, където чуждестранните инвеститори да инвестират в ценни книжа на страната. ПЧИ - критичен източник за финансиране на такива икономики като Китай и Индия, чийто ръст ще бъде ограничен в отсъствието на чуждестранни капитали.
Правителствата предпочитат директен инвестиционен портфейл, тъй като последните често са свързани с "горещи пари", който може да напусне страната със ситуацията се влошава. Това явление, по-нататък "изтичането на капитали" може да се задейства от всяко отрицателно събитие, включително очакваното обезценяване на валутата.
Инфлацията: обезценяване на валутата може да доведе до "внос на инфлация", особено за страните с висок дял на вноса. Спад с 20% в национална валута може да се увеличи с 25% цената на вносните продукти, тъй като 20% намаление е необходимостта да се увеличи с 25% да се върне в началната точка.
Една силна национална валута оказва натиск върху икономиката, което води до същия резултат като на стриктна монетарна политика (т.е. по-високи лихвени проценти). В допълнение, затягането на паричната политика, когато местната валута вече е прекалено силен, може да подобри притока на проблема с "горещи пари" от чуждестранните инвеститори, които търсят по-висока доходност (който причинява по-нататъшното укрепване на валутата).
Глобалната валутния пазар - най-големият финансов пазар в света с дневен обем търговия на повече от $ 5000 милиарда, което е много по-висока в сравнение с други пазари, включително акции, облигации и стокови фючърси .. Въпреки такъв огромен обем на търговията, валутните курсове през повечето време остават без внимание на странични лица. Въпреки това, има моменти, когато движенията на валутите са толкова бързи естество, че те могат буквално да се чувстват всички краища на света. Ето няколко примера:
Това е - някои от предложенията, за да се възползват от промените в обменните курсове:
Инвестирайте в чужбина. Ако не сте, например, US инвеститор, и вярвам, че доларът мечешки тенденция се развива, да инвестира повече в силни външни пазари, тъй като рентабилността си ще се увеличи в съответствие с повишаването на цената на чуждестранна валута. Нека разгледаме примера на канадския TSX Composite Index в първото десетилетие на новото хилядолетие. Докато индекс SP500 остава почти без промяна през този период, TSX показа индексът на общото увеличение от около 72% (в канадски долари) за това десетилетие. Но рязкото поскъпване на канадския долар спрямо американския долар през 10-те години до почти двойно тази норма на възвръщаемост за инвеститорите в САЩ - най-общо до около 137 процента или 9% годишно.
Инвестирайте в американските мултинационални компании. В САЩ има голям брой мултинационални корпорации, много от които са съществена част от доходите си от други страни. Приходите на американските транснационални корпорации расте по-слабият долар, което би трябвало да доведе до увеличаване на обмена на акциите им.
За да хеджира валутния риск. Неблагоприятни промени във валутните рискове могат да имат значително въздействие върху финансите си, особено ако са свързани с валутни транзакции. Въпреки това, за да получите достъп до голямо разнообразие от опции, за да хеджират валутен риск на валутните фючърси на опции и борсово търгувани фондове. Ако вашите валутни рискове са достатъчно големи, за да застрашат финансовата си благополучие, помислете хеджиране на тези рискове.
Движенията на валутните курсове може да имат по-широко въздействие не само върху вътрешната икономика на една страна, но и да се появят на глобално ниво. Инвеститорите могат да използват тези движения в своя полза, което прави инвестиция в чужбина или в мултинационалните компании в САЩ, когато доларът отслабва. Тъй като движението на валутите могат да носят сериозни рискове, особено когато се касае за операциите за обмен, най-добре е да се предпазите от тези рискове чрез различни инструменти за хеджирането.