Как да се справим оборотен капитал

Помислете практически подход към въпроса, къде да инвестират финансови ресурси с най-голяма ефективност. Имайте предвид, че това е по-широк смисъл на думата, т.е. относно разпределението на общите финансови средства за специфични видове активи или, по-точно, за оптимизиране на баланса на активите. Две групи от активи са представени в активната страна на баланса: дългосрочния и краткосрочен план. Първият, в действителност, определя политиката на организацията по отношение на вида на бизнеса, неговото материално-техническата база (това всъщност е инвестиция, е да изберете опцията за дългосрочни капиталови инвестиции), т.е. отразява дългосрочната политика на организацията; вторият - на политика по отношение на текущото финансово управление (ние говорим за управлението на текущите активи).

Оборотен капитал - капитал на организацията инвестира в текущите активи (оборотен капитал), възобновяеми сравнително редовно, за да се гарантира, че настоящите дейности. Оборотен капитал най-малко веднъж се обръща в продължение на година или един производствен цикъл, ако последната надвишава годината. В рамките на оборота на капитала в този случай означава превръщането на финансовите ресурси, с произход от организацията на един цикъл.

Работния цикъл представлява период от пълен оборот цялата сума на оборотния капитал, което се случва по време на смяната на отделните видове от тях.

Движение на оборотен капитал в процеса на организиране на оперативната цикъл преминава през четири основни етапа, постоянно променящи формата си:

В първата стъпка пари (включително и на техните заместници, под формата на краткосрочни финансови инвестиции), използвани за закупуване на стоки, т.е. включени в запасите.
През втория етап включва запаси, оборотни средства, в резултат на производствената дейност на преките се превръщат в завършен опис стоки.
В третия етап на запасите от готова продукция и продават на потребителите, преди да се превърнат в плащане вземания.
В четвъртата стъпка за събиране, т.е. платен, вземанията се превръщат обратно в брой, някои от които са до тяхната промишлена търсенето може да се съхранява под формата на високо ликвидни краткосрочни инвестиции.

Най-важната характеристика на оперативната (търговски) цикъл, оказва значително влияние върху ефективността на обема на структурата и оборотно е неговата продължителност. Тя включва периода от време от разходването на средства за закупуване на фирмени акции, принадлежащи на оборотния капитал, паричните постъпления от длъжниците за продадените техните продукти.

Основната формула се използва за изчисляване на продължителността на работния цикъл на организацията е както следва:

Shmuck = поток POMZ + + + POGP на подземен

където shmuck - продължителността на организацията на работния цикъл, в дни; Доставка - период от оборота на средния баланс на паричния оборотен капитал (включително техните заместители под формата на краткосрочни инвестиции), в дни; POMZ - продължителност на оборота на запасите от суровини, материали и други материални фактори на производството, като част от оборотния капитал в дни; POGP - продължителност на оборота на запасите от готова продукция, в дни; От подземен - продължителността на събиране на вземанията в дни.

В процеса на работа управлението на капитала в работния цикъл се разграничат два основни компонента:

производствения цикъл на организацията;
финансов цикъл (или цикъл на оборота в брой) организацията.

Цикълът на производство се характеризира с организацията по време на пълен оборот на материалните елементи на оборотен капитал, които се използват за поддържане на производствения процес, като се започне от датата на получаване на стоката към организацията и завършва с датата на доставката за купувачите.

Продължителността на организацията на производствения цикъл се определя по следната формула:

PPTS = POSM + + Ponzio POGP

където PPS - продължителността на организацията на производствения цикъл, в дни; POSM - период от средния оборот наличност на суровини и полуготови продукти, в дни; Ponzu - период от оборота на средния обем на работа в прогрес, в дни; POGP - средната стойност за периода оборот на запасите от готова продукция в дни.

Финансовият цикъл (цикъл оборот пари в брой) на организацията е период на пълен оборот на паричните средства, инвестирани в оборотния капитал от датата на плащане на сметки, дължими за стоки и завършва със събирането на вземания за продажба на стоки.

Организацията за финансов цикъл (или пари обръщение цикъл) се определя по следната формула:

PFC + = PPV на подземен - POKZ

където PFC - продължителността на финансов цикъл (в брой цикъл оборот) на организацията, в дни; PPS - продължителността на организацията на производствения цикъл, в дни; От подземен - средният период на вземания оборот в дни; POKZ - среден период оборотът на изискуеми задължения в дни.

Класификация текущи активи могат да бъдат изградени в следните основни характеристики.

Поради естеството на източниците на финансиране:

брутни активи;
нетните текущи активи;
собствени оборотни средства.

запаси от суровини, полуготови продукти;
запасите от готова продукция;
Притежавате оборотни средства;
паричните активи;
Други видове краткотрайни активи.

Поради естеството на участие в процеса на работа:

Текущите активи, обслужващи производствения цикъл на организацията;
Текущите активи, които обслужват финансовата (пари в брой) организацията контур.

Срокът на операцията:

Постоянната част от текущите активи;
Променливата част от текущите активи.

Помислете за това класиране в детайли.

1. естеството на финансовите източници на формиране:

брутните активи (текущи активи или като цяло) охарактеризирано общия им обем генерирани дължи както собствения и привлечен капитал. Като част от счетоводното салдо на организацията те са признати като сума от втора и трета раздели на неговите активи;
Нетните текущи активи (или нетен оборотен капитал) - се характеризират с част от своя обем, който се формира за сметка на собствения капитал и дългосрочен дълг.

където Чоа - размера на нетните активи на организацията на работното; ОА - сумата на брутната стойност на организацията на текущи активи; РПУ - краткосрочни текущи финансови задължения на организацията;

собствени активи (или оборотен капитал) - характеризират част от тях, който се образува в резултат на собствения капитал на дружеството.

Размерът на собствени оборотни средства на организацията, се изчислява, както следва:

SOA = ОА - дъщерни дружества - RPO

където SOA - сумата от собствени оборотни средства на организацията; ОА - сумата на брутната стойност на организацията на текущи активи; Дъщерни дружества - дългосрочен заем капитали, инвестирани в текущи активи на организацията; РПУ - краткосрочни (текущи) финансови пасиви на организацията.

Ако организацията не използва дългосрочен заем капитал за финансиране на оборотен капитал, сумата от собствения капитал и нетния оборотен капитал са едни и същи.

2. По вид на текущи активи:

запаси от суровини и полуфабрикати. Този вид текущи активи характеризира обема на постъпващите материали протича под формата на запаси, осигуряване на производствените дейности на организацията;
запасите от готова продукция. Този вид оборотен капитал характеризира обема на изходящия материалните потоци под формата на запаси от готови продукти, предназначени за изпълнение. На практика това означава, оборотен капитал обикновено се добавя към обема на работа в процес (с оценка на скоростта на неговото завършване за някои видове продукти като цяло). Със значителна степен и продължителност на производствения цикъл в ход е изолиран в отделно финансово управление с оглед на оборотен капитал;
вземания. Той описва размера на дълга в полза на организацията, представяне на финансовите задължения на юридически и физически лица за плащанията за стоки, строителство, услуги, авансови плащания и др.;
парични активи. На практика Те включват не само баланса на пари в брой в местна и чуждестранна валута (във всичките му форми), но също така и размера на краткосрочните инвестиции, които се считат като форма на инвестиция използване на временно свободните парични средства в оборотен капитал (т.нар спекулативни касовите наличности);
Други видове краткотрайни активи. Те включват текущите активи, които не са включени в посоченото по-горе, ако те са отразени в общата им сума (разходи за бъдещи периоди, и т.н.).

3. естеството на участие в процеса на работа:

текущи активи, обслужващи организация цикъл на производството (запаси от суровини, материали и полуготови продукти, обема на работа в процеса на производство, готова продукция опис);
текущи активи, които обслужват финансовата (пари) организация цикъл (вземания и др ..).

4. В периода на действие на оборотния капитал:

постоянна част от текущите активи. Това е продължение част от тях, която не се влияе от сезонни и други колебания на оперативната дейност на организацията и не е свързано с формирането на запаси от материални запаси сезонно складиране, преждевременно раждане и цел;
променливата част на текущите активи. Тя е различна над своята част, която е свързана със сезонния нарастване на производството и обема на продажбите на продукта, е необходимо да се развива в определени периоди от икономическите дейности на организацията резервите на материалните запаси сезонно складиране, преждевременно раждане и цел. Като част от този вид оборотен капитал обикновено се разпределят максимална и средна части.

Ръководството на организацията на работния капитал, поради специфичните характеристики на формирането на своя оперативен цикъл.