Брокери и дилъри
Тези организации се наричат професионални участници на фондовия пазар. Техните дейности са лицензирани от Федералната комисия за ценни книжа и се разделят на:
• посредничество дейност
• дилър дейност
• Дейността по управление на ценни книжа.
• клиринговите дейности
• депозитар дейност
• поддържане на регистър на притежателите на ценни книжа
• организиране на търговия с ценни книжа
• Търговците са пряко ангажирани в търговски ценни книжа и могат да управляват чрез пълномощник на своите клиенти. Посредничеството определя операции с ценни книжа, в интерес на клиента на посреднически договор, или договор за комисионна.
Чрез агенция договор брокер действа като адвокат т.е. той влиза в сделка за сметка на клиента и за негова сметка. В този случай проблемът е да се намери брокер за клиентски ценни книжа, които ще отговарят на цената, или продават от името на клиента ценни книжа, притежавани от него на определена цена. Брокерът въз основа на договор за представителство осигурява обслужване на клиенти за закупуване на ценни книжа. Намирането на пазара на хартия е необходимо клиенти, брокерът от негово име сключва договор със собственика на ценните книжа, както и на клиента от сметката плаща за покупката им. За услугите си на посредник получава комисионна. Ако клиентът дава инструкции, за да продава ценни книжа, сделката е направена по същия начин. В този случай клиентът предоставя на ценните книжа на купувача, като последните плащат за тях.
Провеждане на сделката по договор за комисионна, брокерът действа като агент комисия и сделка от свое име, но за сметка на клиента. В този случай, клиентът чрез сключване на споразумение с комисионна на брокер, го описва средства за закупуване на ценни книжа (брокер предоставя на разположение за продажба на ценни книжа), които брокерът се записват на задбалансови "депо" сметки. Парите се прехвърлят изцяло или частично в рамките на договора. Брокерът е длъжен да водят отделни регистри за своите фондове и средства на клиента. Съгласно договора може да е комисия Това при условие, че брокерът има право да задържи паричните средства на клиента, предназначени за закупуване на ценни книжа, или от продажба на ценни книжа. Тези средства могат да бъдат използвани, за да посредничи за постигане на печалба, ако се осигури договор за комисионна. Част от тази печалба брокерът е длъжен да прехвърли на клиента.
Благодарение на тези усилия клиента брокер открива отделна сметка. Разграничаване между паричните и маржин сметки. Кеш сметка е най-широко разпространен, защото значително намалява рисковете, свързани с плащането на брокер на ценни книжа на Клиента може да даде нареждания само в рамките на средствата, които са достъпни за негова сметка. Понякога фирмата посредник предоставя услуги на клиенти, които купуват ценни книжа, дори и с достатъчно средства по своята сметка. В този случай, брокерската фирма частично платени ценни книжа за своя сметка, а клиентът е длъжен да изплати краткосрочния дълг.
Маржин сметка дава на клиента правото да получи заем от брокерска фирма за закупуване на ценни книжа или получаване на ценни книжа за продажба. Инвеститорът предвижда гаранции за връщане на средствата. Когато правите марж сделка за закупуване на ценни книжа, те не са прехвърлени на клиента, но остават на брокерска фирма. Когато клиентът е напълно платени за предоставяне на средствата за него, ценните книжа, кредитирани по сметката му. Маржин сделките са с висок риск, защото естеството клиент рискува не само собствените си средства, но средства на дружеството.
клиент взаимодействие с брокер на базата на компилация от клиентски заявки за извършване на определени операции на фондовия пазар. което брокер трябва да изпълни. Заявлението е строго формализирана документ, който е посочено всички условия на сделката.
Заявлението трябва да съдържа следните задължителни параметри:
• официални подробности за клиенти
• място на изпълнение
• Видът и броят на придобитите (продадени) ценни книжа
• цената упражняване на сделката
• времето за изпълнение
В зависимост от конкретните указанията в заявлението по отношение на цената на упражняване на следните видове приложения:
Пазарна поръчка (пазарна поръчка) означава клиентът се доверява на брокера да продаде (купи) на определен брой ценни книжа на цена, която е на пазара в момента (пазарна цена) .Rynochny ред, основан на пълно доверие между брокера и клиента. Даване на поръчка на клиента е убеден, че за да му ще се изпълняват по най-добрата цена, т.е. покупната цена ще бъде мин и макс на продажната цена. Ако клиентът се фокусира върху дългосрочните инвестиции, да получат дивидент и увеличение на пазарната стойност на ценните книжа е за него нивото на покупната цена не е от решаващо значение решения. Въпреки това, брокерът ще изпълни молбата най-добрата цена, обикновено в рамките на един работен ден. (Търговската сесия)
Лимитираната поръчка (лимитирана поръчка) означава, че приложението на клиента определен лимит цена, на която брокерът има да се продават (Купи) ценни книжа. Поверено на брокера да продаде на определена цена или повече или да си купите по определена цена или по-малко. Тези приложения са прибягвали клиенти, които извършват краткосрочни инвестиции, които искат да се възползва от резки колебания в пазарната стойност, така че нивото на цените е от решаващо значение за тях. Изпълнение Лимитираните поръчки могат да вземат доста дълъг период от време (повече от един ден за търговия), особено ако лимитираната цена е значително по-различен от пазара. В този случай, заявлението се съхранява в база данни и ще бъде изпълнена, тъй като появата на пазарни цени, съответстващи на заявлението.